吉林：以多元化的市場服務平臺扶持中小微企業發展

□ 吳伯利 鄒潤軒 崔柏濤

（吉林長春產權交易中心，吉林長春130022）

吉林：以多元化的市場服務平臺扶持中小微企業發展

□ 吳伯利 鄒潤軒 崔柏濤

（吉林長春產權交易中心，吉林長春130022）

加強政府服務、扶持中小微企業改革發展，是吉林省認真貫徹落實黨中央、國務院的決策部署，積極應對嚴峻復雜的國內外經濟形勢、促進經濟平穩健康可持續增長的重要舉措。省委、省政府始終高度重視小微企業和民營經濟發展，制定實施了吉林省金融創新拓展計劃和全省新一輪民營經濟騰飛計劃，有力地促進了全省中小企業和民營經濟發展。

吉林長春產權交易中心（以下簡稱“中心”）積極響應省委、省政府的號召，努力為投融資機構和中小微企業創造有利條件，發揮平臺優勢，進一步拓寬服務領域、創新投融資渠道、規范投融資模式，走出了一條為企業提供高效、便捷的“融資服務之路”。

1 建立中小企業投融資平臺

中心作為吉林省多層次資本市場體系的核心與服務載體，在做好各類交易業務的同時，積極為扶持吉林省中小企業發展，促進地方經濟增長服務。近年來，專門為中小企業搭建了高效、便捷的投融資服務平臺，成立了專門的融資服務部門和機構。這個平臺匯集了大量投融資信息資源，通過通暢的信息網絡渠道，為服務對象提供投融資信息披露與反饋。該平臺的建立，吸引了天使投資、風險投資、創業投資、私募股權基金等廣泛參與。

中心依據相關規則健全有關業務流程，以規范化的服務，控制投融資風險、撮合投融資交易，不斷滿足投融資方的需求。為培育更多優質中小企業成功上市鋪平道路。

2 投融資平臺的核心優勢

2.1 聚集企業資源，完善托管服務體系

中心不斷完善托管服務體系，通過豐富平臺功能和專業系統服務，努力吸引企業進入投融資平臺托管，聚集投融資企業需求，通過綜合性的信息披露和信息反饋機制，建立托管企業基本信息動態數據庫、合格投資人征集和登記制度，在平臺上尋找適合的投融資渠道、券商和其他中介機構，為投融資方提供便捷式、低成本的服務，滿足投融資方的項目需求和資金需要。

2.2 聚集中介機構，落實信譽評價辦法

利用投融資平臺公信力的優勢，推行會員代理制，建立中介機構篩選、進場登記、對外公示、場內執業制度為各類機構進入市場執業和有序競爭，積累高效順暢的合作模式，實現動態監督，倡導誠信服務，落實信譽評價辦法。一方面，有利于中介機構集中通過平臺公平獲取企業信息，提高執業效率，樹立優質中介機構形象；另一方面，便于企業選擇適合自身的服務機構，降低企業投融資運營成本，更好地選擇投資項目和融資渠道。

2.3 政策支持

首先，定期向企業介紹中小企業投融資扶持政策（財政、發改、工信、科技、文化、金融辦等），以帶動其他中小企業進場托管，利用投融資平臺進行投融資項目洽談和合作；其次，要求中介機構必須進場服務，使評價體系得以建立，實現競爭有序；再次，國資委、經委、財政廳、省工商局、金融辦等相關企業上市監管部門在本部門的職責范圍內，共同扶持實施中小企業成長上市路線圖計劃，在審批、變更、注冊等方面統一行動、共同把關，推動路線圖的順利實施并收到實效。

2.4 金融綜合服務

中心與省內各大金融機構建立金融支持中小企業服務合作，將各大銀行、非銀行金融機構針對中小企業的金融服務措施和間接融資產品共同匯聚到產權市場平臺上面，在低成本、高效率、多功能上進行產品競爭，使中小企業融資由賣方市場變為買方市場。

