太陽鳥：特種艇及商務(wù)艇引領(lǐng)增長

太陽鳥（300123）上半年，公司實現(xiàn)收入19379.41萬元、同比增長41.66%，實現(xiàn)凈利潤2685.39萬元、同比增長22.72%，基本每股收益0.19元；公司業(yè)績符合市場預(yù)期。

整體來看，2012 半年度，商務(wù)艇的營業(yè)收入同比增長34.9%，略低于主營業(yè)務(wù)的增速，私人游艇業(yè)務(wù)收入同比下滑9.8%。受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，房地產(chǎn)持續(xù)受到調(diào)控，大部分企業(yè)盈利能力下滑，銀行信貸仍處于去年以來的偏緊狀況，部分游艇的潛在消費者面臨資金緊張的局面，影響了游艇消費。

與此同時，記者注意到上半年度，公司特種艇業(yè)務(wù)收入高速增長，同比增幅達(dá)到102%，且在手訂單充足，今、明兩年的特種艇業(yè)務(wù)收入有保障。公司是國家有關(guān)部門和軍事單位裝備定點生產(chǎn)單位，通過整合相關(guān)公司的產(chǎn)能，在政府部門采購領(lǐng)域具有較大優(yōu)勢，目前公司特種艇業(yè)務(wù)在手訂單總計約4.45億元。在此背景下公司2012年特種艇業(yè)務(wù)收入有望同比翻番。同時值得一提的是公司目前獲得了金屬材料船舶生產(chǎn)資質(zhì)，而且在出口業(yè)務(wù)實現(xiàn)大幅突破，這都將成為公司營業(yè)收入的新增長點。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為國內(nèi)游艇的消費還處于起步階段，但隨著國家鼓勵消費相關(guān)政策的支持以及高收入階層消費觀念的改變，中長期來看，游艇業(yè)務(wù)具有很大的成長空間，有望彌補(bǔ)業(yè)務(wù)收入短板，帶來超預(yù)期的增長。從券商給出公司的業(yè)績預(yù)測來看，普遍維持在2012年每股收益0.43元左右，對應(yīng)當(dāng)前PE31倍，基本給予公司買入、推薦等投資評級，二級市場上該股伴隨著上述利好因素的兌現(xiàn)都可成為股價突破的催化劑，投資者可逢低關(guān)注。……