企業現金流管理存在的問題

杜汝芳

摘要：現金是企業的“血液”，現金的充裕與否直接影響企業的可持續發展，企業應當正確認識現金與利潤之間的關系，企業利潤高不一定現金足夠，在一定程度上企業現金的重要性高于利潤。筆者以對現金流管理的概述分析為基礎，指出當前企業現金流管理中存在的問題，并提出幾點改進的建議，供相關使用者借鑒。

關鍵詞：現金流量全面性資本報酬率

企業現金流的的充裕與缺乏情況能夠影響整個企業經營狀況，企業存在過多的現金流會增加企業資金成本，降低企業資產報酬率，企業存在過少的現金流，可能導致企業不能按期償還負債，導致企業破產的可能性。現金作為企業一項非常重要的資產，企業應當增強對現金流的關注，提高現金管理能力，在保持現金量足夠的情況下盡可能地降低現金保有量。現金流的正常與否對企業可持續經營具有非常重要的意義，因此，企業應當關注現金流管理存在的問題，提高企業現金管理能力，增強企業盈利水平。

一、企業現金流管理的概述

在市場經濟環境下，企業的現金流狀況應當同利潤一樣引起企業管理層的重視，對企業來說最重要的就是能夠有效地利用企業的現金與資本，提高企業資本獲利能力，保證企業現金流動性。在現金為王的今天，現金流與營運資本管理變得尤為重要。

（一）現金流的含義

現金流是企業現代理財學中的一個非常重要的概念，是指企業在一定會計期間內按照現金收付制，通過一定的經濟活動而產生的現金流入、現金流出及總流量的總稱。這里的現金并不是狹義上的現金，而是指現金及現金等價物。企業產生現金流的經濟活動可以分為經營活動、投資活動、籌資活動及非經常性項目。在當前經濟環境下，現金流是企業的“血液”，加強現金流管理能夠增強企業營運資本分析能力，便于考察利潤質量狀況，因此，企業管理者應當關注現金流量狀況，提高現金獲利能力。

（二）現金流管理對企業的重要性

現金流管理的最終目標是為了實現企業價值最大化，通過現金的規劃，對現金的流入及流出進行管理，提高現金使用率及現金報酬率，具體來說企業現金流管理的重要性主要體現在以下幾個方面：

第一，提高資金使用效率，增強企業價值創造能力。通過對企業現金流分析，在保證企業現金流充足的狀況下盡可能地將現金投入到獲利能力較高的項目上去，一般來說獲利能力與流動性成反比，企業應在保持流動性前提下盡可能提高獲利能力，增強企業價值創造力。

第二，增強企業現金預算能力，更好地預測企業未來現金需求量。現金流管理就是通過現金預測、決策、計劃、控制及分析等手段對現金流進行系統的管理活動。因此，通過現金流管理能夠增強企業對現金的把握能力，提高企業現金預算能力，促使企業能夠更好地預測企業未來現金需求，保證企業合理地安排籌資及自己的使用。

第三，考察企業利潤質量狀況。企業的利潤高不一定企業的創現能力強，當前我國企業較為關注企業利潤，而忽視企業現金流的重要性，實際上企業現金流的重要性高于企業利潤，若企業沒有足夠的資金償還到期債務，即使企業利潤再高，也可能導致企業破產。因此，通過結合現金流狀況分析企業利潤，能夠更好的考察企業利潤質量狀況。

二、當前經營環境下企業現金流管理存在的問題

加強企業現金流量的管理能夠提高企業資金使用效率，增強企業價值創造能力，更好地安排資金的籌集及使用，促進企業可持續經營。而當前我國企業現金流管理存在一系列問題，嚴重影響企業獲利能力及按期償還到期負債的能力。

（一）現金流管理意識不足，降低企業現金流管理能力

意識是行動的先導，企業缺乏現金流管理意識是導致企業現金流管理存在一系列問題的源泉。對于一般企業來說，管理層較多地關注企業利潤數字，期末考核也是以利潤指標為主，這樣導致對企業現金流情況關注不足，最終可能導致企業不能償還到期負債，引起破產。又或者企業考慮現金流，但是將現金流放在一個不重要指標的位置之上，往往會造成企業利潤較高，而可利用現金流較少，造成企業現金不足的現象，限制企業的可持續發展。企業購買原材料、償還負債、發放工資等一些日常經營活動需要有充足的現金流做保證，因此，在當前現金為王的經營環境下，忽視現金流的重要作用，缺乏現金流管理意識是企業現金流管理能力的第一限制因素。

（二）企業現金流管理缺乏全面性，降低現金流管理效率

企業對現金流管理應當是一個全面的連續的階段，包括現金的籌集、現金的使用及利潤分配等階段，也應當是一個全面的綜合的范圍，包括經營活動現金流、投資活動現金流及籌資活動現金流。企業應當全面把握各個階段各個流程的現金流，應當把企業整體的現金流作為一個系統進行管理。現金流是企業的“血液”，企業是一個系統，只有對現金流進行全面的把握才能更有效的進行現金籌資、投資及分配。而當前大部分企業缺乏科學的現金流管理方法，不能全面的系統的組織現金管理工作，各個階段及流程相互割裂開來，盲目的進行現金流管理，致使企業現金流管理效率低下。

