棉花產業鏈失衡之惑

有這樣一個天平：一端站著中國棉農、棉花加工企業；而另一端則是中國的紡織企業煢煢孑立、形影相吊。一邊是“火”，賺得盆滿缽滿，紅紅火火；一邊則是“冰”，游走于虧損邊緣，如履薄冰。

一只“看不見的手”謹慎地往兩個“托盤”內增減砝碼，以求達到平衡。然而，在覓到“平衡點”之前，天平難免左右搖擺、時有傾斜，從而導致不同利益主體的“被動”博弈，暫時出現“不是東風壓倒西風，就是西風壓倒東風”的現象，與“共贏”的初衷相去甚遠。

以上正是如今的棉花市場的真實寫照。

叫苦的紡企

業內專家表示，下半年國際市場需求低迷的態勢仍將延續，產業發展環境依然嚴峻。

9月下旬，新疆。

在阿克蘇棉花交售市場，滿貨車的棉花被押運至此，空氣中充斥著棉香，雪白的新棉堆積成山，比天上的云朵更柔更軟。

上午十點半，一位皮膚黝黑的棉農驅著四輪車，載著滿滿一車棉花，準備將自家的收成賣給棉販。“今年棉花‘小豐收’。”棉農笑著向記者表示。

棉販仔細撥弄審視著棉花，皺眉說：“沒有摻雜‘三絲’吧？”所謂“三絲”，是業內對混入原棉中混雜的異性纖維的俗稱。摻雜“三絲”的棉花處理起來相當困難，會嚴重影響棉紗和布的質量。

這位棉農顯然是個“老把式”，與棉販商量了幾分鐘。棉販不再多說，拿出儀器插入棉花中，儀器測出為10%的濕度。國儲要求9%的濕度，而棉販一般會放寬，只要不高于12%、13%就收了。

經過一番討價還價，棉農的籽棉以8.5元/千克賣給棉販，這個價格較去年低0.4元/千克左右。但2012年新疆天氣良好，棉農迎來第二個豐產年，按阿克蘇地區667平方米產400千克籽棉，667平方米成本2300元計算，每千克成本僅為5.75元，阿克蘇地區棉農每賣出一千克棉花可以賺到2.75元，667平方米利潤有1100元左右，新疆普通農民戶均擁有20000～40000平方米土地不等，以此計算，年收益3.3～6.6萬元不等，部分植棉大戶年收益超十萬不是難事。

“新疆棉農的收入相當不錯了，”業內人士向記者表示，“疆外棉農賺不到這么多，由于疆外棉品級相對較差，棉農的利潤也要薄些。”

由此可知，目前棉農是“有利可圖”的。再看棉販，棉販將收來的棉花賣給軋花廠從中獲利。據悉，新疆的棉販收購一千克棉花可以賺3毛錢，即，一噸可以賺300元，這個收入也較為可觀。當然，也有種棉大戶直接將棉花賣給軋花廠，省掉被棉販“剝削”的環節，這種情況在新疆較為普遍。

軋花廠是棉花加工企業，據產業鏈上多位人士表示，今年加工企業的利潤頗為豐厚。成本價一般在19000～19500元/噸，按照目前的收儲價20400元/噸賣給國家，每噸可以賺1000元左右。

然而，由于成本高企，下游紡織企業叫苦不迭，成為目前產業鏈上最薄弱的一環。

一般而言，籽棉收購價每高1毛錢，棉花成本要增加200元/噸左右，傳導至下游，紡織企業大喊“吃不消”。

事實上，經過30年改革開放，特別是近十年的發展，整個紡織行業在管理技術和裝備水平上有了極大的提升。目前，我國的紡織行業發展迅猛，產能居世界之首，2011年棉紗已經達到2900萬噸，產業結構調整和轉型已迫在眉睫。隨著國際貿易環境的日益嚴酷，中國紡織企業在近年來遭遇“寒流”。

安徽華茂紡織集團有限公司總經理王功著表示，今年紡織企業成本不斷上漲，包括棉花價格的上漲，以及用工人耗的上升等。國內棉價與國際上的低廉棉價無法競爭，國內紡織企業受到較大的沖擊。

“除了成本壓力，目前紡企的稅負較重，華茂要負荷6%的稅負，而正常情況下，紡織企業的利潤只有3.5%～4%之間。”王功著表示。另外，政策波動性較大；人員流動性大，企業招工難；國外的紡織工業也在迅猛發展，帶來沖擊；內部的同行競爭惡性循環；整個宏觀經濟增速下滑……在諸多因素共同作用下，中國紡織企業不堪重負，身陷泥淖。且由于需求持續萎靡，短期內紡織行業難以轉暖。業內專家表示，下半年國際市場需求低迷的態勢仍將延續。用工等生產成本提高，融資難等困擾企業經營的問題短期內難以改善，國內外棉價差仍在拉大，產業發展環境依然嚴峻。

