民間借貸日益活躍 “灰色金融”亟須規范

何迎書

一、民間借貸運行情況及特點

1、融資規模化。根據樣本企業和個人抽樣調查推算,2011年全市民間借貸總額為25.48億元，相當于同期全市金融機構各項貸款余額的6.25%。2011年末，調查樣本借貸余額2568萬元，比年初增加1918萬元，本期發生額2961萬元，累計發生額8884萬元，其融資的投向主要是：農業753萬元，占總量25%，房地產601萬元，占總量的20%，建筑安裝354萬元，占總量12%。本期發生生產投資額1198萬元，生產經營1245萬元，投資總額為2443萬元。用途日趨廣泛。由過去的婚喪嫁娶、醫療治病、購買農用資料等發展到現在的工程建設、車輛運輸、礦山開采、種養殖、經商等方方面面。

2、利率差別化。利率由借貸雙方自行協商確定，其高低視借款人與貸款人的關系和借款人的償還能力而定。主要有：一是互助性的無息或低息借款。這類民間借貸主要是資金富裕戶出于幫助、扶持目的而發生的借貸行為，此類借貸約占民間借貸的20%，借貸金額一般較小，利率低于同檔次銀行貸款利率，有的甚至為無息；二是高利貸。主要是社會上部分專門從事民間資金借貸職業和一些資金富裕戶為謀取高額利息收入而發生的借貸行為，這種民間借貸月利率多數在180‰-400‰之間。據調查，此類借貸發生在個體戶、私人企業主、處于創業初期的老板身上比較普遍，約占民間借貸的70%左右。

3、經營模式間接化。近年來民間融資出現了間接化的趨勢。主要表現在三個方面：一是中介組織專業化。據調查，湘潭市的典當行、投資公司、咨詢公司大部分都直接辦理資金融通業務，而其資金來源大都并非是自有資金。還有一些地下貸款公司、職業放貸人也專門從事民間融資活動。二是風險控制規范化。大部分民間融資都訂立了書面合同，部分大額借貸采取轉移房產證保管權、辦理他項權證或進行公證等風險控制行為。經對樣本企業調查，本期發生融資行為簽訂借據1587份，口頭協議276份，信用借款1395萬元，抵押借款1173萬元。三是借款主體企業化。傳統的民間融資資金需求者以個人為主，當前逐漸以中小企業為主。四是借貸目的趨利化。傳統的民間融資以緩解臨時性的資金周圍困難為主，當前則主要為尋找投資渠道賺取利息。

4、融資行為隱秘化。近年來，央行、銀監等金融監管部門及政府相關職能部門對民間融資進行了比較持續深入的跟蹤與監測，花費的精力相當大，但所能獲得的信息仍然不多、不詳或不實，主要原因就在于民間融資融入了企業的經營行為的全過程，借出者不愿露富，借入者不愿意使自己的財務緊張的狀況向銀行、上下游企業及資金借出者公布。這種現象在中小企業尤其是小企業中比較普遍，抽樣調查顯示有小企業的民間融資全部未在報表上體現。另外，一些以發放高利貸為生的黑惡勢力也非常忌諱將其融資行為尤其是爛賬收回行為公開化。

5、影響擴大化。一是大量的個人成為民間融資的參與者直接關系到社會穩定，近年來出現的非法集資案件產生的影響非常大，如郭漢林非法吸收公眾存款約7000萬元，涉及500多人。近三年市中級人民法院受理的民間融資案件達49件。二是民間融資對經濟社會的影響日益擴大。民間融資已滲透到與我市國民經濟發展相關的各個重要領域，如我市支柱產規金融的沖擊日益擴大。近年來出現民間融資風險的企業都在銀行借了貸款，少數企業的民間融資數量甚至大大超過銀行貸款的數額。

6、手續簡便化，形式公開化。民間借貸的主體一般為親友和關系緊密的客戶，相互間比較了解，因此操作起來手續比較簡便，一般只需寫張借條，注明期限利率，找一個中間人作保或注明即可。湘潭市鋼鐵、制造業、房地產、檳榔、摩托車銷售等行業都或多或少地與民間融資相關。民間借貸的這種操作方式適應了民間資金需求“短、頻、快”的特點，客戶為了不誤農時或商機，一般首選民間借貸以解決當務之急。目前通過民間融資手段來滿足生產經營資金需求的行為，在社會公眾的思想觀念上已經獲得認同，并逐漸得到一些行政部門的認可，這促使民間融資市場逐漸“浮出水面”，使得遮遮掩掩的民間借貸這一“地下金融活動”逐漸轉向公開或半公開。

