淺談會計報表分析的方法及應用

韓磊 湯琳

【摘要】本文介紹了會計報表分析方法及這些方法的應用，以TCL集團為例，運用比率分析法對2011年、2010年、2009年盈利能力、償債能力、營運能力、增長能力等指標進行計算，從而對企業未來發展趨勢、發展方向進行預測。

【關鍵詞】會計報表分析比率分析法

一、會計報表分析的重要性

會計報表中是企業財務會計報告的核心部分，對會計報表使用者起著極其重要的作用，所以會計報表提供信息的真實性、完整性、詳細性就大大影響著會計報表分析的可靠程度。做好財務報表分析這一工作，可以正確地幫助會計報表使用者評價企業過去的業績狀況及產生這一業績所出現的問題和原因。可以全面的反映企業的現狀，會計報表使用者根據企業的過去和現在真實狀況可以對企業未來發展趨勢、發展方向進行預測。

二、會計報表分析的方法及應用——以TCL集團年報為例

TCL集團股份有限公司作為制造業中的佼佼者，于2004年1月30日在深圳證券交易所掛牌上市，股票代碼000100。向社會公眾公開發行部分采用全部上網定價發行的方式，共募集資金人民幣2，513，400，000元，每股面值1元，每股發行價為人民幣4.26元。發行結束后，公司注冊資本增加至人民幣2，586，331，144元。

會計報表分析的方法總體包括六種方法，即水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法和綜合分析法，本文具體介紹比率分析法。

（一）償債能力分析

1.流動比率和速動比率。流動比率表示每一元的流動負債，要用多少的流動資產來做償還保障。作為債權人，該比率越高越好，說明企業短期償債能力強；作為經營著或所有者，當流動比率在200%時比較合適，此時企業的短期償債能力也就越強。速動資產可以作為是流動資產的輔助指標，速動比率的一般標準為100%。TCL集團股份有限公司三年的流動比率、速動比率見上表（表1）。通過上述數據可以看出，該公司的流動比率保持在合理偏低的水平上，而速動比率保持在合理偏高的水平上，說明該公司的流動性較好，其短期償債能力比較高。

2.資產負債率。資產負債率是反映一個企業償債能力的綜合性指標，它反映了企業總資產中有多少是通過舉債而得到的。該比率越大，說明企業通過舉債而得到的資產越多，債務負擔也就越大。通常情況下，該指標在40%～60%，有利于風險與收益的平衡。TCL集團股份有限公司的資產負債率見上表（表1）。該指標三年數據略微超過正常水平，通過以上數據可以看出，該公司的資產負債率基本保持穩定且較高，說明了其在財務政策上比較外向、開放、積極、主動。

（二）營運能力分析

1.應收收賬款周轉率及周轉天數。應收賬款周轉率是反映企業應收賬款流動性強弱的一個重要的財務比率，可以用來分析某一企業應收賬款的變現速度和管理效率。這一比率越高，說明企業應收賬款周轉速度越快，流動性越強，壞賬損失越小。如果該比率過低，說明應收賬款周轉速度越慢，流動性越差，可能是奉行了十分寬松的信用政策，影響資金的利用率。TCL集團股份有限公司的應收賬款周轉率和周轉天數見上表（表2），通過以上數據可以看出，該公司三年的應收賬款周轉率有所上升，周轉天數有所下降，說明該企業實行較為合理的信用政策，應收賬款周轉速度也較為合理，資金流動性也越來越強，發生壞賬損失的可能性也就越小，但仍需繼續努力。

2.存貨周轉率及周轉天數。存貨周轉率和周轉天數可以作為反映某一企業購入、生產、銷售平衡效率的一種工具。存貨周轉率越高，說明企業存貨從購入到銷售所消耗的時間也就越短，同樣的銷售凈利率下，賺取的利潤也就越多；反之，其所消耗的時間越長，存貨可能會有積壓，從而影響利潤的賺取。TCL集團股份有限公司的存貨周轉率和周轉天數見上表（表2），該公司存貨周轉率和周轉天數基本穩定，并沒有過多的出現存貨的積壓，存貨從原材料的購入到生產，再到銷售的時間也較為合理。

（三）盈利能力分析

1.股東權益報酬率。股東權益報酬率，又稱凈資產收益率，是衡量企業盈利能的一個重要比率。該比率越高，說明企業盈利能力越強，它是評價企業盈利能力中最綜合、最有代表的一個比率。TCL集團股份有限公司的股東權益報酬率見上表（表3）。可見，2010年的股東權益報酬率下降幅度較大，總體上看，2011年和2009年的股東權益報酬率還比較穩定，但我們還是應從總資產報酬率、負債利息率、資本結構和所得稅稅率這幾個因素出發，做好控制和管理。

2.銷售凈利率。銷售凈利率用來評價企業賺取利潤的能力。它表明某一企業單位營業收入可以實現的凈利潤有多少。銷售凈利率越高，盈利能力也就越強。通常，如果企業的資本密集程度越高，銷售凈利率也會越高。TCL集團股份有限公司的銷售凈利率見上表（表3）。以上數據中，雖然2010年的銷售凈利率有所下降，但幅度并不大。總體上看，2011年上升的較大，與制造同業比較，TCL集團股份有限公司仍居領先地位。

（四）增長能力分析

1.銷售增長率。銷售增長率能夠反映企業營業收入的變化情況，能夠評價企業的成長狀況和市場競爭能力。當銷售增長率為正值時，說明該企業的銷售增長率越大，該企業的銷售規模正在不斷擴大，銷售收入增長越快，銷售能力越強；反之，當銷售增長率為負值時，說明銷售呈負增長狀況，銷售規模在不斷縮小，銷售能力下降。TCL集團股份有限公司的銷售增長率見上表（表4）。由此可見，這三年的銷售增長率都為正值，都在逐年上升。換句話說，TCL集團股份有限公司的銷售規模在不斷地擴大，銷售收入在不斷地增長。

2.資產增長率。一個不斷發展的企業，其資產規模都是穩定且不斷增長的。資產增長率就是從企業資產規模擴大這一方面來衡量增長能力的。TCL集團股份有限公司的資產增長率見上表（表4）。通過以上數據，這三年的資產增長率都為正值，即資產規模都在不多擴大，只不過2010年的增長速度特別快，這可能是由于該年股東權益增加額所占的比重較高造成的。

三、總結與建議

通過不同指標、不同方法來進行分析，我們可以看出TCL集團股份有限公司在當今市場經濟的大環境下，在制造業中依舊名列前茅，具有較強的償債能力、營運能力、盈利能力和增長能力。同時還保持著持續、良好、向上的發展態勢。

為了在同業之間保持領先地位，我認為該公司更應不斷的以市場為導向，堅持可持續發展，不斷提高產品的質量及科技含量，多多吸納有賢之士，從而增強企業綜合競爭力，獲得又好又快的增長能力，不斷擴大企業優勢地位，獲得更為寬闊的發展空間。

作者簡介：韓磊（1982-），女，漢族，陜西西安人，碩士，研究方向：會計學。