公募總經理起價500萬 行業浮動獎金下調成共識

“聘一位總經理年薪500萬起，副總經理300萬起，否則沒人來?！币患一鸸径麻L告訴《投資者報》記者。

因為平均薪酬高，公募行業的薪酬一直是個諱莫如深的話題，些許消息就能引起軒然大波。

近期，一則華夏基金降薪事件引發諸多關注。據《投資者報》調查，包括易方達、博時、廣發、南方等大基金公司自去年開始，都有不同程度調降薪酬舉措，而大公司的降薪行為也在向中小型基金公司傳導。

“我們也正在考慮降薪方案。”上海一家基金公司副總經理說。而據上海另一家中資基金公司人士說：“現在年終獎還沒有發，肯定要降，但在下發之前幅度還不知道?！?/p>

公募基金行業尤其是投研和銷售部門的薪酬，浮動薪酬占比較大，而所謂的降薪主要集中在浮動薪酬上，固定薪酬部分變化較少。

“由于過去幾年公募基金行業一直在縮水，行業不景氣導致薪酬下移，這是市場的選擇。”談及降薪的原因，上海一家基金公司董事長說。

總經理起價500萬

一個總經理年薪起價在500萬左右，這是所謂的“共識”。

業內曾流傳著的一份《基金界薪酬調研報告》一度引起人們對公募基金行業薪酬的討論。

這份薪酬報告自稱調查了40余家基金公司，統計了2009年基金業薪酬數據。報告顯示，40余家基金公司中，最高層包括董事長、總經理全年獲得的固定薪酬中位數約為185萬元，高層管理人員約為113萬元，中層管理人員則為60萬元左右。如果加上各種津貼、獎金等，實際現金總收入的中位數將分別達到400萬元、245萬元和120萬元。

“這根本就不準！”上述上海合資基金公司董事長說，實際遠比這高很多。

“我們招一個副總，沒有300萬元沒人來，而總經理起價則在500萬左右?！痹摱麻L說，基金公司薪水最高的并不是總經理和董事長，而是基金經理，有點名氣的基金經理年薪要超過我們。

但值得一提的是，基金經理考核的最主要指標是同類基金排名，而非凈值增長率。據一家銀行系基金經理透露，自己的固定工資為100萬，2008年、2009年獎金分別是固定部分的4倍、2倍，而其管理的基金2008年虧損了40%多，2009年賺了50%多，但2008年排在同類基金前十名，2009年排在同類基金后20名。

后來該基金經理離職時另一家基金公司開出的固定薪酬就達300萬。

一般而言，基金公司薪水最高的是投研部門包括交易部，其次是銷售部門，但銷售部門薪酬波動比較大，后臺包括監察稽核部、IT部、運營部、客服部、行政管理部等薪酬相對較低且比較穩定。

不僅基金經理薪水較高，研究員薪水也不低。

“我們的研究員基本是自己培養的，大學畢業從事工作兩年的研究員年總收入中位數為70萬左右?！鼻拔宕蠡鸸镜囊晃桓笨偨浝碚f。

而上海一位中等規模基金公司總經理說，自己所在公司成熟的研究員年薪大概50萬到60萬元，新基金經理大致基本薪酬也在這一水平。

上述基金公司總經理說，因為考察一個基金的業績，現在基本上也需要一年以上，大部分在三年，所以激勵部分要延遲。

但不管基金經理還是研究員，薪酬每年波動都很大。

“用‘打移動靶’形容比較恰當，每個人的薪酬基本是溢價加共識”。所謂共識就是行價，所謂溢價是指浮動的獎勵部分。

激勵部分是大頭

在諸多媒體紛紛報道降薪時，有一個問題需要回答，何謂降薪？基金公司薪酬體系是如何設置的？

“作為老板，我希望績效部分占比多一些，固定部分少一些?！币晃换鸸径麻L說。

從公募基金行業整體薪酬體系看來，各家基金公司不盡相同，但《投資者報》從業內了解到大體有兩種：第一種為固定加浮動，第二種在第一種的基礎把固定分為固定部分和績效部分，然后再加浮動部分。

上述合資基金公司董事長說，固定工資一般會在合同中寫明，津貼包括車貼、飯貼、出差補貼等，浮動部分各公司情況差異較大。

年終獎在基金公司人員薪酬中是最重要的，尤其浮動部分占比較高的投研部門以及銷售部門。這在基金公司人員離職上也見得一些端倪，每年上一年末與下一年初年終獎集中發放時節，人員變動非常明顯。Wind數據顯示，僅今年1月份，公募基金經理變動數量已達到36次，去年12月也達到32次。

“基金公司人員薪酬中，固定部分和激勵部分占比不盡相同，華夏基金公司固定部分高一些，我們公司固定部分少一些，不過現在固定部分也調高了?！鼻拔宕蠡鸸疽晃桓笨偨浝碚f。

