鵬華美國房地產(chǎn)投資范圍再添新軍

近日，帝國大廈資產(chǎn)持有者——帝國大廈物業(yè)信托公司正式提交首輪公開募股（IPO）申請，預(yù)計出售至多10億美元的A類流通股。對于鵬華基金旗下的鵬華美國房地產(chǎn)基金而言，這意味著其投資范圍將再添新軍，而中國的投資者也將可以借道鵬華美國房地產(chǎn)基金，間接獲得億萬富翁們競相爭奪的、標(biāo)志性摩天大樓的一部分權(quán)益，分享其成長收益。

據(jù)了解，鵬華美國房地產(chǎn)基金是國內(nèi)首只美國REITs投資基金，主要投資于美國上市交易的REITs、投資于REITs的ETF以及房地產(chǎn)行業(yè)上市公司。其中，REITs即房地產(chǎn)信托憑證，是一種以發(fā)行受益憑證的方式匯集公眾資金，由專門投資機構(gòu)進行房地產(chǎn)投資并經(jīng)營管理，同時將投資綜合收益的絕大部分（通常高于90%）分配給投資者的產(chǎn)品。

在美國，REITs正逐漸成為投資者參與房地產(chǎn)投資的主流工具。美國相關(guān)法律規(guī)定REITs應(yīng)稅收益的90%以上必須分紅，且對于滿足條件的REITs免征企業(yè)所得稅和資本利得稅。因此REITs的分紅率遠高于其他投資產(chǎn)品。此外，房地產(chǎn)投資具有收益高、抗通脹，和股市相關(guān)性較低等特點，而通過REITs投資房地產(chǎn)則有流動性強、風(fēng)險分散和信息高度透明等優(yōu)點。

對于國內(nèi)投資者而言，鵬華美國房地產(chǎn)基金可謂一條投資海外房地產(chǎn)的新渠道。借道該基金，投資者即可以間接投資如帝國大廈之類的美國物業(yè)，分享因租金收入和資產(chǎn)增值帶來的收益。

此外，值得一提的是，鵬華美國房地產(chǎn)基金本身并不直接持有房地產(chǎn)，也不投資于抵押型REITs，避免了持有物業(yè)造成的持有成本，投資者可以根據(jù)資金需求進行申購贖回，保持資金良好的流動性。

銀河數(shù)據(jù)顯示，自去年11月該基金成立以來，鵬華美國房地產(chǎn)基金的凈值穩(wěn)步上升，截至2月8日，基金累計凈值增長率達到0.6%。事實上，受益于海外市場的回暖，今年以來QDII基金的表現(xiàn)風(fēng)生水起，展現(xiàn)出強勁反彈之勢，市場上51只QDII基金全部實現(xiàn)正收益，成功上演“龍?zhí)ь^”行情。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來QDII 基金整體表現(xiàn)較好的原因主要有：一是美國經(jīng)濟復(fù)蘇超預(yù)期，二是市場對歐洲央行注資的效果比較滿意，反映歐美形勢均超市場預(yù)期。目前來看，QDII基金的強勢表現(xiàn)或可延續(xù)，現(xiàn)在仍是投資QDII基金的一個不錯時點。