公允價值計量與會計信息的可靠性及價值相關性——基于我國上市公司的實證檢驗

張先治，季 侃

(東北財經大學 會計學院/中國內部控制研究中心，遼寧 大連 116025)

一、引 言

會計信息作為公司契約各方與證券市場聯系的橋梁和紐帶，是證券市場的主要信息來源。從一定程度上講，上市公司會計信息質量決定了證券市場的有效性，直接影響著資本市場的運行效率。而會計信息的產生是以會計準則為依據的，盡管高質量的會計準則并不必然產生高質量的會計信息，但沒有高質量的會計準則，會計信息質量必然得不到保證［1］。2006年2月25日，財政部發布了新的企業會計準則體系，包括1項基本準則和38項具體準則，并決定于2007年1月1日起在我國上市公司中執行。新會計準則實現了與國際會計準則的趨同，其最大變化體現在公允價值計量屬性的引入，這勢必會對會計信息質量產生重大影響。

根據新會計準則規定，公允價值是“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額”。從理論上講，公允價值更能準確地計量企業的資產、負債等會計要素的價值，從而更加真實地反映了企業的財務狀況、經營成果和現金流量。如果公允價值得以全面應用，則財務會計將有可能反映企業的價值或其近似值［2］，從而將極大地提高會計信息的價值相關性。然而，反對者則認為，公允價值在計量過程中也會涉及到大量的主觀判斷和估計，有可能成為盈余管理和盈余操縱的工具，從而降低了盈余信息的可靠性，并且還可能會造成經營業績大幅波動。事實上，這也是我國2001年放棄公允價值計量的主要原因。目前，我國上市公司執行新會計準則已有四年，公允價值計量屬性的引入對會計信息質量的影響究竟如何，是否達到了引入的初衷?如果沒有，又是何種原因造成的?對這些問題的回答，不僅可以從會計信息質量的角度檢驗新會計準則的執行效果，還有助于準則制定機構和實務界探究公允價值在我國應用的過程中存在的問題，從而對當前公允價值準則進行恰當修訂。

二、文獻回顧與評述

歐盟各國和澳大利亞早在2005年起就開始采用以公允價值計量為特征的國際會計準則，我國則是在2007年正式執行與國際準則高度趨同的會計準則，此后加拿大、印度、日本和美國都相繼宣布各自的趨同計劃。在公允價值備受矚目的同時，很多學者研究了公允價值計量對會計信息質量的影響。其中，有關價值相關性的問題是國內外研究的熱點。

(一)公允價值計量對會計信息價值相關性的影響

國外關于會計準則變革對會計信息價值相關性影響的研究，基本上都支持了基于公允價值計量的國際會計準則的引入。Hung和Subramanyam［3］發現德國上市公司在執行國際會計準則后，會計信息對股價的解釋能力顯著增強。Horton和Serafeim［4］發現，英國公司采用國際會計準則后，利潤調整具有顯著的價值相關性。Barth等［5］以21個執行國際會計準則的國家的公司為樣本，研究了國際會計準則對會計信息質量的影響。研究表明，在國際會計準則實施后，會計信息的價值相關性有所提高。國內研究主要可分為兩類:一類是利用我國A股和B股上市公司使用會計準則的差異，比較了2006年以前我國歷史成本計量與公允價值計量下會計信息的價值相關性，如潘琰等［6］，李曉強［7］;另一類則是比較了公允價值計量屬性引入前后上市公司價值相關性的變化，如鄧傳洲［8］，薛爽等［9］，朱凱等［10］，但這些研究并沒有取得一致的結論。

(二)會計信息的可靠性與價值相關性關系

如果會計數字可以反映公司的價值，那么會計信息就是有價值相關性的［11］，價值相關性與投資者決策密切相關，它屬于相關性的范疇。國內外關于會計信息的可靠性與相關性關系的研究大多以規范分析為主。Wallman［12］在其提出的著名的彩色報告模式中，認為相關性是首要的，可靠性則沒有相關性重要。斯科特［13］從信息經濟學的視角探討了會計信息在相關性與可靠性選擇上的矛盾。對投資者來說，會計信息應同時考慮相關性與可靠性，而經理人則更希望會計信息能夠與其勞動相關。夏冬林［14］認為財務會計信息應當同時滿足可靠性和相關性的要求，可靠性是與生俱來的。隨著資本市場的發展，相關性占據主要地位，絕對可靠不僅存在技術上的難度，也沒有必要。葛家澍和徐躍［15］認為如果可靠性出現問題 (不論是過失還是有意作假)，再相關的項目其相關性也會化為烏有。關于兩者之間的實證研究則相對較少，Richardson等［16］研究發現較低的會計可靠性可能導致較低的價值相關性。彭韶兵和黃益建［17］研究發現會計可靠性計量原則與盈余相關性具有顯著正相關關系。

