8月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

8月份，受固定資產(chǎn)投資和制造業(yè)增速回落影響，國內(nèi)市場鋼材需求仍延續(xù)疲軟態(tài)勢，鋼材價格繼續(xù)下跌。由于鋼鐵產(chǎn)量和社會庫存有所下降，國家進一步出臺穩(wěn)增長措施，預(yù)計后期市場鋼材價格會有所趨穩(wěn)，但供大于求的市場狀況難以扭轉(zhuǎn)。

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下降，環(huán)比降幅略有收窄

8月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為101.53點，環(huán)比下降6.55點，降幅為6.06%，較上月降幅收窄0.35個百分點；與上年同期相比下降33.70點，降幅為24.92%（見圖1）。

圖1 CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

1.長材、板材指數(shù)均繼續(xù)下降

8月末，CSPI長材指數(shù)為105.02點，環(huán)比下降6.11點，降幅為5.50%，比上月降幅收窄1.54個百分點；板材指數(shù)跌破100點，為98.58點，環(huán)比下降6.99點，降幅為6.62%，比上月降幅收窄0.10個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)下降38.35點，降幅為26.75%；板材指數(shù)下降31.77點，降幅為24.37%（見圖2、表1）。

圖2 CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.主要鋼材品種價格繼續(xù)下降

8月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)下降。其中中厚板和熱軋卷板降幅較大，環(huán)比分別下降7.25%和6.94%；高線、螺紋鋼和角鋼價格環(huán)比分別下降4.91%、5.32%和5.59%；冷軋薄板和鍍鋅板價格環(huán)比分別下降3.92%和3.77%；熱軋無縫管價格環(huán)比下降5.34%（見圖3、圖4、圖5、表2）。

3.鋼材價格繼續(xù)呈逐周下降走勢

8月份，國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下降，其中前兩周降幅相對較小，后兩周有所加大。至9月第一周，鋼材價格綜合指數(shù)降至99.24點，自4月第二周以來，已連續(xù)第二十一周下降（見表3）。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

8月份，全國粗鋼產(chǎn)量連續(xù)第二個月小幅下降，但受固定資產(chǎn)投資及制造業(yè)增速持續(xù)放緩等因素影響，國內(nèi)鋼材市場仍呈現(xiàn)為供大于求局面，鋼材價格繼續(xù)下跌。

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況表

1.用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，鋼材需求仍較疲軟

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-8月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長20.2%，增速比上年同期回落4.8個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長15.6%，增速比上年同期回落17.6個百分點；8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長8.9%，比7月份回落0.3個百分點，連續(xù)第四個月增速回落。其中通用設(shè)備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、電子設(shè)備制造業(yè)等用鋼行業(yè)增速均繼續(xù)回落；社會消費品零售總額同比增長13.2%，增速比上年同期回落3.8個百分點；進出口總值同比增長0.2%，其中出口增長2.7%，分別比上年同期增速大幅回落了26.9和21.8個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.2%，比上月下降0.9個百分點，連續(xù)第四個月環(huán)比回落。其中新訂單和新出口訂單指數(shù)分別為48.7%和46.6%，仍低于50%的分界點。受用鋼行業(yè)增速持續(xù)回落影響，國內(nèi)市場鋼材需求增長乏力。

2.鋼鐵產(chǎn)量小幅下降，資源總量仍供大于求

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份全國粗鋼產(chǎn)量為5870.3萬噸，同比下降1.7%；平均日產(chǎn)粗鋼189.36萬噸，環(huán)比下降9.64萬噸，為連續(xù)第二個月環(huán)比下降，降幅為4.84%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，8月份我國出口鋼材424萬噸，環(huán)比減少8萬噸，下降1.85%；進口鋼材120萬噸，環(huán)比增加4萬噸，增長3.45%；進口鋼坯3萬噸，與上月持平；材坯合計折合粗鋼凈出口320萬噸，環(huán)比減少13萬噸。按上述數(shù)據(jù)計算，8月份日均國內(nèi)粗鋼供給量為179.03萬噸，環(huán)比減少9.23萬噸，降幅為4.90%。盡管鋼鐵資源供給量有所下降，但國內(nèi)市場供大于求局面未有明顯改善。

