少數(shù)QD22基金正回報 鵬華美國房地產(chǎn)碩果初顯

wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度以來截至7月19日，在54只QDII中僅少數(shù)取得正收益，鵬華美國房地產(chǎn)便是其中一只，據(jù)記者了解,該基金二季度以來總回報率上漲1.46%，成為少數(shù)能夠賺錢的QDII基金。wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，鵬華美國房地產(chǎn)今年以來漲幅4.5%，鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)基金上漲4.33%，為投資者帶來切實(shí)回報，而同期A股市場持續(xù)震蕩走出M形，今年以來下跌0.66%，投資海外的主題類QD22基金成為投資者分散市場風(fēng)險的有效工具。

回顧二季度，歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)再次引發(fā)資本市場動蕩，而美國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐在季節(jié)性因素的影響下也再次放緩，盡管國際宏觀經(jīng)濟(jì)情況持續(xù)動蕩，美國國內(nèi)房地產(chǎn)市場表現(xiàn)突出，走出一波獨(dú)立行情。鵬華美國房地產(chǎn)基金經(jīng)理裘韜表示，二季度公布的一系列房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，在前所未有的低利率刺激下，新屋銷售和二手房銷售數(shù)據(jù)逐漸走高，營建許可和新屋開工數(shù)小幅攀升，全國平均住宅價格開始穩(wěn)固。雖然美國REITs價格在二季度出現(xiàn)了一定程度的波動，但明晟美國REIT凈總收益指數(shù)在此期間仍然上漲了3.48%，分別領(lǐng)先標(biāo)普500指數(shù)和羅素2000指數(shù)6.23%和6.95%，體現(xiàn)了其良好的抗跌性。業(yè)內(nèi)人士分析指出，鵬華美國房地產(chǎn)基金之所以在這樣的環(huán)境中業(yè)績表現(xiàn)突出，主要得益于其合理的倉位控制和靈活的資產(chǎn)配置。

在傳統(tǒng)證券投資陷入低迷時，以REITs為主要投資對象的基金，也是投資者財(cái)富保值增值的避風(fēng)港。海通證券研究表明，REITs與國內(nèi)證券市場的相關(guān)系數(shù)低于0.1，與黃金、金屬、能源等大宗商品的相關(guān)性也均在0.4以下。在目前國內(nèi)另類投資通道較少的情況下，主投REITs的基金將較好地分散單一投資國內(nèi)市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。特別是在當(dāng)前國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)從緊及投資前景不明的情況下，以REITs為代表的全球房地產(chǎn)證券，以其高派息率以及投資標(biāo)的的穩(wěn)定現(xiàn)金流回報，為普通投資者開辟了理財(cái)新選擇鵬華美國房地產(chǎn)基金經(jīng)理裘韜表示投資者可借道美國房地產(chǎn)基金足不出門做“全球房東”。

對于今年下半年市場表現(xiàn)，裘韜認(rèn)為，未來全球經(jīng)濟(jì)形勢依然比較復(fù)雜，但美國的經(jīng)濟(jì)情況仍然相對較好，美聯(lián)儲的貨幣政策仍有進(jìn)一步寬松的可能。從房地產(chǎn)的基本面來看，美國各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)ι虡I(yè)地產(chǎn)的需求穩(wěn)固增強(qiáng)，而主要地區(qū)的供應(yīng)量仍較為有限；持續(xù)低廉的融資成本將促使REITs繼續(xù)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和參與項(xiàng)目開發(fā)和收購；物業(yè)租金和企業(yè)盈利能力仍有較強(qiáng)提升空間。

“目前美國房地產(chǎn)市場在時間上和復(fù)蘇過程上均處于中期，預(yù)期未來數(shù)年美國房地產(chǎn)市場仍將有良好的表現(xiàn)。”裘韜指出，下一階段將密切關(guān)注宏觀形勢的變化，謹(jǐn)慎靈活地調(diào)整組合，重點(diǎn)關(guān)注盈利水平和相對估值水平有進(jìn)一步提升空間的行業(yè)和個股。