第三只眼睛看中國人投資

在中國股市下跌、房地產(chǎn)市場(chǎng)停滯、銀行存款回報(bào)微不足道的情況下，中國投資者一直在一些奇怪的領(lǐng)域?qū)ふ規(guī)椭?/p>

這些年，過剩的民間游資瘋炒紅木、黃龍玉、雞血石等，狙擊農(nóng)產(chǎn)品、中藥材、大宗商品甚至郵幣卡，這些都是在流動(dòng)性泛濫的背景下，熱錢和投機(jī)資本挾裹下，中國此起彼伏的資產(chǎn)價(jià)格泡沫的縮影。對(duì)于中國人在某些領(lǐng)域的投資，外國投資家感到很驚訝。

近日，一位外國投資家在《華爾街日?qǐng)?bào)》撰文寫道，一代又一代想壯陽的中國男人一直迷信一種傳統(tǒng)中藥，那就是冬蟲夏草。這是一種寄生在死去的毛毛蟲體內(nèi)的真菌，今天在某些地方被稱為“喜馬拉雅偉哥”。

現(xiàn)在，中國的投資者正試圖利用這種稀有真菌來提振他們的另外一樣?xùn)|西：投資回報(bào)。據(jù)興業(yè)證券的數(shù)據(jù)，蟲草的價(jià)格在過去兩年翻了一倍，頂級(jí)蟲草的價(jià)格現(xiàn)在達(dá)到了每磅11，500美元(約合每公斤20萬元)以上。

在中國股市下跌、房地產(chǎn)市場(chǎng)停滯、銀行存款回報(bào)微不足道的情況下，中國投資者一直在一些奇怪的領(lǐng)域?qū)ふ規(guī)椭３藗鹘y(tǒng)中藥產(chǎn)品之外，他們還把資金投到了藝術(shù)品份額、國產(chǎn)烈酒、紅木家具以及玉石等產(chǎn)品上，所有這些都與西方的資產(chǎn)類別格格不入。

中國中藥協(xié)會(huì)中藥材信息中心主任龍興超說，從微觀層面看，投機(jī)已經(jīng)顯現(xiàn)。該協(xié)會(huì)說，自2010年以來，紅參，太子參等中藥的價(jià)格已經(jīng)大幅上漲，部分原因就在于投機(jī)。但龍興超堅(jiān)持認(rèn)為并未形成價(jià)格泡沫。他說，既然沒有泡沫，也就不會(huì)破裂。

為利用這一熱潮獲利，中國各地涌現(xiàn)出各種花樣迭出的交易所。南京醫(yī)藥去年設(shè)立了一個(gè)交易所交易鹿角等中藥，2011年11月，交易所延長了交易時(shí)間，這樣一來投資者下班回家后還能交易。該交易所在網(wǎng)站上說，延長交易時(shí)間讓投資者“坐在家里也賺錢”。

允許投資者買賣單件藝術(shù)品份額的交易所也已經(jīng)出現(xiàn)。去年夏季，天津一位未具名賣家發(fā)售畫作《荷風(fēng)千秋》的3，000萬份額，首發(fā)價(jià)格是每份1.61元(約合25美分)。兩天后，投資者就將其價(jià)格捧高52%，使畫作的估值達(dá)到了約1，150萬美元。之后，份額價(jià)格開始下跌，當(dāng)前的價(jià)格比最初發(fā)行價(jià)低36%。

《荷風(fēng)千秋》的作者崔如琢并沒有從份額發(fā)行中獲利。他說，藝術(shù)品市場(chǎng)仍有支撐，現(xiàn)在還沒有到達(dá)高點(diǎn)。

投資者還對(duì)白酒產(chǎn)生了興趣。茅臺(tái)酒現(xiàn)在每瓶價(jià)格在300美元以上，比一年前翻了一番。茅臺(tái)是中國最受歡迎的白酒，曾經(jīng)為毛主席所鍾愛。

北京歌德拍賣有限公司上個(gè)月舉行過一場(chǎng)白酒拍賣會(huì)。該公司董事長劉曉偉說，白酒在過去僅用于消費(fèi)，但現(xiàn)在也被藏家收藏用于投資。

