巴菲特庇佑通用航空逆市逞強

陳斌

本周三、周四的暴跌切底打掉了多頭的幻想，同時也徹底終結了1月份以來的反彈。中國經濟增速下滑超預期，A股反彈“曲終人散”。但“巴菲特概念”再顯神奇，本月稍早時候買入韓國鎢礦的消息，刺激了A股章源鎢業和廈門鎢業走強。而近期巴菲特的金手指點向了公務機。旗下的公務機業務運營商耐特杰（NetJets）3月27日證實，將在中國珠海成立一家合資公司，專注于公務機業務。消息一傳出，A股上市的相關概念股中信海直（000099）當天一度接近漲停。周三，游資再次找到新的目標，威海廣泰（002111）在大盤暴跌的背景下，成功封上漲停。同時帶動海特高新（002023）上漲。

巴菲特對于公務機市場的看好由來已久。2010年，耐特杰與巴西航空工業公司（Embraer）達成協議，向后者訂購125架小型“飛鴻300”公務機，總價值達到10億美元，這也是巴西航空工業公司接獲的最大公務機訂單。去年3月，耐特杰又宣布將斥資67億美元、訂購最多120架龐巴迪公務機，創下通用航空史上訂購飛機的最大一單。當時巴菲特表示，未來十年通用航空市場勢必顯著增長，因此他認定“現在是開始大舉介入這一領域的最佳時機”。在今年2月發致股東的信中，巴菲特就曾表示，進入中國市場將幫助拓寬耐特杰公司的業務版圖，增強該公司的市場競爭力。

此次“股神”涉足的中國，是業內公認的未來公務機發展的主要市場之一。從西方國家的發展歷程來看，經濟發展和運輸業之間存在著非常明顯的內在規律，人均GDP超過2000美元時，商用航空占比加大；超過4000美元時，私人飛機就會開始普及。按最新修正結果，我國2011年人均GDP已超過5000美元大關，中國航空產業未來將會面臨一次井噴式的發展。北京奧運會后，中國公務機市場呈爆發式增長，2007年國內僅有73架公務機，而目前已經發展到200架的規模。未來十年，中國的公務機數量將增長10倍左右。

一般而言，公務機都是9噸以下的小型飛機，可乘4-10人，屬于通用航空的范疇。早在去年中國民航局就首次將“通用航空規模快速擴大”列入民航“十二五”發展的主要目標，板塊的成長空間相當巨大。從通用航空產業鏈投資策略的角度考慮，最看好的依次是中信海直、貴航股份（600523）、哈飛股份（600038）、威海廣泰和海特高新。全國最大的通航公司中信海直主營業務處于通航產業鏈中下游，涵蓋了航空運營、飛行培訓、維護等通航產業鏈的核心環節，將是通用航空的最大受益者。

從過去對“巴菲特概念股”的炒作來看，一般都有一定的持續性，不會見光死。此前的大楊創世（贈送巴菲特西服）、比亞迪（巴菲特入股），近期的章源鎢業和廈門鎢業的炒作時間都超過一周。因此，作為又一個新的跟巴菲特沾邊的概念，通用航空相關概念股有望持續得到資金關注。

本周權重板塊普跌嚴重。值得注意的是，本輪反彈領頭羊地產股卻出現了止跌企穩跡象，周三上證指數殺穿2300點（跌2.65%），但“招保萬金”四大地產龍頭最大跌幅都不足1%；周四兩市大盤繼續下探，四大地產龍頭帶領地產板塊率先反彈，收盤漲幅均超過2%，地產指數上漲1.34%。這是否意味著地產股調整到位醞釀反彈呢？國家對地產的態度未見轉變。但隨著3月成交面積突破60萬平方米，3月“小陽春”行情勢頭已基本確立。雖然降價幅度并未進一步放大，但在降價樓盤數量不斷增加和房企少量多批推盤策略的共同作用下，新房成交進一步分散。業內分析認為這或暗示樓市在常態化的降價下，正出現普暖跡象。

總體而言，大盤已經步入漫漫尋底之路，操作上只可輕倉參與強勢股、題材股，且應設好止損位，防止虧損擴大，淺套變深套。