軟件服務：戰略新興產業受政策支持

國金證券

投資要點：1、戰略新興產業將成為支柱產業；2、支持政策不斷出臺，軟件行業將整體長期受益。

戰略新興產業將成為支柱產業。從本次規劃以及之前多次國務院對戰略新興產業的支持文件來看，戰略性新興產業是引導未來經濟社會發展的重要力量，相關產業應快速發展，占國民生產總值占比將從2015年的8%上升到2020年15%。新一代信息技術產業位列七大戰略新興產業第二位。新一代信息技術涉及3G、地球空間信息產業（3S）、三網融合、物聯網和信息安全、云計算等，這幾大領域未來在中國將都是千億級別的市場，行業帶動效應達到萬億。戰略信息產業通過數字化、信息化、智能化加速其他戰略新型產業成長進程。

支持政策不斷出臺，軟件行業將整體長期受益。從陸續發布的軟件、物聯網、信息安全、電子政務等“十二五”規劃，加上本次戰略新興產業規劃，目前已經逐漸形成面向未來五年規劃的一整套扶持政策，同時預計“十二五”期間，財政對軟件行業的支持力度加大，未來將繼續從稅收、核高基、重大專項等多個方面加大財政支持力度；支持優惠政策不斷出臺，與各行業相互融合滲透的軟件產業將持續受益。

以重大應用工程為牽引力扶持核心企業。從過往產業發展史來看，政府主導的大工程大項目仍是行業增長的主要動力，未來一段較長時間仍將如此。因此，規劃指出積極實施物聯網、云計算、移動互聯網、數字電視網等新興服務業態推進計劃，實施信息惠民重大應用示范工程，帶動社保、醫療、教育、就業等領域的信息服務平臺建設；同時，培育大企業再一次被提出，要培育20家左右軟件和信息服務業務收入超過100億元的骨干軟件和信息服務企業。

建議投資組合為：百億骨干企業：用友軟件、廣聯達、太極股份；核心部件及元器件：新北洋、同有科技、超圖軟件；新型服務業態：榕基軟件、易華錄。