后“兩會(huì)”行情如何演繹

硅谷子

近兩周大盤在2366-2476點(diǎn)之間反復(fù)震蕩，隨著“兩會(huì)”閉幕以及被市場(chǎng)理解為利空的總理講話打擊下，本輪春季攻勢(shì)之一的“兩會(huì)”行情暫告一段落，滬指兩度跌至半年線附近方獲得支撐并企穩(wěn)回升。不過以強(qiáng)勢(shì)逼空和板塊輪動(dòng)為特征的個(gè)股行情并未結(jié)束，川潤股份（002272）23連陽的逼空上行，激活了個(gè)股搶權(quán)、填權(quán)行情；維維股份（600300）的貴州醇酒業(yè)資產(chǎn)重組大戲，掀起了釀酒食品等消費(fèi)概念股的漲停風(fēng)暴；其余熱點(diǎn)如商業(yè)、家具、頁巖氣、“雙稀”和涉礦概念股等事件題材驅(qū)動(dòng)個(gè)股亦輪番表演。下一步，后兩會(huì)行情將如何演繹？我們可以從上述主流熱點(diǎn)的龍頭品種表現(xiàn)、板塊個(gè)股輪動(dòng)效應(yīng)以及事件題材消息面等方面，來分析辨別未來行情的脈絡(luò)特征。

上周受國內(nèi)CPI數(shù)據(jù)理想、養(yǎng)老金投資運(yùn)營試點(diǎn)兩會(huì)后正式啟動(dòng)、希臘換債事件順利解決、美國寬松政策延續(xù)、外圍市場(chǎng)持續(xù)大漲創(chuàng)金融危機(jī)以來新高等利多消息推動(dòng)，以中小板、創(chuàng)業(yè)板為代表的深圳指數(shù)均刷新年內(nèi)反彈高點(diǎn)，滬指亦一度回升至前期高點(diǎn)2478點(diǎn)附近，但受“兩會(huì)”結(jié)束時(shí)總理有關(guān)“房地產(chǎn)遠(yuǎn)未到合理價(jià)位”和“政改”等一席話影響，地產(chǎn)、保險(xiǎn)等權(quán)重股以及部分題材股大幅殺跌，受連續(xù)推出監(jiān)管新政打擊的次新股亦紛紛跌停，令大盤直跌至半年線附近才再度企穩(wěn)回升。

不過即使沒有高層講話事件或“兩會(huì)”閉幕的時(shí)間契機(jī)，市場(chǎng)也會(huì)在未來的某一個(gè)階段通過其他原因進(jìn)行下跌，畢竟今年以來我們一直強(qiáng)調(diào)的春季攻勢(shì)行情，2132點(diǎn)以來連續(xù)逼空上漲幾乎沒有一個(gè)像樣的調(diào)整，從超跌反彈個(gè)股到資源股、地產(chǎn)股等估值修復(fù)品種，翻番“黑馬”不勝枚舉，已經(jīng)積累了大量的獲利盤，市場(chǎng)必然會(huì)出現(xiàn)一次有力度的下跌調(diào)整，這兩周的大幅震蕩洗盤，相對(duì)于熊市的漫漫陰跌，對(duì)于市場(chǎng)的打擊更小，信心和人氣的恢復(fù)也更快一些。如果從最近大跌之后的成交量并未萎縮，以及相當(dāng)多只個(gè)股漲停板的市況分析，就會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)多頭力量并沒有完全撤退，特別是本輪行情后期演繹的以川潤股份、維維股份為代表的高送轉(zhuǎn)、重組股，以及由此帶動(dòng)的大消費(fèi)板塊和事件驅(qū)動(dòng)題材個(gè)股行情更是此起彼伏。

首先，年報(bào)題材中的業(yè)績預(yù)增、高送轉(zhuǎn)概念股首當(dāng)其沖，其炒作又以龍頭品種強(qiáng)者恒強(qiáng)、逼空上揚(yáng)、提前炒作（如年報(bào)公布前后和股權(quán)登記日前）為主要特征，不少年報(bào)送配超預(yù)期品種的走勢(shì)都具有這一特點(diǎn)，如近日的東寶生物、量子高科、洪濤股份和前期的紫光環(huán)宇、鑫龍電器、奧維通信等等，特別是在龍頭品種川潤股份連續(xù)漲停的搶權(quán)、填權(quán)示范效應(yīng)下，即將登記除權(quán)或已經(jīng)除權(quán)個(gè)股如超華科技、鴻博股份、重慶路橋、精達(dá)股份、ST賢成和法因數(shù)控等低價(jià)品種更是倍受市場(chǎng)青睞。

其次，維維股份跨界收購貴州醇酒業(yè)資產(chǎn)公司51%股權(quán)后，被市場(chǎng)瘋狂追捧，連續(xù)攻擊漲停，并激發(fā)了釀酒食品等消費(fèi)概念股全線啟動(dòng)，蘭州黃河、珠江啤酒、深深寶、水井坊、惠泉啤酒、啤酒花、海南椰島、金楓酒業(yè)、上海輔仁、光明乳業(yè)等等紛紛跟風(fēng)大漲，另一只涉礦重組股斯米克復(fù)牌后一字漲停上攻，也帶動(dòng)了磷礦（澄星股份、興發(fā)集團(tuán)）、螢石礦（三愛富）、“雙稀”或稀土永磁（包鋼稀土、北礦磁材、中科三環(huán)）等概念股走強(qiáng)。

另外，一些利好題材事件驅(qū)動(dòng)個(gè)股持續(xù)活躍，例如發(fā)改委發(fā)布《頁巖氣十二五規(guī)劃》刺激的海默科技、神開股份、杰瑞股份、江鉆股份等等石油勘探開采概念股，受商務(wù)部積極支持家具以舊換新試點(diǎn)利好刺激的德爾家居、科冕木業(yè)、大亞科技、成霖股份等家具家裝股，兩會(huì)關(guān)于深化流通體制改革利好的商業(yè)股如蘇寧電器、津勸業(yè)、輕紡城、長百集團(tuán)等等。

上述題材熱點(diǎn)和板塊輪動(dòng)現(xiàn)象，表明很多個(gè)股的主力都未能全身而退，這就賦予了市場(chǎng)自發(fā)自救行情，也是后兩會(huì)行情的機(jī)會(huì)所在。當(dāng)然由于前期三重頂構(gòu)筑的頭部阻力區(qū)和單日大陰線的殺傷力，以及目前股指期貨空頭主力囤積的大量空單和行情引領(lǐng)作用，這種后"兩會(huì)"行情的把握也是機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。投資者仍需控制倉位，并重點(diǎn)關(guān)注主流熱點(diǎn)龍頭品種動(dòng)向，如重組股的維維股份、高送轉(zhuǎn)的川潤股份以及超華科技、重慶路橋等即將除權(quán)品種，來判斷后市反彈行情持續(xù)力度。