企業(yè)看點

華凌集團收購格魯吉亞銀行開啟國內(nèi)民企收購海外銀行先河

中國新疆華凌工貿(mào)（集團）有限公司此前在第比利斯宣布收購格魯吉亞貝西斯銀行（BASISBANK）90%的股份，從而成為第一家控股海外銀行的中國民營企業(yè)；進(jìn)而邊在格魯吉亞開啟了人民幣跨境結(jié)算的進(jìn)程。

據(jù)悉，貝西斯銀行是格魯吉亞現(xiàn)有19家商業(yè)銀行中按照資產(chǎn)量排在第11位的銀行，主要業(yè)務(wù)為存款、貸款、擔(dān)保、結(jié)算、證券及換匯，截至今年3月底，該銀行的官網(wǎng)顯示其持有資產(chǎn)為1億5400萬格魯吉亞拉里（約合9400萬美元）；銀行2011年的稅前收入為3億5200萬拉里（2億1595萬美元）、2010年的稅前收入為2億零700萬拉里（1億2699萬美元）。

根據(jù)協(xié)議，華凌工貿(mào)的此次收購計劃投入近1億美元，其中部分資金來自中國開發(fā)銀行的貸款。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，原貝西斯銀行將更名為華凌銀行股份有限公司正式掛牌營業(yè)，除在格魯吉亞首都第比利斯外，還將在格魯吉亞第二大城市庫塔伊西設(shè)立分支機構(gòu)營業(yè)。華凌計劃把收購的銀行營運成為業(yè)務(wù)可延伸至中亞和中歐的中國海外金融服務(wù)平臺。

點評 華凌此次收購之所以引人注目，一個重要原。因在于，這是第一家中國民營企業(yè)控股海外銀行，開啟了國內(nèi)民企收購海外銀行的先河。

新交所已做好人民幣證券交易準(zhǔn)備將在人民幣離岸市場扮演重要的角色

新加坡交易所此前發(fā)布公告，宣布已為人民幣計價的證券在新加坡掛牌、報價、交易、清算和交割做好了相應(yīng)準(zhǔn)備，將在人民幣離岸市場的發(fā)展中扮演更重要的角色。

新交所在公告中說，發(fā)行商在發(fā)行人民幣證券時，可以選擇雙幣交易，允許投資者自由選擇使用人民幣還是新加坡元進(jìn)行交易。新交所表示，作為亞洲的門戶，新交所將滿足發(fā)行商人民幣融資需求，同時提供投資者受益中國經(jīng)濟增長的機會。

據(jù)悉，目前新加坡有約4000家中國公司，其中140家在新加坡交易所上市。新加坡金融管理局副局長王宗智此前宣布新加坡人民幣存款余額已達(dá)600億元人民幣（約合93.75億美元），對人民幣產(chǎn)品的需求增長強勁。

點評 新交所是世界第一家提供人民幣場外外匯遠(yuǎn)期結(jié)算的交易所。人民幣證券在新交所上市和交易，將會大大推進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程，同時有利于擴展新加坡人民幣離岸金融中心的地位。

中國工商銀行正式控股美國東亞銀行

中國工商銀行與東亞銀行此前在北京完成了收購美國東亞銀行80%股權(quán)交易的交割，正式控股美國東亞銀行。

據(jù)悉，美國東亞銀行共有13家分行，分別位于紐約、舊金山和洛杉磯三地，基本覆蓋了中國在美投資的主要地區(qū)。2011年，中國工商銀行與東亞銀行簽訂協(xié)議，向后者支付約1.4億美元，收購東亞銀行（美國）80%股權(quán)，東亞銀行持有剩余20%股權(quán)。2011年3月8日，中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)了工商銀行收購美國東亞銀行的交易。2012年5月9日。美國聯(lián)邦儲備委員會正式批準(zhǔn)了中國工商銀行收購美國東亞銀行80%股權(quán)的申請。此次交割完成后，美國東亞銀行將很快正式更名為工銀美國。