二、民間借貸活躍的原因

一、農村金融體系缺失。在農村經濟、民營經濟快速發展的新形勢下，由于為“三農”服務、為中小企業服務的金融體系不健全，且普遍存在著“惜貸”、“懼貸”現象，一些區域和領域信貸資金供需嚴重脫節，直接催生、催熱了民間金融。農村金融機構大量撤并，信貸權限上收，各大商業銀行紛紛從“規模不經濟”的農業信用領域退出，現在金融機構為農民服務的覆蓋面不足農戶總數的30％，農村地區的金融依然存在盲區。

二、民間資金急于尋找投資渠道。銀行存款利率持續走低，股票、基金市場風險較大、國債發行量較小，居民可選擇的投資渠道仍十分有限，部分富裕居民選擇了獲利較高的民間借貸。由于經濟的發展，個人財富增加，也為民間借貸提供了穩定可靠的資金來源。

三、中小企業融資困難。個體戶、民營企業處在發展初期，資金需求量比較大，向銀行貸款手續比較繁雜、嚴密，特別是大額資金借貸必須要有合規、足值的抵（質）押，加之辦理抵押登記費用較高，加大了籌資成本。即便是農村信用社的品牌業務——農戶小額信用貸款，貸款靈活方便，但金額小，不能滿足需求，而民間借貸手續簡便，資金額度可大可小，運用時間長，倍受青瞇。

四、民間借貸有合理存在的土壤。中小企業及“三農”的資金需求具有“急、少、快”等特點，民間借貸恰好適應了這個需求特點，民營經濟的迅速發展，為民間借貸提供了廣闊的發展空間。多數處于創業階段的個體私人企業，依靠合伙入股等方式籌措資金，如果從銀行貸不到款，為解燃眉之急，只好求助于民間融資市場。據調查，80%的民間借貸者是因得不到銀行信貸資金支持轉向民間借貸市場的。

三、民間融資的負面效應

(一) 影響國家貨幣政策的實施

我國存在大量非規范的民間融資行為將使得央行難以準確的把握全社會系統的信用創造能力。一方面，民間融資導致一部分資金從正規金融機構體系中分流出來，減弱了銀行集中資金的效果，降低了銀行的信用創造能力；另一方面，民間融資大量資金處于政府監控之外，形成體制外循環、其資金規模和動態無法得到準確監測，其實際的信用創造能力也很難以估算；再是正規金融機構的資金價格由國家確定，而民間借貸的利率是雙方自發商定，兩種定價方法存在天然矛盾。且民間借貸大都是在資金需求緊張迫切，銀行無法解決的情況下發生，基本上是一個賣方市場，利率水平通常畸高，民間借貸形成的貨幣流量也難以預測和控制。

（二）影響金融體系和社會的穩定

由于民間融資具有自發性、隱蔽性和無序性等特性，隨著資金流動日趨頻繁、規模日趨擴大，這種大規模無序的資金流動也在積累巨大的金融風險，容易對區域的經濟金融和社會穩定造成嚴重影響。民間借貸手續簡單、缺乏必要的管理和適用的法規支持，容易引起糾紛；民間借貸涉及人員廣泛，且多發生于社會基層，一旦發生欠債不還，容易發生暴力收款行為，民間近年來還出現了一些帶有黑社會性質的追債公司；其次許多違法分子通過地下錢莊為貪污、走私、販毒等犯罪行為和向境外轉移贓款提供了方便。

（三）影響正規金融體系的收益性和流動性

在民間借貸活躍的區域，銀行吸收存款相應困難。目前我國金融機構并未根本擺脫“以存定貸”的模式，資金來源決定資金運用，資金運用決定資金收益。大量銀行存款流失到民間市場，必然影響銀行存款規模和經營收益。民間資本積累豐厚亟須接納融通規范。

（四）加重企業負擔

民間借貸一般是高利貸，受高息負債帶來的有限效益制約，企業往往得不償失。支付不起到期債務時，不得不再通過新的高息借貸來償還舊債，使企業資產被挖空并形成惡性循環。

四、民間金融規范化的積極意義

（一）有利于緩解中小企業融資難的局面

中小企業融資難是一個世界性的問題，也是困擾我國中小企業發展的難題，而當前這一問題顯得更加突出。由于目前我國商業銀行在信貸管理中推行的授權授信的約束和中小企業自身各方面條件的限制，中小企業很難從正規商業銀行體系中獲得所需貸款。特別是2008年以來，受外部需求萎縮、能源和勞動力成本上升等因素影響，小企業普遍存在因現金流偏緊導致生產經營困難，甚至批量倒閉的情況。而民間融資由于在對中小企業和個體工商戶融資方式、信息的掌握以及貸款資金的跟蹤管理方面相而具有優勢，我國的中小企業和個體工商戶在實際中大多通過民間融資的方式來解決一些資金需求問題。據調查：中國非國有企業創造了全國將近70%的GDP,卻只能獲得大概不到30%的貸款，而國有企業創造了全國30%的產值，卻獲得70%的金融資源。這顯示了我國民間融資在正軌金融體系外，發揮了重要的“隱性”作用。因此，在正規金融機構不能有效滿足中小企業貸款需求的情況下，通過從體制上將民間金融合法規范，從而合理地利用民間金融資源彌補現行我國商業銀行體系對中小企業融資的缺位，對緩解我國中小企業融資難具有重要的意義。