據該副總透露，調整前，固定部分占基金經理總收入的10%，目前調整到20%以上。

“以研究員為例，我們的研究員薪酬中位數大概70萬，但調整前，固定年薪大概7萬元，其他的都是浮動部分?！?/p>

談及此，上述基金公司董事長告訴《投資者報》記者，這個各家基金公司都不一樣，他了解到的公司固定部分和浮動部分有1:0.5、1:1、1:2的。

“一比一就意味著固定薪酬和浮動薪酬各占一半，但不管采用哪種分配比例，總薪水大體接近行業共識價?！?/p>

另外，新成立的基金公司因為業務相對較少，固定薪酬占比相對較高。

《投資者報》記者了解到，基金公司總的薪酬由薪酬委員會決定，薪酬委員會主要由董事會成員構成，員工總薪酬由薪酬委員會決定，薪酬的劃撥則由基金公司管理層決定。目前在考核上，基金公司大體有兩種體制，一種是對每個人單獨做考核，一種是對業務板塊進行考核，兩種考核方式對應了各自的蛋糕分配方式。

大公司現示范效應

“降薪概念十分模糊，在績效考核前提下，員工收入本來就是不確定的，固定薪酬是員工勞動合同之要素，全面調節基本不可能。”上海一合資基金公司說道，我理解所謂的降薪是指浮動獎金部分，全行業調降當期浮動獎金是必然的。”

《投資者報》記者從華夏基金公司證實，從今年開始，華夏基金實行全員減薪。

“普通員工降薪10%到15%，高管降薪20%。”華夏基金公司人士說。

“調降薪是一個行業整體的舉措，并非一家兩家的舉動?！币患一鸸径麻L分析說，本來行業流動性就比較大，如果只有一家降薪，很多人肯定會馬上跳槽。

而根據《投資者報》記者采訪，公募行業調降薪從去年就大面積開始了，大的基金公司還包括易方達、博時、南方、廣發等，只不過大多數基金公司的降薪舉措，主要體現在浮動部分，固定部分并無什么變化。

降薪的手段也不盡相同，很多基金公司的具體方式也不一樣，上述幾家基金公司中，有公司采取高管降普通員工不降，有的公司則采用從嚴業績考核制度變相降薪。

基金經理薪酬高，但并不是每年都能拿到自己該得的。

據一位基金經理透露，一般而言，獎金不是當年全部發放，有的公司當年只發其中的1/3，有的只發1/4，而離職后，剩余的獎金部分就基本泡湯了，“所以從名義上，當年應該拿到400萬，但實際拿到的就200萬”。

大基金公司降薪，也給中小基金公司帶來示范效應，但其降薪幅度比較有限。

“從整個行業來看，第一梯隊基金公司的薪酬會比中小基金公司高，有的差不多高出20%，像我們這樣的中小公司，降薪比較謹慎，大概也就扣扣獎金?！鄙虾Ｒ换鸸究偨浝碇赋?。

而據上述外資基金公司董事長透露，美國總統奧巴馬一直在倡議金融高管減薪，受此影響，一些基金公司外資方也提出相應的要求。

過去一年，十多家基金公司總經理發生變化，而總經理的變化往往伴隨著整個中高層大換血。調查中，這些公司人士告訴《投資者報》記者，“今年是新任領導鼓足大家干勁的時候，降薪幾乎不會有，但也不可能加薪?！?/p>

公募掙扎的四年

公募基金降薪，有其必然性。

談及華夏基金降薪的原因，華夏基金公司上述人士說，一方面公司規模下滑，另一方面基金業績也不理想。

由于股權困擾，華夏基金兩年多新產品發行被叫停，但其他公司卻在利用五個產品通道拼發產品，這使得華夏在整個公募行業的資產占比大幅下降。

據Wind數據，2009年華夏基金公募資產為2468億元，到2011年下降至1791億元，從占整個公募基金行業的9.56%，下降至8%。

早在去年中信證券轉讓股權之時，就有消息傳出，華夏大股東要求華夏基金公司高管降薪20%，而《投資者報》從華夏基金的大股東中信證券一位人士處了解到，中信證券去年已經有過一輪降薪。

然而，總規模下降并非華夏一家基金公司的命運。

僅從絕對數量來看，公募資產總規模由2007年末的3萬億元，降至2011年末的2.2萬億元，基金總份額方面，則由2008年末最高的2.5萬億份上升至目前的2.7萬億份，這期間，基金個數由312只增加到913只。

從這些數據中可以看出，公募資產規模縮水嚴重，份額增長緩慢，但基金產品急劇增加。

公募基金人才為核心的行業，人員薪酬開銷是基金公司的成本。

根據中信證券公開的資料，2010 年，華夏營業收入為34億元，開銷中，人力成本6.59億元，占總開銷的27%，另據《投資者報》記者了解，民生加銀當年全年總開銷為1.1億元，其中人力成本(包括工資及社保)為4700萬元，占總開銷的43%。

靠規模提取管理費的公募基金，因規?？s水、發行成本抬高、基金業績不如人意等因素，降薪成為很多基金公司董事會的選擇。■