過剩的棉花

目前，世界棉花產量已超過需求量。預計到2013年7月31日，世界棉花庫存將達到歷史新高。

與記者在新疆一同調研時，看著地里棉花吐絮、長勢喜人，收購市場新棉堆積如山，一位期貨業資深人士笑言：“國內棉農種植著世界上最貴的棉花，很爽；紡織企業用著全世界最貴的棉花，不爽；收購加工企業賺著不用市場判斷就可得來的利益，暗爽。而造成這一切的最主要的原因就是，全球棉花過剩。”

路易達孚（北京）貿易有限責任公司棉花貿易部經理尹清介紹稱，目前世界棉花產量已經超過了需求量。2012/2013是第二個產量超過消費的年度，預計到2013年7月31日，世界棉花庫存將達到歷史新高。

數據顯示，2011/2012年度全球棉花種植面積和生產量全面增長。據美國農業部統計，2011/2012年度世界棉花生產量2671萬噸、消費量2320萬噸、進口量948萬噸、期末庫存1452萬噸，產大于銷351萬噸，庫存消費比62.5%。

2012/2013年度世界棉花供過于求狀況必將延續。據美國農業部預計，2012/2013年度，全球棉花產量將達2484萬噸，消費為2354.9萬噸，棉花期末庫存1625.8萬噸，比上年增長10.13%，庫存消費比69%，創出歷史最高水平。

而新年度中國的棉花消費量將大幅下降。預計2012/2013年度，中國棉花產量為675萬噸，同比減少7.46%，消費849.1萬噸，同比減少4.88%，進口283萬噸，同比減少44.07%，期末庫存744.2萬噸，同比增長16.74%。

綜合國內產量、消費量、進口三個因素看，2012/2013年度中國棉花供給將過剩108.9萬噸，中國棉花市場將進入去庫存化階段。

“新年度仍是嚴重供過于求的年份，將繼續壓制棉花期貨價格。”萬達期貨有限公司棉花產業事業部總經理張聞民認為。

那么，為何中國的棉花消費量大幅減少？張聞民分析道，首先，2011/2012-2012/2013年度紡織企業減少用棉數量20%～30%，150～200萬噸，中小企業開工率僅30～50%。其次，化纖替代量150～200萬噸，替代趨勢還將擴展延續。另外，本年度進口棉花513萬噸、進口棉紗116萬噸、進口棉花棉紗低于國產棉價3000～5000元；沖擊影響國內棉花消費量150～200萬噸。

這幾大因素將直接減少中國年度棉花消費量300～400萬噸。

而政府為了保護棉農利益，2012/2013年度以20400元/噸的價格敞開不限量收購新年度棉花，預期結束后，國儲棉有望達到600萬噸以上，占全球庫存的36.9%，未來幾年中市場很難消化過高的棉花庫存，全球棉花市場供大于求的局面難以扭轉。

尹清表示，“全球棉花消費由于低迷的需求和轉向化纖的使用倒退了8年，世界棉花期末庫存已經到達了歷史高位，并且預計在2012/2013年年末會繼續增加。未來，若想要重新恢復供求平衡，就必須在世界范圍內減少棉花種植面積。”

失衡的天平

在下游消費疲軟的前提下，成本大增令中國紡織企業叫苦不迭，紛紛呼吁國內棉價向國外低價棉靠攏。

盡管全球棉市供過于求，下游消費疲軟，但是隨著新棉陸續上市，國內棉花的成交和流通卻依然如火如荼地展開。記者看到，在新疆的棉花收購市場，棉農和棉販討價還價，樂此不疲。據當地人士稱，“今年的收購場面和往年一樣熱鬧。”

既然下游消費仍無起色，大批的棉花流向了哪里？對此，棉農并不關心，他們把棉花賣給棉販，一年的收成不錯，也就很滿意了。棉販也不關心，轉賣給棉麻加工企業，賺得盆滿缽滿，也就完事了。加工企業認為只要棉花能出手，維持企業的盈利就萬事大吉。

那么，棉花被誰收走了？實際上，棉花圈內已經達成共識，今年的棉花大部分流入了國儲庫。

記者了解到，從2011年9月開始至2012年3月底，國家已收購了322萬噸國產儲備棉和100萬噸進口儲備棉，加上2009年結轉30萬噸儲備陳棉，合計儲備棉452萬噸。國內棉花市場在18500～22000元區間窄幅波動；籽棉收購價格在8.0～9.0元間波動。

此外，2011年底國家已下發300萬噸進口棉配額，其中89.4萬噸1%關稅進口棉配額和110萬噸加工貿易、滑準稅配額；2012年5月初發放50～100萬噸滑準稅配額；8月發放40萬噸加工貿易配額。

