大唐財富 讓理財成為理念

孫煜大唐財富投資管理有限公司華東區總經理兼上海分公司總經理

溫州人黃玉這段時間麻煩不斷。

她將自己的資產參與到民間借貸中，沒想到賠得一塌糊涂。而此前，她投資的房產、股票，價值也在不斷縮水。像黃玉這樣的人，在國內已經越來越多：手里積累了不少閑錢，卻沒有專業的理財知識，只好隨大流盲目投資。這種做法不僅會導致游資涌入某個領域，致使其產生泡沫或崩盤，也使個人資產受到嚴重損失。

投資失敗，促使投資者開始傾向于專業的第三方理財機構，也掀起了國內第三方理財的經營熱潮。很多大型集團也看好這塊誘人的蛋糕，紛紛下注，中國知名電力集團——大唐國際就投資創辦了大唐財富投資管理有限公司。

專業理財機構經營熱潮

天氣轉冷，而投資者的冬天亦無情地到來：證券市場走勢持續低迷，房地產調控持續，房市投資前景未知；藝術品市場因不成熟、缺乏監管等原因，令人望而卻步。

“銀行和證券的分業監管導致了目前投資渠道相對單一?！贝筇曝敻煌顿Y管理有限公司華東區總經理兼上海分公司總經理孫煜在接受《新財經》記者采訪時談到，“這是中國目前經濟體的必然現象，老百姓富裕了，但投資渠道單一導致了游資向趨利性方向變動。從早期炒認購證，到之后的股票市場，私募或公募基金，直到后來投資房產，無一不顯示出投資者的趨同性。”

作為第三方理財機構的高管，孫煜認為，這樣的投資市場現狀，給第三方理財機構帶來了更為廣泛的市場前景。

2003年前后，國內投資除了證券市場外，更多的是通過銀行渠道購買包括基金、短期理財產品、國債等。由于各類金融機構同質化競爭嚴重，市場投資理財產品品類繁多，對于尚沒有足夠成熟理財知識的普通投資者來說，更多的是困惑和不解。

基于此，有一批金融機構從業人員獨立出來，以顧問方式為客戶提供第三方理財，以客戶的實際需求為根本出發點，為客戶做理財規劃和資產配置，獨立地分析客戶的財務狀況和理財需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財規劃服務。

如今，第三方理財作為一種新興的金融理財服務行業，經過五六年的發展，逐步形成以信托產品為主，PE、銀行理財產品、定向增發、投連險、公募基金、貴金屬等理財產品同時推廣的以代理（代銷）為主要盈利模式的業務體系?！半S著可投資的領域不斷擴大，這就要求第三方理財機構具備更專業的、更有管理意識的屬性?！睂O煜表示。

大唐財富正是在這樣的行業背景下，經過半年多的籌備醞釀，于2011年10月正式運營。業內人士紛紛認為：“在眾多第三方機構里，大唐財富是排在前面的大盤子?！睂Υ?，孫煜表示：“行業里所謂的‘規模大公司，目前在國內不超過10家，而運營成熟、市場活躍度高、具有行業影響力并能夠實現盈利的第三方理財機構，不超過五至六家。大唐財富的注冊資金規模、雄厚的股東實力，以及專業的投研隊伍和具備專業素養的財富管理師團隊，都處于行業領先位置?！?/p>

延伸中小企業服務

類似開篇提到的黃玉的問題，在第三方理財機構可以得到很好的解決。

曾有人問過這樣的問題：溫州民間借貸崩盤，是否會導致客戶對于各種投資更加謹慎？對第三方理財機構是否會產生不好的影響？孫煜對此的態度十分樂觀。

銀行理財收益低，但風險可控。民間借貸收益非常高，相應風險也非常大。專業的第三方理財機構所提供的固定收益類產品的收益和風險正好在上述兩者之間。“此時，我們正好有機會引導客戶正確看待收益和風險之間的關聯，有助于投資者設計合理的收益預期，進而引導整個社會合理看待第三方所能給到的合理收益?！睂O煜對記者說。