在去年12月份那場(chǎng)拍賣會(huì)上，一位來自江蘇的商人花8，300美元買了24瓶年份不明的白酒(從布滿水漬的紙箱包裝來看，年代應(yīng)該比較久)，接近拍賣起價(jià)的四倍。這位沒有透露全名的買家說，如果持有一段時(shí)間，肯定能賺一筆錢。

中國的銀行也開始參與其中。中國資產(chǎn)規(guī)模最大的國有借貸機(jī)構(gòu)──中國工商銀行建立了一個(gè)讓客戶高端普洱茶的投資基金，將其作為低風(fēng)險(xiǎn)投資推向市場(chǎng)。招商銀行正打算開始允許一些客戶在其網(wǎng)站上進(jìn)行鉆石交易。

歌德拍賣有限公司已經(jīng)幫助三家銀行設(shè)立了由銀行運(yùn)營的投資基金，讓客戶能夠投資白酒和其他酒類。歌德公司的劉曉偉說，基金期待有20%左右的年回報(bào)率。

中國投資者面對(duì)的問題是，來自更加傳統(tǒng)市場(chǎng)的回報(bào)已經(jīng)消失。房地產(chǎn)曾是中國人最青睞的投資項(xiàng)目，但是政府控制房價(jià)增長、讓房價(jià)保持在可承受的范圍的努力導(dǎo)致了房價(jià)的停滯不前，甚至在一些城市有所下降。中國在上海的主要股票交易所從2011年初開始下跌了約20%。銀行存款利率趕不上通貨膨脹的步伐，這意味著存款人事實(shí)上在付錢讓銀行使用他們的錢。

投資當(dāng)代藝術(shù)、古董以及黃金和白銀的30歲媒體企業(yè)家任軍說，投資的渠道真是太少了。他說，正因?yàn)槿绱耍以谝欢ǔ潭壬蠌?qiáng)迫我自己大膽嘗試新的投資選擇。

政府對(duì)這場(chǎng)投資盛宴則沒那么興奮。政府曾在2011年11月表示將加強(qiáng)對(duì)中國資產(chǎn)交易的監(jiān)管，提出要警惕一些人嚴(yán)重的投機(jī)和價(jià)格操縱行為，還說一些經(jīng)理已經(jīng)攜客戶的資金逃跑。

一些最大的起落來自藝術(shù)品交易。

由已故藝術(shù)家白庚延創(chuàng)作的傳統(tǒng)山水畫《黃河西來決昆侖咆哮萬里觸龍門》(簡稱《黃河咆哮》)是去年由天津市文化藝術(shù)品交易所上市的第一幅作品。在上市兩個(gè)月的時(shí)間里，該作品份額的交易價(jià)格從每股15美分上漲到了近3美元，總價(jià)值達(dá)到約1800萬美元。這位藝術(shù)家的作品此前拍賣的最高價(jià)格略高于60萬美元。

在上市兩個(gè)月之后，天津市政府暫停了《黃河咆哮》和另一幅作品的份額交易，交易所為每天和每月的價(jià)格波動(dòng)設(shè)立了限額。現(xiàn)在《黃河咆哮》的份額價(jià)格約為每股20美分，與最高值相比下降了90%。

上海金融軟件設(shè)計(jì)者Jimmy Wang為在同一個(gè)交易所進(jìn)行交易的一顆粉色鉆石和一個(gè)玉掛件的份額投入約79萬美元，并以自己的房屋擔(dān)保為這筆投資融資。他說自己已經(jīng)損失至多270萬元人民幣。他說，我基本上已經(jīng)把房子輸給銀行了，我還在為償還利息而掙扎。

類似的倒霉故事并沒有讓人們放慢尋找下一個(gè)大投資項(xiàng)目的腳步。

上海財(cái)富管理公司諾亞財(cái)富總裁汪靜波在去年年底說，她在考慮向客戶推薦一個(gè)投資高端手表的基金。歌德公司的劉曉偉則認(rèn)為，下一個(gè)值得關(guān)注的市場(chǎng)是白玉市場(chǎng)。

媒體企業(yè)家任軍說，他看好鉆石。他認(rèn)為，黃金和白銀可能會(huì)跟著國際市場(chǎng)波動(dòng)，但是鉆石的價(jià)格從來不會(huì)降。