基于VAR模型下我國貨幣中性實證研究
2012-04-29 00:44:03謝海潮
中國市場 2012年22期
謝海潮
［摘 要］本文利用1979—2011年我國狹義貨幣供應量同比(GM1)、實際國內生產總值同比(GRGDP)、消費者物價指數同比(CPI)等時序數據,基于協整理論、向量自回歸(VAR)模型,系統考察了三者的長期均衡關系以及短期動態沖擊效應。從長期來看,貨幣是中性的但非超中性,這表明貨幣供給對真實經濟增長沒有促進作用,但通貨膨脹能夠促進經濟增長；短期來看,貨幣是非中性的,這意味著經濟在運行過程中如果遇到短期沖擊導致衰退,可以考慮使用貨幣供應量工具來促進經濟的復蘇。
［關鍵詞］貨幣中性；VAR模型；協整理論
［中圖分類號］ F822［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）22-0083-04
