投資新選擇，到香港“玩”金融

嵐子

2012年8月份，國家頒布內地居民可到香港開立人民幣賬戶的政策，香港地區各家銀行紛紛推出大量的理財產品吸引內地客戶，在內陸股市、基金等依然處于熊市階段，去香港投資算是一個不錯的機會。

香港金融市場三大優勢

據國信證券（香港）研究部專家吳先生介紹，時下香港金融市場具有三大優勢：

一是，可選擇投資渠道多，券商等金融機構可為投資者提供境外的證券（如美股、日股）、全球期貨市場的投資通道等，有利于投資者配置的多樣化，尋求替代投資機會。

二是，產品種類多，香港市場的金融創新比內地更為完善，如財富管理（如各類型基金、債券、大額定期存單、保險的組合）、產品創新（如結構性理財產品）等，也有諸如股票市場的延伸產品如新股融資、融資融券等，債券市場的延伸產品如私募債、高息債等。

三是，匯率上更加劃算。人民幣升值已經告一段落，國家外匯占款呈凈流出狀態，預計未來一段時間內，人民幣兌換美元將保持穩定，甚至不排除出現一定程度的貶值，所以即使去香港換匯吃利差也能有收益。

不同人群，投資方向各不同

第一類：專業性強的投資者

資金類型：50萬元人民幣以上

風險偏好：較進取

適合品種：股市（長期）、私募債

因為制度的原因，和A股對比，港股市場更適用于以基本面研究的方法取得投資收益。而且據港股歷史統計，從長期來看，股市收益仍然要大于其他產品。

與此同時，私募債也是很好的選擇。據了解，目前香港很多私募債的收益率在12%—15%，遠比內陸私募債的收益高。

但投資者應該注意，購買私募債前一定要對公司有詳細的了解，最為重要的是對方的資金是否能夠償還利息和本金，如果不能不要輕易投資。

第二類：非專業或專業知識不強的投資者

資金類型：50萬元人民幣以上

風險偏好：穩健

適合品種：債券

業內專家推薦的是政府債和高息債兩種。

首先，政府債，因為其是政府發行，相對風險會小一些，但是收益率并不吸引人，約5%左右。

其次，高息債，收益率普遍在8%—20%之間，比較吸引人。同時這些債券在一定時期內風險是可控的，因為香港的企業高息債利率設定是以評級機構評級作為參考，風險并不是很大。同時，投資者應注意：雖目前香港銀行均有各類債券產品供應，但入市門檻和收益風險各異。以香港某銀行為例，目前該行約有數幾十只債券供應，幣種有港幣、美元、澳元、歐元和人民幣等，期限有短有長，最長的達20多年，而受益率最低債券僅為8.5%。

第三類：以都市白領為主的工薪階層

資金類型：50萬元人民幣以下

風險偏好：穩健或進取

適合品種：基金、ETF

業內專家認為，如果這類投資者以香港市場為選擇標的，適合投資方向是基金；如果以國際市場為標的，可投資ETF，如美股ETF分享其他市場的絕對收益。

香港市場上可購買的人民幣基金主要有兩類，一類是RQFII，一類是在港交所上市的信托基金。其中港交所主要有ABF港債指數基金。其主要投資期限長短不一的香港債券，2007年成立至今，年收益率分別為2007年5.8%、2008年10.5%、2009年虧損0.1%、2010年1.8%、2011年4.9%，累計收益26.9%，最低買賣為100單位，約1萬港元左右。

而ETF主要投資中、韓、泰、菲、馬、新、印尼等國以及中國香港特別行政區的各類債券，2005年成立至今的收益率分別為：2006年13.71%、2007年7.8%、2008年3.53%、2009年4.34%、2010年10.17%、2011年6.45%，年化收益率為6.89%，最低買賣單位為10單位，約1300港元左右。

提示

內地居民赴港理財，需開設如港元和人民幣雙幣種的“綜合性賬戶”。但各個銀行對賬戶資金額度、總值和日均余額都有要求。如，東亞香港普通賬戶開戶要存入100元，每月日均余額5000港元，另兩個理財賬戶的開戶分別是10萬元和50萬元。