3 投融資平臺的主要業務內容和功能

3.1 以股權登記托管為基礎，為企業辦理股權質押融資業務

中心所屬的吉林省股權登記托管中心，是吉林省唯一一家經政府指定的非上市公司股權集中登記托管機構，是吉林省政府設立的開展各類股權交易的綜合服務公信力平臺。

股權登記托管是指具有公信力的股權托管機構接受非上市公司的委托，代替公司履行置備股東名冊的法定義務，記載并確認股東對股權所有權及其相關權益產生、變更、消失的法律行為。股權登記托管機構并不介入企業的日常經營管理。

股權托管是實現投融資平臺功能的基礎和前提條件。主要業務內容包括：置備股東名冊、進行股權的各種登記（包括初始登記、變更登記、注銷登記、質押登記）、代理分紅派息、股權查詢、股權證明、掛失、信息披露、股權質押等基礎服務。

業務功能：

（1）中心是依法設立的中小企業股權質押融資的綜合服務平臺組織、推介股權質押融資項目，為借貸雙方簽訂融資協議提供各種便利服務；

（2）通過中心辦理股權質押融資，為中小企業融資開辟了新的融資途徑；

（3）通過中心為出質方、質權方提供的專業化服務，可有效防范股權質押融資的業務風險；

（4）借款人企業到期無法還貸通過中心股權轉讓市場平臺，公開掛牌轉讓，以市場競爭的手段實現出質股權變現價值最大化，降低銀行和貸款企業的損失，保護融資各方利益。

（5）中心依托自身的股權托管平臺和網站，對以股權質押貸款企業的還款履約情況進行記錄，通過對還款履約記錄的信息披露，使銀行可以更好地了解客戶的信用情況。

3.2 設立吉林股權交易所，為非上市公司提供股權流轉和融資服務

吉林股權交易所（以下簡稱：吉交所）是經吉林省人民政府批準設立的省唯一從事非上市公司股權交易的場所。

吉交所按照市場化要求，建立了統一的交易規則、交易程序、結算辦法和監管制度，為全省非上市公司提供股權掛牌交易和融資服務。通過管理創新、運營創新和服務創新，使吉交所逐步建成多層次、多功能、多品種、多交易方式的區域性股權交易市場，并融入中國多層次資本市場體系之中，以促進非上市公司股權有序流轉和市場化資源整合，保護交易各方的合法權益，維護市場秩序。

吉交所立足吉林，以優質服務打造一流市場，進而不斷擴大輻射范圍，為保薦機構和各類投資人提供更多機會，為掛牌企業提供快速發展的融資平臺，在振興東北老工業基地、加快長吉圖開發開放先導區規劃建設中發揮重要作用。

業務范圍：

（1）非上市公司股權交易、股權交割結算；

（2）非上市公司股權融資、私募及風險投資基金投融資等；

（3）代理招商引資；

（4）掛牌企業信息披露、信息查詢等；

（5）私募基金份額交易、企業債券交易、理財產品交易、信托產品交易等。

市場功能：

（1）融資功能：為成長型企業、中小企業、高新技術企業等掛牌企業提供快捷、高效、低成本的融資渠道；

（2）定價交易功能：為掛牌企業的股權、出質的股權提供掛牌交易平臺，形成市場定價；

（3）開辟投資渠道功能：為創業投資基金、股權投資基金等提供投資機會和退出通道；

（4）規范功能：按照統一的交易規則、交易程序和嚴格的監管制度以及完善的信息披露制度來規范掛牌企業交易行為，增加掛牌企業的透明度和知名度，提高市場效率，降低市場風險。促進和完善企業的治理結構，提升企業素質和形象，為掛牌企業在主板和創業板或中小板上市創造有利條件。

3.3 建立環境能源交易所，為節能減排和環境保護提供市場化服務

中心控股的吉林環境能源交易所：在提供節能減排咨詢、項目設計、項目價值評價、經營策劃、項目包裝、基金運行、項目投融資及技術支撐等專業化服務，CDM及生態補償、合同能源管理、節能環保技術轉讓與投融資、排污權與節能量交易服務、中國環境標志低碳產品認證等為企業提供服務。這意味著吉林省有了專門的碳排放交易市場，今后企業可以通過節能減排、碳排放權交易直接獲得經濟上的收益，同時也為吉林省環保事業的發展做出了貢獻。

