馬鋼:非轉(zhuǎn)不可的時(shí)刻

謝澤鋒

鋼企大佬們的日子著實(shí)不好過，先有“武鋼養(yǎng)豬”，再有“廣鋼賣臘腸、礦泉水”，鋼企“不務(wù)正業(yè)”成為輿論熱議的話題。

在接受《英才》記者專訪時(shí)，馬鋼（集團(tuán)）控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱馬鋼集團(tuán)）董事長(zhǎng)顧建國(guó)對(duì)此一笑了之——在他看來(lái)，這不過是媒體夸大的炒作行為。而被問及馬鋼集團(tuán)是否也有“偏科”計(jì)劃時(shí)，顧建國(guó)篤定地回答：“從來(lái)沒有，也不會(huì)去做。”

但整個(gè)鋼鐵行業(yè)的蕭條，似乎又令顧建國(guó)感到無(wú)奈。“今年1月，馬鋼集團(tuán)單月虧損就已經(jīng)超過了1億元。”顧向《英才》記者坦言馬鋼的窘狀。

集團(tuán)旗下馬鋼股份（600808.SH）3月29日公布的年報(bào)顯示：2011年馬鋼股份營(yíng)業(yè)總收入868億元，同比增長(zhǎng)33.64%，然而其凈利潤(rùn)卻僅0.69億元，同比銳減89.89%，凈利潤(rùn)率為0.08%。

“馬鋼利潤(rùn)大幅下滑，一是受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，鋼材市場(chǎng)需求疲軟，價(jià)格不斷下跌，影響了馬鋼的銷售收入；二是鐵礦石等原材料價(jià)格仍然處于較高水平，導(dǎo)致馬鋼等企業(yè)煉鋼成本居高不下；再次產(chǎn)能過剩導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，鋼材價(jià)格趨于下跌，銷售難度增加，對(duì)馬鋼的利潤(rùn)影響是顯而易見的。”中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌在接受《英才》記者采訪時(shí)如此分析。

或許單從馬鋼的財(cái)務(wù)報(bào)表恐怕難以為其把脈，作為最重要的基礎(chǔ)工業(yè)部門，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的景氣狀況與經(jīng)濟(jì)基本面休戚相關(guān)。某種程度上講，馬鋼面臨的困境也是整個(gè)行業(yè)甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)層面的難題。

整個(gè)產(chǎn)業(yè)亮紅燈

低迷籠罩著整個(gè)行業(yè)，國(guó)內(nèi)龍頭寶鋼股份（600019.SH）公告顯示，公司2011全年凈利潤(rùn)下滑43.35%。

面臨虧損的鋼企也不在少數(shù)，鞍鋼股份（000898.SZ）、廣鋼股份（600894.SH）、韶鋼松山（000717.SZ）、重慶鋼鐵（601005.SH）2011年分別虧損21.46億元、6.9億元、11.38億元和14.71億元，其中韶鋼松山凈利潤(rùn)下滑5534%，而重慶鋼鐵同比劇減13153%，引起投資者一片嘩然。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2012年2月，納入中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)-5.48億元，與去年同期相比減少88.25億元，下降幅度達(dá)106.62%。1—2月，大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)-28.04億元，同比減少191.47億元。

值得注意的是，納入統(tǒng)計(jì)的大中型鋼鐵企業(yè)2月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)率為-0.19%。這也是鋼鐵行業(yè)今年以來(lái)連續(xù)第二個(gè)月盈利指標(biāo)數(shù)據(jù)亮“紅燈”。1—2月累計(jì)銷售利潤(rùn)率則下滑至-0.51%。中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)劉振江曾警告說(shuō)，鋼鐵業(yè)已從全行業(yè)“微利狀態(tài)”進(jìn)入“虧損狀態(tài)”。

“鋼鐵行業(yè)日益蕭條，原材料有一定關(guān)系，但我認(rèn)為最根本的還是產(chǎn)能過剩的問題，”談起鋼鐵行業(yè)低迷的原因，顧建國(guó)感慨道：“2000年中國(guó)才1億多噸鋼，2010年多少呢？6.3億多噸鋼。如果早在2008、2009年就開始調(diào)控，到現(xiàn)在產(chǎn)能控制在6億噸，情況就不一樣，鋼價(jià)也不會(huì)這么低。”

在顧看來(lái)，如今鋼鐵行業(yè)的低迷為之前的盲目躍進(jìn)交了學(xué)費(fèi)。“我覺得鋼鐵業(yè)的發(fā)展當(dāng)中，是有很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的。其他行業(yè)的發(fā)展應(yīng)該引以為鑒。”

