溫州金融改革試驗區獲批，民資陽光化起航

3月28日，國務院總理溫家寶28日主持召開國務院常務會議，決定設立溫州市金融綜合改革試驗區。根據獲批實施的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，此次改革主要有12項任務，包括規范發展民間融資、加快發展新型金融組織、研究開展個人境外直接投資試點等。

民間債務危機引發改革呼聲

“溫州金融改革綜合試驗區”的設立動因，是去年下半年發生在溫州的因高利貸而起的民間債務危機。

因這場史無前例的危機，2011年至今一年多，溫州至少有10名從事高利貸的人自殺，200名以上企業主和放貸人“跑路”。銀行不良貸款也大幅上升。來自溫州銀監局的數據顯示，今年2月末，溫州銀行業不良貸款率為1.74％，已連續8個月呈上升態勢，比去年6月末最低時的0.37％飆漲370.27％——而溫州原本是全國不良貸款率最低的地區。

溫州的危機迅速引起中央關注。2011年10月4日，溫家寶總理在聽取溫州地方領導匯報時，對溫州方面提出的金融改革試驗區的想法予以了肯定，并當場責成相關部委以及浙江省政府進行調研。這次講話無疑成為溫州金融改革的風向標。

此后，溫州緊急起草《溫州國家金融改革綜合試驗區總體方案》，希望通過設立“國家金融綜合改革試驗區”，將溫州打造成全國“民間資本之都”，促使民間資本“陽光化”。該方案經浙江省政府研究完善后，于去年11月上報。

爭議“備案制”

根據獲批《方案》，溫州金融綜改區第一項任務是“規范發展民間融資”，包括制定規范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監測體系等。該任務直指溫州民間債務危機之核心，尤其是“民間融資備案管理制度”。

據了解，對此項制度，溫州已先行展開探索，具體載體——溫州民間借貸登記服務中心不日將掛牌營業。至今年1月底，溫州共有各類民間融資相關機構1938家，其中融資性擔保公司50家、典當行62家、非融資性擔保公司117家、寄售行353家、各類投資公司1330家。

所謂民間借貸登記服務中心，是經核準，在一定區域范圍內為民間借貸雙方提供中介、登記等綜合性服務的有限責任公司或股份有限公司。根據溫州之前下發的《關于開展溫州民間借貸登記服務中心試點的實施意見(暫行)》規定，試點初期，將依法登記注冊、從事民間借貸撮合的投資(咨詢)公司等中介機構先行進駐，引導依法登記注冊并從事中介業務的非融資性擔保公司、寄售行、舊物調劑行等機構入場進行登記管理。通過試點先行，逐步引導從事民間借貸的一般法人、自然人、其他組織等進場登記管理。同時，邀請公證處、會計師事務所、律師事務所、擔保機構、銀行結算等服務機構入駐，借助專業團隊就民間借貸的合法性和風險把控形成配套服務體系，減少借貸雙方的法律糾紛和借貸風險。

溫州還為試點設立了若干原則，包括規避非法集資，實行借貸雙方直接對接；杜絕高利貸，規范民間借貸利率操作；把控風險，執行完善的民間借貸流程；堅守底線，秉承中介職守。

個人境外直投重啟

溫州金融綜改試驗區的另一大焦點是“個人境外直投試點”。根據方案，將研究開展個人境外直接投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道。溫州將成為國內首個試點個人境外直接投資的城市。

據了解，目前《溫州市個人境外直接投資試點方案》已制定完成。根據《試點方案》，年滿18歲的溫州戶籍居民，只要說明資金來源、投資項目合法證明等，就可向市商務局申請。經審查后，由國家外管局溫州市中心支局放行境外投資。

《試點方案》規定，溫州個人境外直接投資可通過新設、并購、參股等方式，在境外設立非金融企業，或取得既有非金融企業所有權、控制權、經營管理權等權益。不準投資設立境外特殊目的的公司；對涉及我國禁止出口的技術和貨物以及能源、礦產類境外投資設定限制；不準在與我國未建交國家投資；禁止在特定國家或地區的境外投資以及涉及多國(地區)利益的境外投資。

試點期間，1個人1個項目不得超過300萬美元，多個人1個項目不超過1000萬美元，1個人年度總額不超過2億美元。而國家外管局現行的政策是，中國居民每人每年換匯額度僅5萬美元，個人不允許進行境外直接投資。

利率市場化試點“擱淺”

令溫州小有失望的是，《方案》未提被其寄予厚望的“利率市場化試點”。有知情人士透露，“利率市場化試點項目，報到浙江省一級就被打回了。”

溫州民間債務危機的病根之一即利率雙軌制，資金不愿進入銀行系統而四處投機逐利。所以，在金融綜改試驗區初始方案中，“利率市場化改革”是最重要內容之一。溫州希望爭取到率先在溫州范圍的地方法人金融機構中開展利率市場化試點，有限度地放開銀行機構存貸款利率，縮小正規金融與民間金融的利率雙軌制差距；各類貸款利率在人行法定貸款利率4倍內可自由浮動，借貸雙方自行議定。

事實上，在溫州金融30多年發展進程中有過多次利率改革。1980年，蒼南縣金鄉農信社試行“以貸定存、存貸利率浮動”，邁出利率改革第一步。1987年，溫州被確定為全國惟一的利率改革試點城市。2002年的“金融改革綜合試驗區”試點，利率市場化改革也是其中之一。2002年的試點中，由于信用社放開存款利率限制，可上浮30％，導致存款一邊倒地流向信用社，引發其他金融機構強烈反對，在兩年后被國家撤銷。

溫州市金融綜合改革的十二項主要任務

(一)規范發展民間融資。制定規范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監測體系。

(二)加快發展新型金融組織。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行。

(三)發展專業資產管理機構。引導民間資金依法設立創業投資企業、股權投資企業及相關投資管理機構。

(四)研究開展個人境外直接投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道。

(五)深化地方金融機構改革。鼓勵國有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設立小企業信貸專營機構。支持金融租賃公司等非銀行金融機構開展業務。推進農村合作金融機構股份制改造。

(六)創新發展面向小微企業和“三農”的金融產品與服務，探索建立多層次金融服務體系。鼓勵溫州轄區內各銀行機構加大對小微企業的信貸支持。支持發展面向小微企業和“三農”的融資租賃企業。建立小微企業融資綜合服務中心。

(七)培育發展地方資本市場。依法合規開展非上市公司股份轉讓及技術、文化等產權交易。

(八)積極發展各類債券產品。推動更多企業尤其是小微企業通過債券市場融資。建立健全小微企業再擔保體系。

(九)拓寬保險服務領域，創新發展服務于專業市場和產業集群的保險產品，鼓勵和支持商業保險參與社會保障體系建設。

(十)加強社會信用體系建設。推進政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信建設，推動小微企業和農村信用體系建設。加強信用市場監管。

(十一)完善地方金融管理體制，防止出現監管真空，防范系統性風險和區域性風險。建立金融業綜合統計制度，加強監測預警。

(十二)建立金融綜合改革風險防范機制。清晰界定地方金融管理的職責邊界，強化和落實地方政府處置金融風險和維護地方金融穩定的責任。