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 各周鋼材價格變化情況

3.鋼材庫存降幅有所加大，仍高于年初水平

至8月末，全國26個主要鋼材市場、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會庫存量為1433萬噸，比上月末下降105萬噸，降幅為6.81%，較上月加大5.74個百分點，連續(xù)第六個月下降；但與年初和上年同期相比，庫存仍分別增加了143萬噸和50萬噸，增幅分別為11.10%和3.59%（見表4）。

從分品種情況看，線材、螺紋鋼庫存降幅明顯，分別環(huán)比下降33.96%和10.81%；中板和冷軋板庫繼續(xù)下降，降幅分別為1.06%和1.46%；熱軋卷板庫存繼續(xù)小幅上升，升幅為1.27%。

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下降，降幅也有所收窄

8月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)降至177.2點，環(huán)比下降2.7點，降幅為1.5%，較上月收窄1.8個百分點；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)下降25.2點，降幅為12.5%（見圖6）。

1.長材、板材價格均繼續(xù)下降，板材降幅小于長材

8月末，CRU國際長材價格指數(shù)為197.1點，環(huán)比下降6.8點，降幅為3.3%，較上月收窄1.7個百分點；板材價格指數(shù)為167.4點，環(huán)比下降0.6點，降幅為0.4%，較上月收窄1.9個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)下降37.8點，降幅為16.1%；板材指數(shù)下降18.9點，降幅為10.1%(見圖7、表5）。

2.北美市場鋼材價格有所回升，歐洲和亞洲市場繼續(xù)下降

（1）北美市場

表4 國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

表5 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表 %

圖7 CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖

8月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為170.1點，環(huán)比上升5.2點，升幅為3.2%。美國市場需求形勢有所好轉(zhuǎn)，8月份美國非農(nóng)失業(yè)率為8.1%，比上月下降0.2個百分點；消費者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）為74.3點，比上月上升2.0點；制造業(yè)PMI降至49.6%，比上月微降0.2個百分點；鋼鐵進口許可申請總量環(huán)比上升0.3%。其中重型結(jié)構(gòu)型鋼、鋼筋、熱軋棒材、中厚板、冷軋薄板和鍍錫板增加較多；8月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為75.4%，環(huán)比上升0.7個百分點。本月美國中西部鋼廠長材及中厚板出廠價格繼續(xù)下降，薄板類價格由降轉(zhuǎn)升（見表6）。

（2）歐洲市場

8月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為175.1點，環(huán)比下降1.9點，降幅為1.1%。歐盟經(jīng)濟不景氣狀態(tài)仍在持續(xù)，8月份歐元區(qū)和歐盟經(jīng)濟景氣指數(shù)分別跌至86.1點和87點，已連續(xù)5個月下滑，是自2009年以來的最低水平；歐元區(qū)消費者信心指數(shù)和工業(yè)景氣指數(shù)分別比上月下降3.1點和0.3點；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為45.1%，比上月回升1.1個百分點。在歐洲核心國家中，德國、英國和法國的制造業(yè)PMI分別為44.7%、49.5%和46.0%，雖均有小幅回升，但繼續(xù)處于50%臨界點以下。受需求疲軟影響，本月英國市場主要品種鋼材價格繼續(xù)下降（見表7）。

（3）亞洲市場

8月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為182.6，環(huán)比下降7.8點，降幅為4.1%。受出口和工業(yè)產(chǎn)出下降影響，日本8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）降至47.7%，比上月回落0.2個百分點，連續(xù)第三個月低于50%，是16個月以來的最低水平；其中新出口訂單指數(shù)為45.5%，連續(xù)第五個月位于50%以下，產(chǎn)出分項指數(shù)降至46.9%，是去年4月以來最低水平。在亞洲其他主要經(jīng)濟體中，中國制造業(yè)PMI為49.2%，比上月下降0.9個百分點，連續(xù)第四個月下降；韓國PMI為47.5%，連續(xù)第三個月低于50%；印度和中國臺灣地區(qū)的PMI分別降至52.8%和46.1%，均為今年以來最低水平。主要經(jīng)濟體制造業(yè)增速減緩，鋼材需求增長乏力。本月遠東市場主要鋼材品種價格繼續(xù)下降，且降幅較上月有所加大（見表8）。

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表7 英國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表8 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸，%

