基金投資策略五步曲

基金投資者在進(jìn)行基金投資之前，可以參考以下五步曲：

第一步，思考清楚每月能投資多少基金。投資基金的期望理財目標(biāo)和時間期限，比如是籌集教育金還是養(yǎng)老金？購房金還是購車金？期限是三年、五年、十年還是二十年？

第二步，了解自己的風(fēng)險承受能力。通常購買基金前都會有一份《基金風(fēng)險承受能力測評表》協(xié)助評估風(fēng)險承受能力，測評并知曉自己的風(fēng)險承受能力屬于保守型、穩(wěn)健型、激進(jìn)型的哪一類？基金投資可能獲得投資收益，但也有投資風(fēng)險，要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力，審慎做出投資決定。

保守型：不愿意接受暫時的投資損失或者極小的資產(chǎn)波動，關(guān)注本金的安全，屬于風(fēng)險厭惡型的投資者，首要投資目標(biāo)是保持投資的穩(wěn)定性與資產(chǎn)的保值，并在此基礎(chǔ)上盡可能使資產(chǎn)一定有程度的增值，不愿意承受或能承受少許本金的損失和波動。這類投資者需要注意為達(dá)到上述目標(biāo)回報率可能很低，以換取本金免于受損和較高的流動性。適合保本型基金：就是投資信譽度高的債券和銀行理財產(chǎn)品，能夠確保不虧本金，當(dāng)然這類基金收益也不高，如貨幣型基金、保本型基金、債券型基金。

穩(wěn)健型：愿意承擔(dān)一定程度的風(fēng)險，主要強調(diào)投資風(fēng)險和資產(chǎn)增值之間的平衡，投資目標(biāo)是資產(chǎn)的增值，為了獲得一定收益可以承受投資產(chǎn)品價格的波動，甚至可以承受一段時間內(nèi)投資產(chǎn)品價格的下跌，此類投資者可以承受一定程度的資產(chǎn)波動風(fēng)險和本金虧損風(fēng)險。適合穩(wěn)健型基金：以追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值為目標(biāo)而設(shè)立的基金，該類基金注重風(fēng)險的控制，把降低風(fēng)險看得比追求收益要重要。該基金注重穩(wěn)健因此有助于資本市場的穩(wěn)定發(fā)展，風(fēng)險較低，但基金資產(chǎn)增值較慢。

激進(jìn)型：為了獲得高回報的投資收益能夠承受投資產(chǎn)品價格的劇烈波動，也可以承擔(dān)這種波動所帶來的結(jié)果，投資目標(biāo)主要是取得超額收益，為實現(xiàn)投資目標(biāo)愿意冒比較大的投資風(fēng)險，此類投資者能夠承擔(dān)相當(dāng)大的投資風(fēng)險和本金虧損風(fēng)險。適合激進(jìn)型基金：以投資獲取股票價格波動產(chǎn)生的價差收益為目的的投資基金。這些基金一般不太重視股票的品質(zhì)，而更注重其價格的變動趨勢。激進(jìn)型基金多將資金投放于價格波動幅度大的股票種類，如熱門股、投機(jī)股等，并頻繁買賣，以承擔(dān)較大風(fēng)險來獲取利益，如股票型基金、混合型基金、混合偏股型。

第三步，對基金進(jìn)行一個完整系統(tǒng)地分類并認(rèn)識。由于現(xiàn)在的基金分類比較多，在做出基金投資決策前認(rèn)真閱讀相關(guān)風(fēng)險揭示書，了解該基金產(chǎn)品的類別和風(fēng)險級別，才能得到比較好的基金投資理財計劃。我們先來分一分類：

基金按贖回的方式劃分為開放式基金、封閉式基金。

按基金的投資對象劃分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金。

按投資風(fēng)格劃分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金。

按管理形式劃分為主動管理型基金、被動管理型基金。

其它類型基金：有基金中的基金（FOF）、上市型開放式基金（LOF）、交易所交易的基金（ETF）。此外還有：QDII基金、QFII基金。

第四步，了解清楚該基金投資的品種和對象。

股票型基金，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金。主要投資于股票，也可少量投資于債券或者其他證券。

債券型基金，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金，投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。

混合型基金，根據(jù)股票、債券投資比例以及投資策略的不同，又可以分為偏股型基金、偏債型基金、配置型基金等多種類型。其操作較為靈活，當(dāng)市場行情上揚時，可增加持有規(guī)定上限以內(nèi)的股票比例，當(dāng)市場下跌則可以考慮滿倉持有債券。

貨幣市場基金，主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價證券。風(fēng)險低、流動性高、不收取贖回費用，由于其資產(chǎn)凈值一般是固定不變的，因而衡量其績效在于收益率而不是資產(chǎn)凈值。貨幣型基金適合資本短期投資生息以備不時之需，為具有流動性需求的機(jī)構(gòu)提供了“提款”功能。

第五步，基金投資不得不提的基金定投。基金定投有“懶人理財”之稱。基金定期具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風(fēng)險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本，因此基金定期可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。特點：平均成本、分散風(fēng)險；適合長期投資；更適合投資新興市場和小型股票基金；自動扣款，手續(xù)簡單。優(yōu)點：省時省力，省事省心、定期投資，積少成多；不用考慮投資時點；平均投資，分散風(fēng)險；復(fù)利效果，長期可觀。基金定期是定額積累財富最重要的原則，長期投資，持之以恒，更能發(fā)揮基金定期的復(fù)利效果。

投資基金小口訣是：“牛市時投資老基金、熊市時投資新基金”。2012年初央行行長周小川表示，從理論上講，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整的空間很大。在逐步放松的貨幣政策下，資本市場有望逐步回暖。2012年建議投資者定期定額投資偏股型的基金或者主動管理型股票型基金，可關(guān)注博時系、廣發(fā)系、招商系、華夏系、上投摩根系、工銀瑞信系的基金等等，也可以關(guān)注指數(shù)型基金，分享資本市場的成長，跑贏CPI，以期戰(zhàn)勝市場獲得超額收益。

（金融界基金“春天計劃——我的2012基金投資策略征文”推送作品）