降息步伐加快 地產最受益

本周再度刺破2200點后在央行降息和全球啟動釋放流動性雙重利好提振下，周五吹響反攻號角。

資金流入十大行業排行榜上，銀行位居第一。隨著中報臨近，業績基本面日益成為市場關注重點。預計銀行中報增長16.8%，銀行中報確定性的業績優勢將會是中報行情的堅實基礎。時隔不到一個月央行再降息，意味經濟下滑速度加快，經濟下行周期銀行信用風險承壓變大，但降低貸款利率也會有助于減少不良貸款增長。地產重新得到資金青睞，本周排名資金流入第二。地產作為高度利率敏感行業成為降息最大受益者之一，而未來可能的持續寬松將持續托起行業銷量。自6月降息以來，一二線城市成交量進一步攀升，再度降息將進一步改善企業融資成本以及強化成交回暖趨勢。從5-6 月成交結構來看，首次改善型需求已經明顯上升，接力首套剛需進入釋放期，地產股上行趨勢未來還將持續。酒類、食品、農業、制藥等防守型行業進入資金排行榜無疑表明市場氣氛還是偏向謹慎。近期債券顯著升值，保險公司權益投資收益明顯好于去年，凈資產增速提升。同時，保險行業下半年景氣度明顯回升以及下半年保險行業政策偏利好都會推動相關個股上漲。

經濟不景氣，強周期性行業重型機械、建筑、煤炭、建材難有表現，本周均是資金流出。