從數(shù)據(jù)中也可窺見，中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的頑疾。從2000年起，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量從1億噸躍升至6億噸，占全球粗鋼產(chǎn)量近“半壁江山”，超過了排在我國(guó)之后的20個(gè)國(guó)家的產(chǎn)量之和。中鋼協(xié)預(yù)計(jì)2012年中國(guó)粗鋼產(chǎn)能將在8.4億噸左右，消費(fèi)量在6.88億噸左右，產(chǎn)能過剩約22%。

不過，令人費(fèi)解的是，就在市場(chǎng)“寒冬”的背景下，中國(guó)鋼鐵業(yè)2011年再次出現(xiàn)投資明顯增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。前10個(gè)月，中國(guó)鋼鐵行業(yè)完成的固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)18.9%，而2010年同期的增速只有1.6%，同比加快了17.3個(gè)百分點(diǎn)。

聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)分析師胡艷平告訴《英才》記者：“整個(gè)粗鋼產(chǎn)能增速雖然有所放緩，但仍然在擴(kuò)張，調(diào)整需要非常長(zhǎng)的時(shí)間。”

“這是一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，應(yīng)該引起我們的反思和關(guān)注。環(huán)渤海和華北地區(qū)已是中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能過剩嚴(yán)重的地區(qū)，但2011年以來(lái)卻依然是鋼鐵投資的熱點(diǎn)地區(qū)。”中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)張長(zhǎng)富表示這種現(xiàn)象令他十分困惑。

“雖然中央很早就提出了調(diào)控指示，但鋼鐵企業(yè)一般都是拉動(dòng)地方GDP的重要部分，這就是中央和地方的利益博弈和矛盾，真正要達(dá)到平衡還要很長(zhǎng)時(shí)間”，胡艷平說(shuō)道。

除去產(chǎn)能過剩的原因外，鐵礦石等上游原材料成本的高企，也是“壓榨”中國(guó)鋼鐵業(yè)盈利空間的另一桎梏。

為解決國(guó)際礦業(yè)巨頭對(duì)上游資源的控制，顧建國(guó)對(duì)《英才》記者描述了今后的資源構(gòu)想：“馬鋼目前鐵礦石對(duì)外的依存度將近75%，不過通過開發(fā)現(xiàn)有鐵礦石資源，借助三個(gè)新礦的投產(chǎn)，以及對(duì)外投資礦石資源，到2015年實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)噸的鐵礦石自產(chǎn)量，對(duì)外依賴度降到60%左右。此外，馬鋼還計(jì)劃并購(gòu)其它資源，例如煤炭、錳礦等。”

新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

盡管，馬鋼集團(tuán)2011年全年?duì)I收在935億元左右，較2010年的680億元增長(zhǎng)明顯，但顧建國(guó)擔(dān)憂的是隨著4萬(wàn)億投資效應(yīng)的消散，馬鋼集團(tuán)的業(yè)績(jī)可能會(huì)隨著全行業(yè)的低迷而進(jìn)入調(diào)整期。

“鋼鐵行業(yè)之前是冒進(jìn)，現(xiàn)在就是寒冬。必須要樹立這樣一個(gè)概念，鋼鐵企業(yè)的轉(zhuǎn)型非常迫切，已經(jīng)到了非轉(zhuǎn)不可的時(shí)候了，不是你想不想轉(zhuǎn)、想什么時(shí)候轉(zhuǎn)，是立馬就得轉(zhuǎn)、現(xiàn)在就開始轉(zhuǎn)。”擔(dān)憂和困惑寫在顧建國(guó)的臉上，在他看來(lái)鋼企轉(zhuǎn)型之路已是華山絕壁只此一條。

如何讓企業(yè)在行業(yè)低谷期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收與效益的雙增長(zhǎng)，又同時(shí)保證主輔業(yè)務(wù)的平衡？顧建國(guó)提出了四個(gè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略：資源戰(zhàn)略、主業(yè)產(chǎn)品升級(jí)戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略和管理戰(zhàn)略。每一個(gè)戰(zhàn)略都有與之對(duì)應(yīng)的部署規(guī)劃。

資源戰(zhàn)略，馬鋼集團(tuán)將繼續(xù)加大對(duì)現(xiàn)有礦山（和尚橋礦、羅河礦、白象山礦、張礦等）的深度開采，同時(shí)參與國(guó)內(nèi)外資源投資，提升自給礦產(chǎn)占比。