（三）缺乏完善的現金預算管理制度，盲目進行現金流管理

現金流管理是一個系統的流程，要想有效的進行現金流管理，首要的是正確的進行現金流預算，合理安排現金籌資，這樣才能保證現金流充裕及企業穩定可持續發展。而當前許多企業缺乏完善的現金預算管理制度，造成企業不能有效的進行現金流管理，降低企業現金流管理效率。企業在編制預算時不完整，采取的預算編制方法不科學，編制出的預算不能成為企業進行現金流管理的根據，又或者企業編制的預算較為完整科學，但是企業缺乏預算執行力度，造成預算制度形同虛設，編制的預算一紙空文，不能成為企業現金流管理的指南。

（四）缺乏完善的內部控制制度，降低現金流控制力度

當前許多企業缺乏完善的內部控制制度，降低企業對現金流的控制能力，企業相關工作人員對內部控制的重要性認識不足，內部控制制度設計不合理，又或者內部控制制度執行力度較低，導致企業人員職責劃分不清，人員配置不當，致使現金流管理過程中控制力度不足，增加現金流失的可能性。

三、增強企業現金流管理能力，提高企業經營業績

在當前現金為王的經濟社會中，企業應當認識到現金流管理的重要性，提高企業現金流管理能力，增強企業價值創造能力。

（一）提高現金流管理意識，提高企業現金流管理能力

企業應當定期對管理層進行培訓，促使管理層能夠正確認識“現金”與“利潤”的關系，在當前現金為王的經營環境下，企業應當首要考慮現金流因素，客觀的評價企業利潤質量狀況，管理層應當充分認識到利潤較高現金缺乏的現象是企業破產的一個重要原因。管理層在日常管理工作中，要關注現金流相關的預測、決策、計劃、控制及分析等工作，保證企業現金流充足的情況下盡可能增加企業資本報酬率，做好企業現金的預算工作，加強對企業現金流量表的分析，找出企業現金管理中的不足之處進行改正，提高企業現金流管理能力，保證企業現金流價值創造能力。

（二）現金流管理應當把握全面性，有效地服務于企業發展戰略

企業現金流按照流程劃分可以分為現金的籌集、投資及分配，按照經營活動分可以分為經營活動現金流、籌資活動現金流及投資活動現金流，企業是一個系統，企業在進行現金流管理時不僅應當區分流程及活動進行管理，更應當把企業現金流作為一個系統進行管理，全面的進行現金流管理，提高企業整體的資本報酬率。再者，企業進行現金管理時應當根據企業發展戰略要求，針對企業不同的發展時期制定不同的現金籌集及投資策略。企業發展有一定的生命周期：出生期、成熟期、成長期、衰退期。企業處于不同發展時期，企業現金流管理方式是不同的，企業應當根據企業發展階段采取合適的現金流管理策略，提高企業價值創造能力。

（三）建立完善的現金預算管理制度，提高企業預算管理水平

有效的預算管理制度能夠對企業現金流管理提供準繩，促進企業現金流管理有據可依，提高現金流管理工作的效率，因此企業應當建立完善的現金預算管理制度，提高企業預算管理水平。企業應當注重預算的編制，嚴格選拔進行預算編制的工作人員，并定期對工作人員進行培訓，提高其工作能力，同時，預算的編制需要各個部門工作人員的協作，企業應當要求相關人員在編制預算時各個部門予以配合，提高預算編制的準確性。再者，企業更應當嚴格控制預算的實施工作，將預算作為企業現金流管理工作的準繩，對預算工作實施過程予以控制，并在預算執行完畢后對預算予以考核，考察預算的執行狀況，分析企業現金流管理中存在的問題并予以改正。

（四）完善企業內部控制制度，提高企業現金流控制力度

企業的經營活動是企業現金的不斷收入及支出活動，企業應當建立完善的內部控制制度，加強對現金流入及流出的控制。首先，企業應當建立完善的崗位分工制度，使得企業內部工作人員各司其職，權責對等；其次企業應當建立完善的會計核算控制制度，企業應當對現金流進行準確的賬務處理，通過會計信息監督企業現金流動狀況，防止私設小金庫，提高現金流的透明性及報酬率；第三，建立完善的會計結算制度，企業對于通過現金直接結算的工作應當加大防范能力和控制監督力度，確保企業資金的安全完整性；最后，企業應當定期對現金進行清查，安排相關人員定期對現金存量進行清查，保證企業現金流量的準確性，降低企業現金流失的可能性。

總之，企業針對現金流管理存在的各項問題應當及時予以改正及控制，在現金為王的經營環境下提高企業現金流管理意識，將企業作為一個系統加強現金流的全面管理，建立完善的現金預算管理制度及內部控制制度，增強現金使用效率，提高現金流控制力度，保證企業價值創造能力的提升。

參考文獻：

[1]張慧，試論企業現金流的管理，經濟視角，2010年第18期.

[2] 張鑫昶，企業現金流管理存在的問題及改進措施，交通財會，2010年第11期.

[3] 張靜，芻議當前形勢下企業的現金流管理，財經界（學術），2009年第12期.

[4]熊佩文，淺談現金流在企業管理中的地位和意義，商場現代化，2008年第35期.