創業投資引領戰略性新興產業發展潮流

江川

IDG、聯想投資、今日資本、北極光創投、華登國際、聯創策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、啟迪創投、深創投等一批境內外知名機構成為中關村的合作伙伴。活躍在中關村的境內外知名創投機構已有100多家，管理的資金規模超過200多億美元。

國務院批復中關村建設國家自主創新示范區以來，中關村上市公司總數已達209家。近幾年，中關村新增的上市公司中，75%以上均獲得過創業投資的支持。2010年中關村新增上市公司40家，其中34家曾獲創業投資支持；2011年中關村新增上市公司26家，其中16家獲得創業投資支持。創業投資在支持示范區企業走向資本市場和做強做大方面已發揮重要作用。

“十一五”以來，中關村地區發生的創業投資案例和投資金額均占全國1/3左右。近幾年來，投資案例和投資金額大幅增長，據不完全統計，2010年中關村發生的創業投資案例216起，占全國的26%，是2009年111起的近2倍，披露的投資金額約208億元，占全國的28%，是2009年72.4億元的2.9倍。2011年中關村發生的創業投資案例544起，占全國的29.3%，披露的投資金額355億元，占全國的36.4%。

在2012年3月14日舉行的“2012創業中關村”系列活動啟動儀式上，中關村管委會主任郭洪發布了“2011年中關村創業投資發展報告”，并總結了中關村吸引創業投資機構的五大獨特優勢：一是優質的創新創業企業資源豐富的優勢，擁有高新技術企業近2萬家，每年新創辦企業3000多家；二是主流出資人集中的優勢；三是優良的管理團隊集聚的優勢；四是資本市場先行先試的優勢；五是各方支持政策集中的優勢。

未雨綢繆結碩果

中關村吸引創業投資機構的優勢的形成，與中關村高度重視創業投資的發展分不開，其實早在2001年，中關村就在全國率先進行了促進創業投資發展的各項試點工作。一是加強資源聚集，營造服務環境。大力支持天使投資人、境內外知名的創業投資機構到中關村聚集和發展；二是政府出資設立天使投資引導資金和創業投資引導資金，截止2011年底，中關村創投引導資金總規模約為7.9億元，引導資金與社會投資合作共參股設立了17家子基金，基金總規模64億元，子基金共投資企業75家，其中53家為中關村示范區企業，占投資項目總數的71%；三是實施對創業投資機構的風險補貼政策。對投資中關村成立5年以內科技企業的創業投資機構，按照其實際投資額的10%給予風險補貼，已累計為138個項目提供風險補貼9500余萬元；四是搭建創業投資機構和企業的長效對接機制，“創業中關村”系列活動作為中關村科技金融品牌活動之一，通過重點項目征集、項目審核和輔導、融資路演等方式，有效促進示范區企業和創投機構的對接；五是實施對創業投資機構所投資企業的綜合支持政策，將其作為公共政策聚焦的對象，支持其快速做強做大。

如今，優秀的創業投資機構在中關村高度聚集。IDG、聯想投資、今日資本、北極光創投、華登國際、聯創策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、啟迪創投、深創投等一批境內外知名機構成為中關村的合作伙伴。活躍在中關村的境內外知名的創投機構已有100多家，管理的資金規模超過200多億美元。

創業投資的快速發展也極大地帶動了創新創業。2011年，中關村新創辦企業總數突破4000家，德勤和清科發布的中國高科技高成長五十強企業中，近40%來自中關村。涌現出了“車庫咖啡”、“創新工場”、“聯想之星”、“搖籃計劃”、“雛鷹500創業助推計劃”等多種創業服務模式，一批戰略性新興產業的平臺型公司和行業龍頭企業也開始通過“創投+孵化”的模式，為初創期企業提供資金、平臺與業務相結合的組合支持。

長袖善舞立潮頭

創業投資對高科技企業和戰略性新興產業的發展至關重要，它為創業者提供了創新技術產業化必不可缺的啟動資金，更為創業公司引入了成功的管理經驗、經營機制和戰略資源，幫助技術創業者轉變為創業企業家。中關村已成為我國創業投資最活躍的區域，不斷引領我國戰略性新興產業發展的潮流。

值得一提的是，從2001年開始，中關村就設立了創業投資引導資金，并由北京中關村創業投資發展有限公司負責日常運作和管理，主要采用跟進投資(聯合投資)、參股設立創業投資企業等方式與社會資金開展合作。截止2011年底，中關村創投引導資金總規模約為7.9億元，引導資金采用跟進投資方式已投資27家中關村企業，投資總額5328萬元。與社會投資合作共參股設立了16家子基金，其中包括面向戰略性新興產業多個領域的專項投資基金，如與青云創投合作設立的清潔技術領域基金、與晨興投資合作設立的生物醫藥領域基金、與漢能投資合作設立的文創新媒體領域基金等。此外，引導資金還與英飛尼迪合作建立了一只契約型國際技術引進投資基金，旨在探索通過股權投資、人才引進及產業化載體相結合的國際技術轉移新模式，推動國際領先重大技術成果在中關村的轉化和產業化。

中關村創業投資引導資金初步實現了在中關村聚集一批優秀的創投管理機構，并依托其豐富的企業管理經驗及資本運作理念共同培育一批高成長的創新創業企業的工作目標，并已形成國內政府創業投資引導資金領域的先行先試效應。

為引導創業投資機構投資于中關村初創期企業，2006年起，中關村實施創業投資企業風險補貼政策，對投資中關村成立5年以內的科技企業的創業投資機構，按照其實際投資額的10%給予風險補貼，單筆補貼金額不超過100萬元。自2006年以來，已累計為138個項目提供風險補貼9500余萬元，獲得風險補貼的項目累計對中關村的投資總額約20億元，財政資金的杠桿效應達到1：25倍。有效促進了企業的創新、創業以及創投機構在中關村的聚集。

此外，中關村每年還組織開展“創業中關村”系列活動，不斷完善中關村初創期企業和創業投資機構、天使投資人之間的溝通渠道。一是開展重點項目征集。依托各園管委會、協會、大學科技園、孵化器，建立創業輔導工作站，定期推薦有融資需求的重點項目和企業；二是進行項目審核和輔導。組建知名的創業投資家和企業家組織的“創業中關村”專家顧問團，建立中關村創業導師和輔導員工作體系，深入工作站進行指導工作，對重點企業的基本規范化運行進行審核和創業輔導，每年參加和接受融資培訓企業不少于500家，參與創業投資機構不少于30家；三是組織開展融資路演活動。每年組織5-6場項目路演活動，每次活動選擇5家左右的初創期企業，向投資人進行創業項目展示和發布。

在政策方面，中關村將獲得創業投資機構投資的企業作為公共政策聚焦的對象，制訂和完善有針對性的政策。獲得創業投資的企業在申請中關村各類科技計劃、產業化項目、人才引進等政策時，在同等條件下將優先給予支持。建立對獲得創業投資機構投資企業的綜合融資政策體系，鼓勵金融機構對企業提供擔保融資、信用貸款、知識產權質押貸款、信用保險和貿易融資、小額貸款等，中關村管委會將對企業給予20%-40%的貸款貼息支持，對合作的金融機構給予一定的風險補貼支持。