表9 鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況表 億元，%

四、后期鋼材市場價格走勢分析

受國內(nèi)外市場需求不振影響，鋼鐵生產(chǎn)和出口均呈下降趨勢，原燃材料價格降幅加大，社會庫存也持續(xù)減少，近期國家加大了穩(wěn)增長的措施力度，預(yù)計后期市場會有所好轉(zhuǎn)，鋼材價格應(yīng)呈趨穩(wěn)態(tài)勢。

1.國家加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，拉動鋼材需求增長

今年以來，受國內(nèi)調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，以及歐元區(qū)經(jīng)濟衰退、美國經(jīng)濟復(fù)蘇趨緩等因素影響，國際和國內(nèi)市場鋼鐵需求增速明顯回落。9月初國家主席胡錦濤在APEC峰會上發(fā)表演講時指出，中國將加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并為之營造公正、透明、高效的政務(wù)環(huán)境、法制環(huán)境和市場環(huán)境，發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在拉動內(nèi)需、增加就業(yè)等方面的積極作用。同時，還要提高農(nóng)業(yè)、能源、水利、信息等領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施水平，推進鐵路、公路、水路、民航、管道等交通運輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。近期，國家相繼推出了一系列“穩(wěn)增長”政策，先后批復(fù)了涉及25個項目的全國多個城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃、核準(zhǔn)了13項地區(qū)公路工程項目、批復(fù)了10個環(huán)保投資項目以及若干機場項目和水電建設(shè)項目，預(yù)計后期市場鋼材需求疲軟態(tài)勢將有所改觀。

2.鋼鐵生產(chǎn)增幅回落，資源供給有所抑制

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前8個月，全國鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)累計投資4173億元，同比增長11.2%，增幅比上年同期回落7.5個百分點。其中黑色冶煉及壓延業(yè)投資額達3225億元，同比增長7.7%，增幅比上年同期回落10.6個百分點（見表9）；全國粗鋼累計產(chǎn)量達48157萬噸，同比增長2.3%，增速較上年同期回落8.3個百分點。8月份粗鋼平均日產(chǎn)水平為189.36萬噸，環(huán)比下降4.84%，資源供給明顯減少，鋼材市場供大于求將有所緩解。

3.原燃材料價格降幅加大，對鋼價支撐作用減弱

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者購進價格環(huán)比下降0.5%，連續(xù)第四個月環(huán)比下降。其中燃料、動力類價格環(huán)比下降0.8%；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，8月份進口鐵礦石平均到岸價格為129.83美元/噸，環(huán)比下降4.97美元/噸，降幅為3.69%，較上月降幅加大0.62個百分點；8月末，國產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤和冶金焦價格分別下降7.46%、10.88%和13.90%，分別較上月降幅加大2.76、5.88和1.65個百分點；廢鋼價格下降4.34%。原燃材料價格降幅加大，對鋼價的支撐作用進一步減弱（見表1 0）。

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是部分鋼材品種價格已低于制造成本，給企業(yè)效益帶來嚴(yán)重影響。經(jīng)過近四個多月的連續(xù)下跌，目前國內(nèi)市場上的螺紋鋼、線材、角鋼、中厚板、熱卷和冷板等產(chǎn)品價格已低于行業(yè)制造成本，給鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益帶來嚴(yán)重影響。面對嚴(yán)峻市場形勢，鋼鐵企業(yè)應(yīng)進一步控制產(chǎn)量，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場。

表10 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

二是鋼鐵企業(yè)應(yīng)進一步壓縮鋼材庫存，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款。從大中型鋼鐵企業(yè)統(tǒng)計情況看，企業(yè)鋼材庫存和應(yīng)收賬款均呈上升態(tài)勢，不僅影響鋼材市場的穩(wěn)定，而且加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。鋼鐵企業(yè)要堅持沒有合同不生產(chǎn)和不給錢不發(fā)貨的經(jīng)營原則。

三是進口鐵礦石價格仍有進一步下降空間。8月末，鋼鐵協(xié)會CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)已經(jīng)跌回2009年的水平，而2009年中國平均進口鐵礦石到岸價格為80美元/噸，相對于8月末中國鐵礦石價格指數(shù)（CIPOP）的進口鐵礦石平均價格112.58美元/噸而言，仍有較大下降空間