投資選擇在美國與非美國之間

“美國的資產可能是世界金融市場里的寶石。現在投資不是在股票和債券之間選擇，而是在美國和非美國之間選擇”，美林公司首席投資策略官理查德·伯恩斯坦擲地有聲的言論引發了全世界對美國投資機會的關注。伯恩斯坦指出，歷史上只要共同基金凈流入，牛市就不會結束。而根據美國投資公司協會（ICI）8月29日發布的報告顯示，今年以來美國長期共同基金累計已實現資金凈流入1816.6億美元。歷史數據的支撐似乎為美國牛市埋下了鋪墊。

在茫茫美國市場投資標的中，太平洋資產管理公司的基金經理科蒂斯·繆伯恩為投資者點明了方向。他表示，投資者應考慮像房地產和大宗商品這樣的資產，該類資產可以在一定程度上取代傳統的國內股票資產。對于美國房地產的投資，國內投資者借助基金漂洋過海不失為簡單便捷的投資方式。投資者僅需以1000元人民幣為起點，即可擁有專業投資管理團隊為其打理美國房產，坐享美國房地產市場的收益。銀河數據顯示，截至9月14日，鵬華美國房地產基金今年以來凈值增長率達8.10%，同期上證綜指下跌3.44%。

鵬華美國房地產基金以不低于60%的資產投資于美國上市交易的REITs、REIT ETF及房地產行業上市公司股票，對于看好美國不動產的投資者來說，借道鵬華美國房地產基金投資美國上市REITs，即可增強資產組合的安全性，還可分享租金收入和REITs資產增值帶來的長期收益。Wind數據顯示，截至9月14日，近6個月以來納入統計的52只QDII基金平均跌幅為1.76%，盡管如此，仍有16只QDII基金取得正收益。其中，鵬華美國房地產基金位居可比QDII基金的首位。

“投資者應多樣化地參與上市REITs的投資”，耶魯大學首席信息官David Swensen表示。REITs憑借較好的業績表現、流動性和風險分散性受到眾多機構的喜愛，作為一類不動產證券化的重要資產形式長期以來是美國年金計劃的重要構成部分。據ING Clarion的數據顯示，擁有長期投資理念及長期資金的機構和保險在REITs投資者中的占比達到42%。在Harry Markowitz及一些投資專家看來它是年金組合的一類基礎性資產。