經過國儲庫的一番“狂吞”，國內棉價企穩，遠高于國外棉價。在下游消費疲軟的前提下，成本大增令中國紡織企業叫苦不迭，紛紛呼吁國內棉價向國外低價棉靠攏。

“在收儲時期，形成了較高的中國儲備棉價與較低的國外進口棉價，二者差價達到3000～5000元！紡織企業傾向于低價進口印度、巴基斯坦等外國棉花和棉紗。”張聞民分析道。

但是，“進口之路”似乎也要被堵死。今年以來，國內棉價繼續受到全球棉花供大于求的壓制，期末庫存高達1452萬噸，面臨續發進口棉滑準稅配額和拋儲儲備棉壓力。近期，市場傳聞今年不再發放進口配額，這無疑“雪上添霜”，市場恐其將成壓死紡織企業的“最后一根稻草”。

新疆棉花協會會長魏高成表示，“根據國內市場的形勢，收儲政策一方面要保護棉農的利益，同時，還要保護好紡織企業的利益。國家宏觀調控的目的特別明顯，就是保證這個產業鏈健康發展。”

對于市場傳言的國家今年不再發放進口配額，魏高成認為，國家發放進口配額，是站在宏觀角度上進行平衡。市場在不斷變化，國家的調控手段是要保證產業健康有序地運行。

但對于“20400元”這個收儲價，紡織企業紛紛表示“壓力很大”。更有一位紡織企業負責人向記者表示，“按照18000元拋儲、20400元收儲的思路，有些紡織企業和棉麻企業可能會沆瀣一氣，紡織企業將棉花買進來，然后棉麻企業賣出去。這樣并不利于市場的健康穩定運行。”

“國家要收儲，要按照市場價格收儲，要階段性收儲。國家的動機和初衷都是好的，但是方法和策略恐怕要進一步貼近市場，貼近企業，才能更好地保證產業鏈的健康發展。”不愿署名的業內人士建議道。

在中國現階段，國家采取措施來調控是非常必要的。在棉花市場好的時候，拋儲可以滿足紡織企業用棉的需求。而在市場不佳的情況下，收儲可以保護棉農的利益。然而，究竟什么時候拋儲，什么時候收儲？如何兼顧棉農、紡織企業等各方的利益？

記者接觸的多位紡織企業負責人都提出，希望國家對涉棉產業鏈的調控“既要宏觀又要微觀”的重視，進一步關注扶持實體經濟。具體的建議包括：從稅收政策上進行調控，適當減免紡織企業的稅負；扶持進出口企業，鼓勵企業產品進口；希望政府營造一個公平合理的競爭環境，穩定的政策和社會秩序，政策波動不要太大。此外，地方政府也要加大對地方企業的支持力度。

尷尬的棉市

在中國，只有用配額才能買到相對便宜的進口棉，而那些沒有配額的紡織廠不得不使用高成本的棉花生產。

“苦了自己，救了全世界。”一位業內人士如此評價中國棉花市場的現狀。

目前，中國紡織企業處境艱難，企業效益下滑嚴重。今年1～7月，紡織行業利潤總額同比下降1%，利潤率比去年同期下降約12%，虧損企業虧損額同比增加101.8%。

“前幾個月在山東、河南、安徽一帶，中小紡織企業限產現象普遍存在，停產、轉產的現象也有。逼垮紡企的一個重要原因是，國內棉價太高，而進口配額又有限。”一位河南紡織企業的負責人向記者表示。

在中國，只有用配額才能買到相對便宜的進口棉，而那些沒有配額的紡織廠不得不使用高成本的棉花生產。中國的棉花政策支撐著全世界的棉花價格，只要中國不斷收儲，就會緩解棉花市場的庫存壓力。因此，業內人士笑言，中國棉花政策充當了保護世界棉價的“救世主”。

尹清表示，今年中國在收儲上的花費已經超過100億美元。相比之下，美國在棉花項目上的花費從未超過50億美元，并且一般都在20億美元或以內。中國去年進口量占全世界棉花貿易的比例超過了50%。中國通過嚴格的進口棉配額制度來調控市場，發放配額的時間和數量都是未知數。中國國儲已經宣布將在2012/2013年度以20400元/噸的價格不限量收購國內棉花，并且儲備很可能會同時采購大量的進口棉。這些數據無一不在論證：中國主導了世界棉花市場。

未來棉價走勢也與中國棉花政策密切相關。棉價將圍繞20400元的收儲價格上下徘徊。中國的收儲價格是個標桿，對中國乃至世界市場起到穩定劑的作用。

專家預計，2012/2013年度中國棉花儲備將達到頂峰飽和狀態，在無法繼續收儲情況下，以后年度將被動轉入每年拋儲200～300萬噸或以上，將采取競拍等方式進行，其拋儲時間、價格、數量、地點、方式將成為影響市場價格的主要因素。