鋼產(chǎn)品升級(jí)戰(zhàn)略上，馬鋼將繼續(xù)深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，注重差異化競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)揮高附加值產(chǎn)品上的優(yōu)勢(shì)，夯實(shí)在國(guó)內(nèi)汽車板、家電板以及高鐵車輪和大功率機(jī)車輪的市場(chǎng)地位。

其中，馬鋼股份與兵器工業(yè)集團(tuán)下屬的晉西車軸(600495.SH)的聯(lián)手值得期待。3月12日，馬鋼晉西軌道交通裝備有限公司正式揭牌成立，項(xiàng)目投資總額12億元，將建成約7萬(wàn)套輪軸的生產(chǎn)線，成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高速輪軸生產(chǎn)商。

在下游應(yīng)用方面，顧建國(guó)表示馬鋼已經(jīng)與奇瑞汽車、格力電器等企業(yè)成立合資公司，進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，且馬鋼在合資公司中參股比重過半。同時(shí)繼續(xù)與國(guó)際巨頭GE的戰(zhàn)略合作，馬鋼每年出口到G E公司的機(jī)車車輪近10個(gè)品種共1萬(wàn)多件，占到GE公司機(jī)車車輪全球采購(gòu)總量的四分之三。

上述的戰(zhàn)略也得到了業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)可。“國(guó)內(nèi)的鋼鐵企業(yè)如果不主動(dòng)地進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，勢(shì)必難以為繼。目前來(lái)說(shuō)，鋼鐵企業(yè)需要升級(jí)和調(diào)整的:一是提高產(chǎn)品技術(shù)含量，目前不少高端鋼材國(guó)內(nèi)企業(yè)仍然無(wú)法提供；二是增加產(chǎn)品種類，滿足多樣化需求；還有就是積極發(fā)展上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)，打造完善的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。”苑志斌在接受《英才》記者采訪時(shí)說(shuō)道。

而在多元化戰(zhàn)略方面，馬鋼集團(tuán)主要將運(yùn)營(yíng)非鋼板塊，其中集團(tuán)在2011年成立的財(cái)務(wù)公司表現(xiàn)頗為搶眼。自去年9月30日獲準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)后，三個(gè)月的時(shí)間就實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3326萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)1865萬(wàn)元。

“馬鋼是一家傳統(tǒng)的鋼鐵企業(yè)，并無(wú)從事金融行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，因此這對(duì)馬鋼是一個(gè)較大的考驗(yàn)。但是從廣義上來(lái)說(shuō)，金融與鋼鐵具有密切的聯(lián)系。”不過，苑志斌也向《英才》記者表示，馬鋼進(jìn)軍金融產(chǎn)業(yè)至少不會(huì)像養(yǎng)豬那樣不靠譜。

在顧建國(guó)看來(lái)，非鋼板塊必將是馬鋼集團(tuán)新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)，且已經(jīng)開始了謀篇布局。通過加大非鋼產(chǎn)業(yè)的投入、拓展領(lǐng)域，形成大約5-6個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊，到2015年實(shí)現(xiàn)非鋼板塊400億元的營(yíng)收規(guī)模，占集團(tuán)營(yíng)收三分之一強(qiáng)。

當(dāng)然，“跨界”上馬一些利潤(rùn)比較高的項(xiàng)目，前提是圍繞主業(yè)進(jìn)行。仔細(xì)分析馬鋼的盤面，可以發(fā)現(xiàn)其重點(diǎn)是依托鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈向上下游延伸，在上游發(fā)展鐵礦石、煤炭等資源產(chǎn)業(yè)，通過優(yōu)化配置，形成規(guī)模開采或協(xié)同效應(yīng)；在下游發(fā)展鋼材深加工，提升服務(wù)增值能力；同時(shí)積極發(fā)展機(jī)械制造、工程技術(shù)、貿(mào)易、現(xiàn)代物流、煤化工、金融等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)。

“鋼鐵企業(yè)的多元化不應(yīng)該是漫無(wú)目的的多元化，而是應(yīng)該圍繞著鋼鐵主業(yè)進(jìn)行上下游產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)展和優(yōu)化，多元化的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)是服務(wù)于公司的整體業(yè)務(wù)和主要目標(biāo)的。”一位鋼鐵專家對(duì)馬鋼的轉(zhuǎn)型模式表示支持，同時(shí)他認(rèn)為鋼鐵企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是集中力量提高自身的整體經(jīng)營(yíng)水平和技術(shù)實(shí)力。