芻議我國中小企業融資難問題及其解決對策

陳子靜

(上海海事大學，上海201306)

一、中小企業融資難現狀分析

中小企業(Small＆Medium Business，SMB)是中型企業和小型企業的總稱。按原國家經委的定義，以工業企業為例，雇員200人以下，或者資產規模在4億人民幣以下，或年銷售額在3億元人民幣以下的企業屬于中小企業。中小企業(主要是民營企業)目前是我國國民經濟發展，國家財政稅收以及安置就業人口的重要力量，其地位與作用日益顯著。然而，融資難問題成為制約中小企業發展的巨大障礙。國際金融公司對中小企業的調查見表1:

表1 中小企業融資渠道情況

從表1可以看出，中小企業融資主要通過自我融資的方式。目前要發展中小企業，必須解決其融資困難，主要有以下幾個方面困難:

1.從銀行獲得貸款難。從中小企業對流動資金需求角度來看，籌集的資金相對較少，頻率快，而銀行貸款的程序復雜，周期長，使得資金不能及時得到周轉，達到了短期借款的目的。從銀行貸款安全性角度而言，由于中小企業市場風險大，企業倒閉率高，財務制度不健全，資信狀況相對較差，缺乏足額的財產抵押，不管是國有銀行還是民間融資渠道考慮到安全性因素，都會對中小企業惜貸、懼貸。

2.直接融資難。近年來，我國資本市場發展尚不成熟，缺乏層次性，因此，資本市場對于大型企業融資有一定的作用，但由于其門檻較高，沒有清晰的層次劃分，使得中小企業在資本市場獲取資金困難。

3.民間融資成本高。由于資產抵押能力弱、信息相對封閉等局限，中小企業從國有銀行等渠道獲取資金面臨較大的約束，迫使中小企業更多地求助于民間借貸等非正規金融渠道。非正規融資的最大優點是借貸過程簡便迅速，能滿足中小企業應急的資金需求，但成本高、風險大，往往還伴隨不規范的約束條件，成為潛在的金融風險。

二、中小企業融資難根源分析

1.中小企業自身具有局限性。一方面，中小企業自身的生命周期比較短。一份《后危機時代中小企業轉型與創新的調查與建議》的專題調研報告顯示，我國中小企業目前平均壽命僅為3.7年，其中八成以上是家族企業，只有不到15%的家族企業在第三代之后還能生存下去。中小企業如此短的生命周期，使得銀行向中小企業貸款時就面臨著很大的風險。作為理性的經濟人，銀行因此而惜貸也是很自然的選擇。另一方面，中小企業管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理，企業財務制度不健全，往往以個人經驗管理和規范具有可操作性的財務控制方法，透明度較低，提供給銀行的財務報表含有水分或完全為虛擬報表，可信度較低;現金管理不嚴，應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難，中小企業資產較少，負債能力有限，這些也造成企業很難得到銀行的貸款支持。

2.缺乏政府的支持與服務體系。中小企業管理局是負責綜合協調、指導和服務中小企業，提出促進中小企業發展的政策措施，指導中小企業創業創新發展，為中小企業發展提供融資擔保等服務的專門機構。美國的小企業管理局和日本的中小企業廳在兩國中小企業發展過程中承擔了政府與中小企業的中間人、中小企業政策法規的制定與實施者、經營的監督管理者、融資的提供與擔保者等角色。為兩國中小企業的發展提供了極大的幫助。而我國中小企業融資難從某方面反映出我國沒有一個專門的機構進行協調，以促成中小企業、政府和銀行的良性互動。

3.銀行偏好的制約。據統計，雖然國有企業占工業生產總值不到30%，GNP不到15%，卻占有銀行貸款的70%。我國國有銀行和國有企業存在千絲萬縷的聯系，在同等條件下，會優先將貸款提供給國有企業。銀行貸審部門和風控部門私下都存在一種共識:貸給國企的錢如果收不回來，無非是從左口袋轉到右口袋，最終還可以通過政策剝離，將不良貸款交給資產管理公司;而如果貸款對象是民營中小企業，則常常會被追究當事人的責任。

4.缺乏完善的法律體系。針對中小企業融資難的狀況，政府相繼出臺了一系列的法規﹑政策，希望從制度上對中小企業提供保障，為中小企業的融資營造一個良好的外部環境。如九屆全國人大常委會第二十八次會議上通過了《中小企業投資法》以及即將配套出臺《中小企業標準》《中小企業發展基金設立與管理方法》《中小企業信用擔保管理方法》等。以上法律﹑法規及政策的出臺，雖然從法律的形式上為中小企業的創立、發展及融資創造了有利的環境及提供了相應的法律保障，但是它們在很大程度上缺乏法律應有的剛性約束，更趨向于政策性的因素，并沒有提供更多實質性的措施。尤其對中小企業直接融資沒有提供創造性的、符合中國實情的融資模式，因而對中小企業的融資缺乏法律效力。

三、解決中小企業融資難的建議

1.中小企業應開發適銷對路的產品，加強經營管理，提高企業的經濟效益和還款能力。中小企業應牢固樹立借債必還的思想，增強自身的信用觀念，建立完整的信用體系。在融資方式方面，企業要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。典當就是將企業暫時不用的物品到提供資金的銀行機構﹑非銀行機構﹑團體和個人進行質押，到期贖回的方式;商品貿易融資就是給基礎商品的貿易提供金融服務，通過這種服務向商品生產企業或者消費者融通資金的新型融資方式。

2.充分利用政府的職能，建立類似美、日的中小企業局。中小企業局的建立對于優化中小企業外部環境，組織中小企業出口招商以實施“走出去”的戰略意圖，引導中小企業參加國內外大型的經貿洽談會、實現銀行與中小企業的有效對接，對中小企業貸款開展咨詢和服務等具有關鍵性作用。

3.深化國有銀行改革。正是由于國有銀行的貸款偏見，導致中小企業很難從銀行獲得貸款。由于銀行業改革的滯后，中國銀行業陷入了不良資產比例高、資本金低、營利能力差的困境，因此，對銀行業進行改革有重大意義。同時在改革中可以建立專門針對中小企業貸款的信貸機構，才能較好地解決中小企業融資難問題。

4.加強政府有關法規及政策的執行力度。首先，國家要出臺有關的法規，下大力氣完善資本市場結構，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業直接融資的新市場，從客觀上逐步理順相關機制，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻，簡化程序，便捷服務，提高效率，并盡可能減少籌資成本;其次，政府要重塑社會信用體系，強化《合同法》《破產法》等法規的執行力度，硬化企業還貸機制，嚴格保護并落實中小企業轉制過程中的金融服務，堅決抵制逃廢銀行債務行為，消除企業與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風險。

總之，只有整合來自各方面的力量，才能將整個社會和國家對我國中小企業發展的認識提升到一定的高度，才能夠探究出更為積極有效的措施和策略，解決我國中小企業所面臨的融資難問題，幫助中小企業徹底擺脫融資困境，進而提高中小企業的經濟效益，最終促進我國國民經濟發展水平的提高和國家綜合經濟實力的增強。

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［2］李明玉.關于完善中小企業融資問題研究［J］.價值工程，2011(9).

［3］趙胤钘，張華，吳俊賢.產業基金解困中小企業融資［J］.現代管理科學，2011(2).

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