點評 這是中資銀行對美國銀行業(yè)機構(gòu)的第一次控股股權(quán)收購，標(biāo)志著中美兩國在金融對等開放的層次、深度和廣度上取得了新的進(jìn)展。對工行而言，本次交易的成功完成使該行獲得了美國商業(yè)銀行牌照，填補了在美零售銀行牌照的空白，進(jìn)一步拓展了在美國的機構(gòu)和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

分眾傳媒收到私有化要約中概股主動回?fù)糇隹?/p>

分眾傳媒此前發(fā)出公告稱，公司已收到公司董事長兼首席執(zhí)行官江南春和方源資本、凱雷集團、中信資本、鼎輝、光大控股聯(lián)合發(fā)出的私有化要約，收購價格為每股27元。以前30天成交量的加權(quán)平均價計算，本次交易的溢價為34%。如果該交易被股東大會批準(zhǔn)，將成為繼阿里巴巴與盛大之后歷史上最大一宗中概股私有化交易。

公告顯示，為保證實施交易，由江南春、方源資本、凱雷集團、中信資本、鼎輝、光大控股構(gòu)成的聯(lián)合體成員將成立一家收購載體公司，并擬采用債務(wù)資本和股權(quán)資本兩者為交易進(jìn)行融資。

去年11月21日，專門做空中概股的美國渾水公司曾發(fā)布研究報告稱，分眾傳媒存在LCD顯示屏數(shù)量被欺騙性地夸大、在并購中故意支付高價、內(nèi)部人交易等問題。當(dāng)日，分眾傳媒股價跌至15.26美元，下跌了近40%，一夜之間，市值損失超過13億美元。

點評 在經(jīng)歷了渾水風(fēng)波后，分眾傳媒突然宣布私有化退市收購，表面上看是中概股信任危機的延續(xù)。然而，與一些自身存在問題的中概股不同，分眾傳媒與盛大、阿里巴巴一樣。都是中概股的個中翹楚。此時，分眾傳媒選擇溢價私有化退市，不僅對做空機構(gòu)進(jìn)行了有力回?fù)簦転樽陨頎幦〉睫D(zhuǎn)換市場重新估值的機會。

中國聯(lián)想集團在巴西投資設(shè)廠布局進(jìn)軍拉美市場

中國聯(lián)想集團此前透露，集團已投資3000萬美元正在巴西圣保羅州的伊杜市工業(yè)園區(qū)建設(shè)一座工廠。新工廠將于明年1月正式投產(chǎn)。

據(jù)悉，聯(lián)想集團在巴西的工廠占地面積約5萬平方米。除此之外，聯(lián)想集團還在同一廠區(qū)內(nèi)建設(shè)一個產(chǎn)品批發(fā)中心和一個配件倉庫。新工廠投產(chǎn)后，聯(lián)想集團將在巴西直接銷售其電腦產(chǎn)品，改進(jìn)送貨上門服務(wù)，并增加在巴西銷售電腦的品種。

點評 巴西目前是僅次于中國和美國的世界第三大計算機市場。但巴西關(guān)稅壁壘嚴(yán)重，進(jìn)口產(chǎn)品需要繳納ICMS交易稅、9%的社保稅、工業(yè)品稅和進(jìn)口關(guān)稅等。這些稅費加起來相當(dāng)于產(chǎn)品售價的71%。大大削弱了進(jìn)口產(chǎn)品的競爭力。聯(lián)想集團主動“走出去”在巴西建廠，可以有效地降低稅費成本，提高產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厥袌龅母偁幜Α?/p>

博彥科技收購國際服務(wù)外包巨頭4倍溢價引爭議

博彥科技此前公告宣布以現(xiàn)金方式收購ACHIEVO CORPORATION（下稱“大展集團”）6家全資子公司全部股權(quán)。

據(jù)介紹，大展集團是一家全球信息技術(shù)服務(wù)外包和解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商，其服務(wù)交付中心均通過了世界級的標(biāo)準(zhǔn)評估。而6家標(biāo)的公司主要是從事軟件外包及現(xiàn)場外派服務(wù)業(yè)務(wù)。截至2012年3月31日，大展集團的審計凈資產(chǎn)為6816.85萬元人民幣。

