中國(guó)制造業(yè)的前途判斷和轉(zhuǎn)型升級(jí)思路

知行

一、股市動(dòng)態(tài)分析30回顧及簡(jiǎn)評(píng)

上證指數(shù)上周末收于2168.64點(diǎn)，本周末收于2128.76點(diǎn)，下跌1.84%；股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)上周末報(bào)收于737.88點(diǎn)，本周末收于717.15點(diǎn)，下跌2.81%；其中股票組合下跌3.69%。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)自2008年1月1日設(shè)立以來(lái)，下跌28.29%,同期上證指數(shù)下跌59.54%。本周股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)、股票組合均跑輸大盤(pán)。

本周末倫敦奧運(yùn)會(huì)開(kāi)幕，A股在五屆奧運(yùn)會(huì)期間四大跌一小漲，被奧運(yùn)魔咒籠罩，從概率來(lái)講，本次也承受同樣的壓力。歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉表示將力挺歐元，美國(guó)QE3推出可能再度升溫，歐元指數(shù)反彈，受此影響，歐美股指大幅反彈，尤其是債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重的希臘西班牙意大利的股市漲幅較大。本周重心不斷下移，熱點(diǎn)降溫，早周期板塊受到資金關(guān)照程度低，控制風(fēng)險(xiǎn)控制倉(cāng)位非常必要，特別是出現(xiàn)多殺多恐慌盤(pán)時(shí)的殺傷力是巨大的。市場(chǎng)技術(shù)性反彈可能隨時(shí)出現(xiàn)，目前技術(shù)面的準(zhǔn)備充足，只需一個(gè)助推器就能引爆。全周中小板指數(shù)下跌1.51%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.38%，中小盤(pán)股指數(shù)表現(xiàn)好于大盤(pán)股指數(shù)。

華僑城（000069）發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.8億元，同比增長(zhǎng)13.82%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.45億元，同比下降4.24%。由于少數(shù)股東損益較上年同期增加及深圳地區(qū)所得稅率提高等因素影響，凈利潤(rùn)略有下降。

寶鈦股份（600456）發(fā)布公告，預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)將比上年同期下降80%以上。上年同期公司凈利潤(rùn)為7766.25萬(wàn)元。利潤(rùn)下降原因是報(bào)告期內(nèi)鈦行業(yè)市場(chǎng)仍供過(guò)于求、競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司主導(dǎo)產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格仍在低位徘徊，產(chǎn)品盈利空間縮小。

二、股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)

本周成份股無(wú)調(diào)整內(nèi)容。

三、最新評(píng)論

國(guó)內(nèi)來(lái)看，隨著劉易斯拐點(diǎn)的到來(lái)，中國(guó)低成本勞動(dòng)力的時(shí)代結(jié)束了，那么中國(guó)過(guò)去基于勞動(dòng)力和土地的低成本比較優(yōu)勢(shì)逐漸消失，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式難以為繼。國(guó)外來(lái)看，歐美寅吃卯糧導(dǎo)致的歐債危機(jī)和次貸危機(jī)，使他們不得不從以虛擬經(jīng)濟(jì)和服務(wù)業(yè)為主體的空心經(jīng)濟(jì)重回制造業(yè)的實(shí)心經(jīng)濟(jì)，并省吃?xún)€用。歐美省吃?xún)€用，將導(dǎo)致低附加值制造業(yè)需求下降，歐美重回制造業(yè)，將直接與我們?cè)谠牧夏茉词袌?chǎng)正面競(jìng)爭(zhēng)。歐美提出的從“產(chǎn)業(yè)空心化”到“再工業(yè)化”是建立其強(qiáng)大的創(chuàng)新制造能力之上的，那么中國(guó)傳統(tǒng)的模仿為主的山寨模式將風(fēng)光不再。

