海富通基金劉瓔:低碳環保是經濟轉型突破口

趙迪

五一小長假過后，低碳、低消耗的生活方式成為時尚，而理財市場也吹來一股“低碳風”。目前，國內首只低碳指基——海富通中證內地低碳指數基金正在發行。其正順應這股低碳潮流，受到業界和市場的廣泛關注。

低碳投資：順應趨勢 “碳金融”前景廣闊

海富通中證內地低碳指數基金擬任基金經理劉瓔表示，低碳節能環保是經濟轉型的重要突破口，是中國破解資源環境瓶頸制約，實現可持續發展的必由之路。“十二五”規劃扶持下低碳行業的成長性有明確預期，行業增速會提快。

而在低碳經濟的大背景下，“碳金融”也迅速發展。于4月23日剛剛發行的海富通中證內地低碳指數基金就是國內首只以低碳指數為跟蹤標的的指數型基金，被動復制指數的投資方式使其區別于市場上存在的股票型基金。

某券商人士表示，“碳金融”在中國發展的前景廣闊。原因在于，對于以粗放型經濟發展模式作為原始動力的發展中國家而言，綠色經濟發展模式則是在經濟發展過程中必須要經歷的一個質變階段。相關部門已經充分認識到這一點，并開始將綠色經濟的元素注入經濟體的各個組成部分，如低碳經濟的發展模式，其倡導的將能源、環境、經濟三者聯系起來的可持續發展理念和發展模式，正從傳統行業衍生至金融領域。

低碳指數的推出，是國內金融機構在綠色投資模式上的一次重要嘗試。目前，內地資本市場上已經涌現了多只反映低碳經濟領域上市公司股票表現的指數，開放式基金產品中也有低碳投資概念的主動管理型產品，但跟蹤低碳指數的被動管理型產品尚未有先例。日前,國內首只低碳主題指數基金——海富通中證內地低碳指數基金也已面世，從而在被動指數投資創新上率先邁出第一步，搶占了國內低碳金融的發展先機。

低碳投指數，分享中國經濟轉型機會

之前已有不少投資低碳行業的主動管理型基金產品，與之相比低碳指數基金有哪些特點呢？

從成份股的結構上，中證內地低碳經濟主題指數在擇股上具有一些顯著特點，在選擇股票公司時，除了考慮低碳業務收入、市值和流動性等傳統指標外，還對備選樣本股的盈利性、資本擴張、增長潛力、技術創新等方面綜合評價，最大限度地體現指數的“低碳”特性，從而確保指數的可投資性。

這50家公司在節能減排上都取得了種種的優異成績，可持續的環保理念或融入企業管理，或與實際生產相結合。該指數覆蓋了目前低碳經濟四個最主要的投資主題，清潔能源發電、清潔生產及消費、能源轉換及存儲和廢物處理，投資者非常熟悉的太陽能、核能、特高壓輸電、智能電網、新能源汽車、水處理等行業都包含其中。這些投資主題不僅與日常生活息息相關，也伴隨著中國經濟向“高效能、高效率和高效益”轉型而發展壯大。

此外，相比較與主動管理型基金，被動型的指數基金運營成本較低，原因很簡單，該種基金不做擇時，在建倉完畢后一般執行的是“買入并持有”的投資策略，換手率遠低于主動管理型基金。另一方面，被動型的指數基金由于相對投研成本較低，管理費率也要低于主動管理型基金，海富通中證內地低碳指數基金的管理費率為1.0%，低于主動型股票基金平均1.5%的管理費率。選擇一只符合中國經濟發展方向的好的指數，長期來看將會有更好的投資效果。