從貸款難到放貸難

“去年還是企業跟在銀行屁股后面要借款，今年，銀行卻追著企業放貸，借款難變成了放貸難，這就是三十年河東三十年河西啊。”中國工商銀行上海分行信貸負責人朱先生這樣無奈地告訴記者，“今年一季度以來，銀行信貸增長一直處于忽高忽低的情況，經過6月新增貸款快速增長之后，7月份又掉下來了，這很不正常。”

2012年8月10日，中國人民銀行公布的數據顯示，7月人民幣貸款新增僅僅只有5401億元，較6月份少增3797億元，這一數據遠遠低于市場預期。

追著貸，不要

追著借，不給

通常意義上，銀行有效貸款需求并不是單純指市場上的貸款需求，而是指符合銀行信貸準入標準的、增長動力較好的有效的貸款需求。簡言之就是“有市場、有效益、不挪用”，能夠“放得出、收得回”的那部分貸款需求，此部分貸款放貸風險低，不容易產生呆賬壞賬等不良資產。

“很多銀行現在都面臨一個困境，那就是有效貸款需求不足的問題，好的企業不需要銀行貸款，而資質不好的企業雖然有強烈貸款需求，但銀行卻是不敢輕易放貸的，如果出現大量不良貸款這就麻煩了，這就造成了目前信貸市場十分尷尬的局面。”交通銀行發展研究部副總經理桂澤發這樣告訴記者。

孫先生是浙江寧波一家汽車配件加工公司老總，主要業務是向上汽集團提供配件材料，現在他已經歇業，不愿意再做生意了。他告訴記者：“去年汽車還沒有今年這么差的時候，托關系希望能夠找銀行貸些款，銀行當時不樂意放貸，我就把公司給停掉了，該還的債也還掉了。身邊有這樣想法的企業家很多。”

中小企業不愿干了，銀行貸款也就無了著落。很多銀行不得不去找大型企業尋求放貸支持，希望大型企業能夠幫助他們完成放貸任務。

“大型企業融資的方式很多，可以股權融資，也可以企業發債融資，甚至通過私募融資等等方式。”桂澤發告訴記者，“最近我們調研發現，很多大型企業自己完善了投融資部門，貸款需求和意愿并不強，而銀行在和他們談貸款時開出的貸款利率水平處于弱勢地位，這也使得銀行不得不考慮向中小企業放貸。”

產能過剩

企業無意長期貸款

今年7月，國家統計局公布的2012年第二季度企業家信心指數為121.2，比上季度回落1.8點。央行公布的宏觀信貸數據顯示，近幾個季度以來，新增貸款多屬短期貸款和票據融資，而中長期貸款的比重不斷下降。

“這幾年，存貸款期限錯配的問題凸顯，也就是說存款都偏向中長期，而貸款需求偏向于中短期。這一現象說明，銀行有效信貸需求不足，企業家缺乏進行長期貸款的信心。”上海浦東發展銀行信貸部門汪小姐這樣告訴記者。

在德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿看來，中長期貸款有效需求不足可能成為今年經濟減速的主要原因之一。7月非金融企業及其他部門貸款增加3558億元，其中短期貸款增加954億元，中長期貸款增加920億元，票據融資增加1526億元。

桂澤發告訴記者，大量企業存在較高負債率的問題，有長遠發展眼光的企業會選擇在較長時間內進行資金的杠桿化調整。有些企業開始著手調整資金結構，穩步下調負債比例，促進企業穩定可持續發展。

在采訪中，不少企業家告訴記者，缺乏能夠盈利的項目機會，是他們不愿意進行長期貸款的重要原因，無論是鋼鐵、煤炭的傳統行業，還是光伏、LED甚至是文化創意產業，都已經充分暴露出產能過剩的局面，這是他們不愿意進行中長期投資的根本原因。

樣本分析

建行房地產開發貸款現負增長

建行房地產開發貸呈現負增長。8月27日，建行副行長陳佐夫在2012年半年報業績發布會上透露：“以前房地產行業信貸最高能占建行1/4的信貸余額，但在當前宏觀調控背景下，這一塊業務比重下降，目前僅占全行信貸總額的7%左右。建行計劃下半年安排不超過300億的新增貸款投向房地產開發。”

根據建行半年報披露，截至2012年6月末，建行房地產開發類貸款余額為4177.66億元，較上年末減少了13.94億元。如果按照行業劃分，上半年，建行的房地產行業貸款額占該行全部貸款的比例為6.24%，較上年末下降了0.32個百分點。

與制造業、批發零售行業相比，建行的房地產行業不良貸款相對穩定，今年上半年，建行房地產行業不良貸款額是54.82億元，較上年末減少20.63億元，且不良貸款率為1.24%，較上年末下降0.64個百分點。

“對于建行而言，房地產開發貸款的投放主要集中在資產質量較好的房企，而目前來看，不良貸款發生率較高的依然是浙江、江蘇、上海等長三角地區的企業，對此，建行對鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風電設備、多晶硅、造船等‘6+1’產能過剩行業均實施名單重檢和動態調整，及時清理不符合標準客戶，加大退出力度。”陳佐夫分析稱。

建行董事長王洪章表示，針對宏觀經濟波動，建行對房地產、政府融資平臺等進行壓力測試，已經完成信用風險壓力測試系統第一階段上線工作。“今年上半年，建行加強了房地產調控政策研究及一線城市、限購城市市場監測，同時執行房地產開發貸款和土地儲備貸款名單制管理，因此，房地產開發貸款的增速低于公司類貸款增速。”王洪章說。

“下半年，建行對房地產開發貸款的投放主要把握兩個方向。”陳佐夫透露，“一方面是投向和民生相關的保障房貸款、個人住房貸款，另外就是資產質量較好、實力較好的央企以及民間信譽好、開發項目較好的房地產公司。”

事實上，在銀監會2012年年中工作會議上，銀監會主席尚福林就再次強調：“嚴格控制過熱地區和高負債房地產企業貸款規模，健全完善房地產貸款風險監測系統。”

日前也有消息稱，由于開發商貸款質量有惡化跡象，銀監會要求銀行敦促開發商加快住宅銷售。依據銀監會的指示，如果銀行估計開發商在償還12個月內到期的貸款方面面臨困難，銀行須要求開發商增加抵押品，或者出售項目、股權等。

建行的高管均認為，中國經濟已緩中趨穩，預計將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，投資增速和消費需求增速將逐漸提高，但房地產的限購、限貸政策預期不會松動。因此，建行將制定房地產開發類貸款業務指導意見，并強化對房地產貸款的風險排查和監測預警。

值得一提的是，與房地產開發貸款態度截然不同的是，建行依然保持在個人住房貸款方面的優勢。截至6月末，建行個人住房貸款余額達14040.48億元，較上年末增加910.74億元，增幅6.94%，余額、新增額均居同業第一。“建行個人住房貸款主要投向了以服務民生為主的方向，重點支持自住購房需求，對于這類貸款，下半年建行將繼續投放。”陳佐夫稱。