中國(guó)通脹壓力將長(zhǎng)期存在。歐美為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)行大量貨幣，推動(dòng)全球流動(dòng)性泛濫，導(dǎo)致大宗原材料價(jià)格處于高位，增加了中國(guó)的輸入式通脹壓力。在保增長(zhǎng)保就業(yè)和控制通脹保穩(wěn)定之間，貨幣政策和財(cái)政政策回旋余地有限，貨幣政策取向多半會(huì)從緊，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)及制造業(yè)發(fā)展產(chǎn)生長(zhǎng)期影響。以信息、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，正處于產(chǎn)業(yè)化突變前夕，但中國(guó)在這些方面底子薄，面對(duì)歐美牢牢把握產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值高端環(huán)節(jié)，我們競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯，而一旦被低端鎖定，則很難翻身。

中國(guó)制造業(yè)雖然困難重重，但也存在機(jī)遇，中國(guó)目前進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過(guò)增加創(chuàng)新投入，降低能源消耗，走可持續(xù)發(fā)展的道路，已經(jīng)是生存的需要。中國(guó)強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備也是一張王牌，在歐美出現(xiàn)危機(jī)之際，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)縮水，實(shí)業(yè)缺乏資本，我們可以充分利用外匯進(jìn)行海外的并購(gòu)。同時(shí)歐美目前忙于應(yīng)對(duì)危機(jī)，無(wú)暇顧及新興產(chǎn)業(yè)的控制，給了中國(guó)發(fā)展的寶貴機(jī)會(huì)，中國(guó)應(yīng)充分利用這個(gè)機(jī)會(huì)，加快構(gòu)建產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，掌握未來(lái)發(fā)展主動(dòng)權(quán)。

國(guó)際金融危機(jī)后，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將重新調(diào)整，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間將萎縮，新興產(chǎn)業(yè)已成為中國(guó)應(yīng)對(duì)危機(jī)、提振經(jīng)濟(jì)、搶占競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)的戰(zhàn)略選擇。中國(guó)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略投資和扶持政策將改變?nèi)虻馁Y源配置和競(jìng)爭(zhēng)格局，改善我們與歐美的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)力量乃至綜合實(shí)力的差距。中國(guó)多年的快速增長(zhǎng)，不僅科技研發(fā)和整體產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平有了很大提升，還擁有一定的技術(shù)儲(chǔ)備，以及有為新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化配套較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，并在少數(shù)領(lǐng)域與國(guó)際先進(jìn)水平接近，而且在此次國(guó)際金融危機(jī)中受到的沖擊較小。因此，與歷史上其他幾次技術(shù)革命相比，即將到來(lái)的新一輪技術(shù)革命，是中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距最小的一次。所以抓住機(jī)會(huì)，就很有可能縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)差距，并在制造業(yè)某些領(lǐng)域與其并駕齊驅(qū)，甚至贏得領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)趕超發(fā)展。

具體到一些突破方向上，工信部在工作規(guī)劃中已經(jīng)有制定，以國(guó)家科技重大專(zhuān)項(xiàng)為重點(diǎn)工作清單，集中力量突破一批關(guān)鍵共性技術(shù)，并實(shí)現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化。以核心裝備、系統(tǒng)軟件、關(guān)鍵材料、基礎(chǔ)零部件等關(guān)鍵領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)。實(shí)施傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造工程，圍繞新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、節(jié)能與新能源汽車(chē)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，完善產(chǎn)業(yè)鏈條，突破相關(guān)瓶頸，加快形成一批先進(jìn)的規(guī)?；a(chǎn)能力。加強(qiáng)工業(yè)節(jié)能節(jié)水、綜合利用、清潔生產(chǎn)等共性關(guān)鍵技術(shù)開(kāi)發(fā)、示范和推廣應(yīng)用，積極探索合同能源管理、節(jié)能自愿協(xié)議、碳交易、排污權(quán)交易等節(jié)能新機(jī)制和新模式。綜合考慮區(qū)域消費(fèi)市場(chǎng)、運(yùn)輸半徑、資源稟賦、環(huán)境容量等因素，合理調(diào)整和優(yōu)化重大生產(chǎn)力布局。