孫煜在自己的從業經歷中，遇到很多這樣的客戶——他們對整個經濟形勢的看法不會太長遠，投資上顯得短期性效應非常強，希望投資能夠在兩年以內，要求的收益至少要高出銀行理財產品的兩倍左右。這樣的客戶又非?？释焕碡?，他們平時很多時間都花在自己的領域，所積累的資產大部分閑置，非常需要有專業人士為他們打理。而另外一部分客戶資產更龐大，他們已經慢慢處于資產配置的階段，資產不會全部放在同一個籃子里。大唐財富正是將這樣的客戶鎖定在自己的目標中。

在孫煜看來，全球經濟不景氣，中國金融領域出現的諸多問題，對信托公司及基金公司是一個契機。“第三方理財機構完全可以和信托公司、基金公司進行合作，對中小企業有一種產品設計上的支持。據我所知，有一些基金公司已經開始設計一系列針對中小企業貸款的理財產品，把他們轉變成信托，或者一種理財產品來進行客戶融資。”在孫煜看來，第三方理財機構不僅僅可以為客戶創造更高的理財盈余，同時由于自身的靈活性，設計出適合中小企業的產品，對銀行借貸融資形成很好的補充。

鎖定私人銀行

隨著熱錢和游資的不斷增加，第三方理財的盤子也逐漸被放大。據業內人士估計，現存市場上大大小小的第三方理財公司達3000多家。其中魚龍混雜，規模及服務能力參差不齊。隨著理財意識不斷加強，要求的專業水準也越來越高，如今，第三方理財機構也進入洗牌期。

核心競爭力被客戶廣泛關注?！熬湍壳皝碚f，第三方理財機構無論從產品上還是服務項目上，均無法體現出太大的差異。中國目前的第三方理財主要盈利模式，還僅限于對理財產品的銷售上?！贝筇曝敻粚O煜向記者分析，“如果希望在激烈的競爭中勝出，除了需要在產品創新上下功夫，也要在增值服務上體現出層次和維度，進而體現大型理財機構的實力?！?/p>

理財產品的采集是基礎問題。在大唐財富，客戶選擇的產品是經過多層篩選出來的優質產品。“通過我們的篩選，經過產品銷售后的回饋，會形成一個再加工過程，我們將這個過程作為一種引導方向，既引導客戶，也引導產品的設計方，設計出更適合客戶的理財產品?！睂O煜向記者強調。

在大唐財富成立伊始，孫煜更在意的是另一個維度，就是客戶的增值服務?！拔覀兿Ｍ蛻舨粌H僅是購買產品，終極的目標是讓客戶從我們手上得到服務，就是理財的理念?！睂O煜說。

就目前來看，市場上一些高端理財增值服務，無非是機場的VIP通道，客戶出差的接送機，生日時派送生日卡、鮮花及蛋糕。而孫煜認為的高端理財，是持續地提供專業的理財報告，隨時幫助客戶從自身角度對資產和投資進行分析。再高的層次，便是為客戶整體解決他的財務狀況和財務規劃。孫煜舉例說：公司中一些成熟的企業客戶不僅享受了個性化財富管理服務，而且享受了大唐財富團隊從專業角度對客戶企業的資本運營、法律保障、財務核算、稅務事項等各方面提出的合理方案。

大唐財富將自己定位于“專業為高凈值資產客戶提供金融服務的第三方財富管理機構”，而按孫煜的說法，這并不是最終目標。在孫煜的計劃里，第三方理財機構未來應該定位為私人銀行，將理財服務延伸出去。通俗的地講，它將成為一個從搖籃到財富傳承的金融服務，要根據客戶需求量身定做投資理財產品，要對客戶投資企業進行全方位投融資服務，甚至包括對孩子進行教育規劃，移民計劃，合理避稅，信托計劃的服務。

“我們目前還在不斷地在全國各地招兵買馬，建設分公司。今后三到五年，希望成為中國第三方理財市場上的佼佼者，并向私人銀行方向過渡，最終成為一家私人銀行。”孫煜向記者描繪了大唐財富未來的藍圖。