3.4 建立吉林省文化產權交易所，為文化領域提供專業化服務

中心控股的吉林省文化產權交易所，可從事新聞出版物、廣播影視作品、文化藝術品及創意設計、網絡文化及動漫網游產品等各類文化產權及版權的交易；國際間知識產權合作產品交易；文化藝術經紀和市場服務、電影電視版權交易、電影電視廣告播映權、數字軟件與設計版權交易、體育賽事權交易；辦理各類文化產權的登記、托管，為文化企業提供交易見證、過戶、質押登記服務；提供政府有關部門授權或委托的其它有關交易等方面服務，為吉林省文化大繁榮大發展提供保證。

4 主要業務開展狀況及發展前

景和方向

4.1 目前主要業務開展狀況：

目前，中心已建立了基于投融資各方參與的可操作平臺。平臺以市場化和規范化為運營模式，不斷健全和完善業務流程和操作規則，形成了一站式便捷的服務體系，為參與各方提供全方位多功能的貼身服務，取得了可喜成績。

（1）吉林省股權登記托管中心自成立以來積極開展非上市股份公司的股權登記托管業務，主動協調相關部門，爭取政策支持，極力發揮公信力平臺信息資源匯聚優勢，吸引更多企業辦理托管業務。同時，做好省內其他托管機構（會員）的業務指導，使全省股權登記托管業務穩步上升。截至2011年末，共托管企業10929萬戶，托管股權1152億元。

（2）為方便企業投融資，提供全面、多功能的配套服務。在股權登記托管的基礎上，中心大力開發了針對托管企業的股權衍生服務，股權質押、并購貸款、專利權質押貸款、資產類貸款、融資租賃、融資咨詢等服務。2011年，為企業辦理股權質押融資110億元。

（3） 中心按照投融資業務合作模式，與20多家金融機構建立合作關系，并通過銀企對接形式，為白山、四平地區中小企業直接融資11億元。

4.2 發展前景及方向

統計數字表明，中國中小企業占全國企業總數的95%以上，全國3/4的城鎮就業人口在中小企業工作。中小企業在我國各經濟主體中最具發展活力，全國65%的專利技術、75%以上的技術創新和80%的新產品都是由中小企業開發的，而且大企業也是從中小企業發展來的。無疑，中國經濟的未來更大程度上依賴于中小企業的發展。結合吉林省與中心實際情況，助推吉林省中小企業未來發展方式包括：

（1）助企業持續成長，樹平臺公信優勢。通過新浪產權、金馬甲、中心自有網站、產權類專業刊物或其他媒體宣傳推廣“吉林長春產權交易中心服務中小企業投融資平臺”這一品牌，吸引或招募企業主動進場參與投融資項目運作。

（2）中小企業投融資平臺，可為企業提供股權、環境能源、文化產權等交易服務，為創業投資和其他各類投資解決“后顧之憂”。根據《證券法》和《創業投資管理暫行辦法》，股份公司可以通過非公開發行股份來完成私募融資。根據企業的具體情況，可以通過定向私募發行或與戰略投資者一同發起設立的方式進行融資。滿足條件的股份公司，可以申請在吉林股權交易所市場平臺掛牌融資。

（3）進一步研究有關投融資流程，推出優勢品牌，提高中小企業投融資效率，在操作流程中的每一個細節中解決客戶遇到的問題。

（4）依托相關政府部門的公信力，通過建立完善的市場規則，配合金融部門搞好金融產品創新，使更多的社會投資人和機構能夠參于這個平臺，為全社會的資本形成和資本流動服務。

（5）以中小企業投融資平臺建設為契機，提供多品種交易如股權、環境能源、金融、文化產權、技術產權、林權、礦業權、農村土地使用權等。同時，依托平臺對外輻射的優勢，加強與國內各地有形資本市場的對接，為當地項目進入全國性交易平臺提供支持。

（6）中小企業投融資平臺，致力于通過機構合作與各上市通道的連通，成為中小企業開展企業托管、培育、上市工程的運作平臺，為平臺聚集的企業提供更多的專業化服務。■