空軍有足夠的信心拿下2000點

丁淼

沒有明確的利好政策，沒有管理層救市的意圖，經濟層面的利空不斷釋放出來，距離十八大還有兩個月的時間，本周的大盤似乎也在訴說著這些。深圳成指本周創新低，上周的希望再次成為曇花一現，中報披露已接近尾聲，中報沒有行情也基本沒有多少亮點，但中報給我們的信息還是有價值的，業績信息、股東信息、行業信息等諸多信息給我一個分析公司未來價值的空間，這是我們必須要把握的，也是在為十八大行情做鋪墊的必要功課。

沒有救市的反彈，沒有增量資金的反彈，似乎也只能如此了，銀行股的波段行情也到了需要回調的地步，被動型防護只能如此了。而大盤卻再次逼近了2100點，2100點必破!這是從情感上難以接受的，市場不同情眼淚，必須接受這個現實。2100點附近，素有白馬騎士之稱的銀行股需要回調。來自商務部的消息更無法讓人安心，7月出口同比僅增1%，創下近六個月新低，對歐盟出口的急劇下降是影響當前出口增速的第一位因素，預計下半年中國外貿的形勢將更加嚴峻，最近新聞又爆出歐盟對中國光伏產業的打擊，諸多證據表明，全球經濟正在走向自我保護和相互傾軋的境地，這種境地也證明危機的深化已經快到了需要爆發沖突的時候，這也是在不斷增加市場突變的動因，也是危機的必須過程。

十八大的具體時間至今沒有確定，只能根據以往經驗來判斷在10月中旬左右，時間上大盤有足夠的時間來探底，2100點堡壘一破，必須面臨2000點遭破，不破不足以稱之為危機。可能破了才會有一波像點樣的反彈。鉆石底也罷、玫瑰底也罷，一直被鼓吹的藍籌股距離世紀大底的距離還很遠，雖然大盤個股08年的底很多已經破了，但距離05年的底的距離還有很大空間，空方還有足夠的時間和空間來運作，這是我判斷世紀大底到來的一個標準，雖然有些殘酷，也有些瘋狂。

上周大盤打破下降通道主要是銀行股在貢獻，如果管理層有救市意圖，會有媒體配合，然而本周基本靜悄悄，這也充分證明，時機上還沒有到救市的時候。所以以此判斷，拿下2000點，空軍還是具有足夠的信心。我們也要有足夠的心理準備，這也是筆者一再強調倉位最重不超過百分之五十的主要原因，不到總攻的時候，少量參與，重在觀察。

本期要和大家交流的個股是中國醫藥和天方藥業。對于醫藥類個股，筆者觀察很久，但由于多數前期漲幅較大，不適合作為主要投資對象，中國醫藥和天方藥業也是筆者一直追蹤的主要公司，之所以本期才示眾，主要是全柴動力被要約收購的黑天鵝事件攪的讓人沒有安全感。然而8月15的公告讓人有些信心，中國醫藥和天方藥業同時發布公告，董事會正式通過吸收合并的方案，看來并沒有受到大盤下跌影響。對于此次方案的亮點，筆者關注的不是合并后業績會如何，未來發展前景如何，而是關注的對于流通股東的保護機制中可能存在套利空間，畢竟醫藥行業是今年行情較好的行業。對中國醫藥流通股東保護價格是20.64，對于天方藥業流通股東現金保護價格是6.39元，目前天方藥業二級市場行情價格在6.3元，已經跌破6.39，中國醫藥的價格在大盤繼續下跌中也會跌破20.64元。

2012年的中國醫藥中報披露，上半年公司醫藥商業板塊營業收入21.76億元，同比增長41.40%；公司通過積極拓展骨干商品，開發和引進新品種，產品結構得到進一步優化，全國總代理品種同比增長均超過50%，醫藥純銷骨干品種繼續保持快速穩定增長。上半年，公司國際貿易板塊營業收入21.2億元，同比增長35.28%；天然藥物重點品種甘草及其甘草制品銷售增幅達到115%，西藥制劑進口業務同比增長98%，2012年上半年，中國醫藥實現收入44.4億元，同比增長36%；實現凈利潤2.3億元，同比增長50%以上。而此次吸收合并正是以中國醫藥作為吸收主體，根據中國醫藥公布中報的股東人數來看，變動不大，可見機構對于未來合并的炒作行情還是有所預期，投資者可以借鑒當年上海醫藥合并行情做參考，這也是它沒有受到大盤持續下跌的影響的原因吧！在暫不考慮未來漲幅，僅考慮套利，幅度大于5%就可積極適量的參與，能高于10%，投資者的收益就能高于公司債券的投資收益，在目前沒有安全感的市況下，這樣有安全邊際的投資目標非常值得跟蹤。