海外投資的重要因素

一、海外投資的目標(biāo)及戰(zhàn)略考量

中國企業(yè)在考慮海外投資時(shí)的動(dòng)機(jī)不盡相同，如TCL與湯姆遜合資是為獲得國際公司先進(jìn)的技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)；美的越南投資為利用當(dāng)?shù)叵鄬Φ偷娜肆Y源及市場潛力；聯(lián)想收購IBM是為擴(kuò)大企業(yè)的整體規(guī)模、提高企業(yè)協(xié)同效應(yīng)、延伸國際渠道等。不同的海外投資目標(biāo)，決定了企業(yè)在海外投資時(shí)需要設(shè)計(jì)不同的交易架構(gòu)。

二、海外投資主體

中國企業(yè)需要明確內(nèi)部各關(guān)聯(lián)公司在整個(gè)企業(yè)運(yùn)作中的地位與作用，如控股公司是否合適直接境外投資、以子公司名義對外投資是否存在某些限制（非競爭條款）、公司是否可以考慮在境外設(shè)立新的投資主體（SPV）、是否考慮與境外PE/VC合作成立收購公司等，上述因素需要與公司對外投資的具體目標(biāo)結(jié)合考慮。

三、稅務(wù)影響與稅收協(xié)定

不同的投資主體所形成的不同的投資結(jié)構(gòu)對于降低企業(yè)未來運(yùn)營的稅務(wù)負(fù)擔(dān)影響很大，通過設(shè)計(jì)及選擇合適的投資主體結(jié)構(gòu)及交易架構(gòu)有時(shí)能達(dá)到事半功倍的效果。中國與不同國家簽訂的稅收協(xié)定、相關(guān)條約均可能存在差別。因此，需要從投資東道國、投資母國及第三國的稅務(wù)規(guī)定、國際稅收協(xié)定等方面進(jìn)行考慮，以確定投資架構(gòu)。

四、政府機(jī)構(gòu)審批

根據(jù)我國現(xiàn)有法律法規(guī)，中國企業(yè)境外投資一般需要向發(fā)改委、商務(wù)部門、國資委（適用于國有企業(yè)）和外匯管理局等部門申請事前審批或核準(zhǔn)，境外企業(yè)在當(dāng)?shù)刈院螅€需報(bào)商務(wù)部備案，并向我駐外商務(wù)參贊處報(bào)到登記。企業(yè)需結(jié)合國家關(guān)于境外投資產(chǎn)業(yè)的整體態(tài)度、充分考慮政府審批機(jī)構(gòu)的傾向性意見，同時(shí)，由于境外項(xiàng)目操作可能受到包括保密、項(xiàng)目交割等因素影響，需要充分關(guān)注審批機(jī)構(gòu)審批進(jìn)度與及時(shí)性，避免影響交易的順利進(jìn)行。