（二）有利于保證國家宏觀調控政策的實施效果

如果將民間融資規范納入我國金融體系中，則我國有關部門可以通過相應的監管制度對民間融資進行監管，原來體外循環的民間資金流動情況可以被有效地監測和控制。在準確監測民間融資規模和參考信用擴張能力的基礎上，央行貨幣政策各項指標的制定將更為合理，其最終的實施效果也會有所提高。同時，政府還可以通過相關途徑直接引導民間融資的融資流向，使民間融資不因盲目的逐利性與有關宏觀調控政策背道而馳，從而有效保證宏觀調控政策的實施效果。

（三）有利于防范金融犯罪及其他犯罪行為的發生和維護金融穩定

現階段的許多民間融資中往往隱藏了許多金融犯罪和其他犯罪活動。通過立法賦予民間融資合法地位，加強對民間融資行為的規范管理，將民間融資從“地下”轉變到“地上”，可以增加民間融資的透明化程度，這將有利于有關部門對非法集資、惡意欺詐、貪污、走私、販毒等犯罪行為的打擊力度，有效防范各種與民間融資相關聯的犯罪活動。在有效防范非法集資等金融犯罪的同時，可以減少各種金融犯罪行為對區域金融體系穩定的沖擊，從而維護區域金融體系的穩定。

五、民間融資規范化的政策建議

（一）出臺民間融資相關管理條例，賦予民間融資合法地位

現階段，我國《民法通則》、《合同法》、《最高人民法院關于審理借貸案件的若干意見》及《刑法》等的部分條款涉及到民間融資行為，但這些規定都不適應當前民間融資的發展需求。因此，建議出臺專門的法律法規《民間金融管理條例》對民間融資進行規范和引導，將民間融資納入行政法領域進行規范，從法律上承認民間融資的合法地位，讓民間融資從地下走向前臺。

（二）建立民間融資準入制度，明確民間融資行為的標準

我國應建立民間注冊牌照制度和登記備案制度，明確職業放債人的認定標準。如南非《高利貸豁免法》規定，機構或個人只要是發放5000美元以下的貸款，不管其利率高低，只要到管理機構登記就算合法。又如香港《放債人條例》規定，在利率不得超過規定的年息上限6厘之內，任何人經注冊都可以從事放債業務。通過相應的準入制度，明確民間融資的經營范圍，使民間融資行為可操作性更強，更易于被管理監測。

（三）降低金融機構設立門檻，引導民間資本參與金融機構組織

目前，我國民間資本規模大，參與金融活動的意愿十分強烈。建議在市場條件允許的情況下，降低金融機構設立的門檻，放寬民間資本參股各類金融機構的政策，鼓勵民間資本參與正規金融。如大力發展社區銀行和農村金融合作組織，將經營不善的農信社改制出售給當地民間資本，鼓勵民間資本成立滿足低收入者金融服務和生產需要的社區性銀行。

（四）建立民間金融中介管理辦法，加強民間融資金融監管

對具有一定規模和組織形式民間融資行為，建議參照銀行類金融機構的管理要求，制定《民間融資中介機構管理辦法》，對民間金融中介的性質、中介組織形式、注冊資本金要求、業務開展、信息披露、中介責任、接受監管等進行相關規定，使中介機構和中介人在開展中介業務時有法可依、有章可循。有關部門也依照此辦法加強對民間融資的管理，消除民間融資從事詐騙、洗錢、走私、販毒、賭博等違法犯罪的隱患和對金融體系穩定的沖擊。

（五）完善民間融資的配套制度建設，優化民間融資發展環境

將民間融資納入正規體系中后，民間融資中的金融事件極有可能對金融體系產生系統風險，因此，建議盡快建立我國的存款保險制度，通過該制度為消除金融系統風險提供一個制度保障，將具有一定條件的民間融資納入該制度之下，從而提高民間融資的自身信用，提高其生存能力。同時，加強和完善社會信用體系建設，通過社會金融生態環境的改善，為民間融資的發展創造良好的社會環境和生存空間。