根據(jù)同期的評估價格，博彥科技此次收購額為36060萬元人民幣，溢價率高達(dá)428.98‰

點評雖然收購國際外包巨頭，對博彥科技未來全球布局意義重大。但4倍的溢價是否物有所值，業(yè)界對此爭議不少。

中國商飛聯(lián)姻波音投資25億研發(fā)航空生物燃料

中國商飛和波音8月16日在北京啟動“中國商飛一波音航空節(jié)能減排技術(shù)中心”。雙方宣布，該中心的首個研究項目是將廢棄食用油（俗稱“地溝油”）提煉成航空生物燃料。該中心總投資預(yù)計為25億元，雙方以1：1的比例出資，相關(guān)的人力和物力也由雙方各承擔(dān)一半。

作為實施國家大型飛機項目的主體，中國商飛正在制造C919大型飛機和ARJ21新支線飛機，與波音公司形成正面交鋒。而此次雙方共同研發(fā)以“地溝油”為原料的生物航油，是其在商業(yè)領(lǐng)域的首次合作。

點評 一次對雙方都有益的合作！不僅有利于節(jié)能減排，而且也極具商業(yè)價值。據(jù)國際民用航空組織預(yù)測，至2020年，中國民航飛機加油量將達(dá)4000萬噸，其中生物航油將占總量的30%，按每噸1萬元計算，屆時中國民用：航空生物航油市場總值將達(dá)到1200億元。

創(chuàng)業(yè)板海外收購金亞科技完成哈佛國際收購

A股創(chuàng)業(yè)板上市公司金亞科技此前正式完成了對英國倫敦證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場上市公司哈佛國際的重大資產(chǎn)收購。

據(jù)悉，此次收購，金亞科技通過全資子公司金亞科技（香港）有限公司以要約收購的方式，以0.45英鎊/股（約合人民幣4.47元廠股）的現(xiàn)金對價收購哈佛國際的全部股份，后者從倫敦證券交易所的創(chuàng)業(yè)板市場一一AIH市場退市。此次收購總交易金額超過2.2億元人民幣，使用超募資金6135萬元，同時利用內(nèi)部資源，并向銀行融資。

點評 這是迄今A股創(chuàng)業(yè)板海外收購的第一案。作為機頂盒生產(chǎn)制造商，金亞科技不惜重金在英國進(jìn)行收購，其直接目的就是實現(xiàn)雙方優(yōu)勢互補，通過打通機頂盒產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，提升公司的整體利潤水平。

凡客試水海外代工局部產(chǎn)能轉(zhuǎn)至盂加拉

凡客誠品此前披露，從2010年下半年起，該公司已經(jīng)開始嘗試將部分服裝產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至孟加拉國，目前轉(zhuǎn)移的主要為基本款的少量產(chǎn)能。

據(jù)悉，最早獲得凡客海外代工訂單的是南通新高印染有限公司。2009年，該公司在孟加拉國設(shè)立了獨資工廠，凡客是目前他們唯一一家海外代工的國內(nèi)服裝品牌。據(jù)透露，2011年上半年凡客試水第一批3萬件襯衫后，去年下半年又在孟加拉投放了10萬件襯衫產(chǎn)能，今年品類有所拓展，又安排了4萬件休閑褲。

凡客透露，目前公司正在聯(lián)絡(luò)印尼、柬埔寨等國的代工商。同時，凡客后續(xù)還打算牽頭促進(jìn)服裝產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)配套企業(yè)入駐東南亞以完善其當(dāng)?shù)嘏涮祝嵘w運轉(zhuǎn)效率。

點評 國內(nèi)代工成本上揚之后，中國服飾品牌商開始把產(chǎn)能分向海外，凡客海外代工或許代表了一種正在出現(xiàn)的“孔雀東南飛”的趨勢。與國內(nèi)代工相比，一些東南亞國家的人力成本比國內(nèi)低近30%，其競爭優(yōu)勢不言而喻。