(三)公允價值計量對會計信息可靠性影響

國內外研究表明，公允價值計量屬性的引入并不一定會對會計信息的可靠性產生積極影響。Barth等［5］的研究發現采用 IAS之后會降低盈余管理程度，從而降低了會計信息的可靠性。Paananen［18］發現瑞典的公司在2005年引入國際財務報告準則后盈余平滑現象更加嚴重。Dechow等［19］認為公允價值會計準則為管理層提供了較大的自由裁量權，增加了盈余管理的機會。王玉濤等［20］研究發現從新會計準則實施日開始，管理層就為自己保留了一些在未來調節利潤的機會。葉建芳等［21］的實證研究表明上市公司存在利用金融工具分類進行盈余平滑的現象。

(四)對上述文獻的評述

目前，關于公允價值計量對會計信息價值相關性的影響的研究更多的是一種效果檢驗，只分析了公允價值計量是否會影響價值相關性，而未就其影響動因進一步分析，尤其是沒有考慮會計信息可靠性的影響。盡管會計信息的可靠性與價值相關性可能存在矛盾，但可靠性畢竟是基礎，如果可靠性過低，價值相關性便是無源之水、無本之木。由于公允價值計量對會計信息的可靠性同樣會產生影響，因此，在研究公允價值計量對價值相關性的影響時，不僅要考慮兩者之間的關系，還要考慮到會計信息可靠性的影響。而當前關于可靠性與相關性關系的研究更多的是體現在規范研究方面，來自實證研究的證據尚不充分。從國內外文獻看，公允價值計量屬性的引入往往伴隨著盈余管理或盈余操縱等損害會計信息可靠性的現象，這對我國上市公司的價值相關性會有何影響，而這又需要會計準則在制定時如何權衡公允價值計量的利弊，這是本文的研究視角。

三、理論分析與研究假設

公允價值計量的興起是以“決策有用觀”以及歷史成本計量對當前會計環境的不適應為條件的。在決策有用觀下，會計這個信息系統，它的目標是向信息使用者提供決策有用的信息。基于歷史成本計量的會計信息最大的優點是可靠性強，在物價和幣值穩定或相對穩定的情況時與決策通常也是相關的。但是，隨著物價水平的變動，資產和負債價格變化的幅度逐漸加大，而基于歷史成本計量的會計信息無法反映資產和負債價格的變化，從而不能真實地反映企業財務狀況和經營成果。此外，隨著知識經濟時代的逐步到來和證券市場的不斷發展，無形資產和衍生金融工具等對企業的影響越來越大，而這些信息同樣不能在歷史成本計量下得到恰當地反映。而公允價值計量則是基于當前的市場價格或通過一定估值技術，能夠反映或近似地反映當前經濟環境下資產和負債的真實價格水平，從而具有較強的相關性，可以滿足信息使用者的決策需求。

(一)公允價值計量對會計信息價值相關性的影響

關于會計信息對股價的影響，學術界主要形成了信息觀和計量觀兩大基本觀點。在信息觀下，股票之所以具有價值，是因為它們具有投資者所期望的某種屬性，如對未來股利的要求權［22］。但是，信息觀是以有效市場假說為基礎，即使是在半強勢有效的市場，投資者也可以充分獲取和解讀上市公司公開的各種信息，此時無論是基于歷史成本計量還是基于公允價值計量的信息都不能改變投資者的預期，股票價格不會受到影響。隨著有效市場假說受到的質疑越來越多以及在信息觀下僅僅可以發現會計盈余信息對股票價格是否有作用，而不能發現會計盈余信息是如何對股票價格產生作用，這就導致了計量觀的出現。計量觀主張對資產和負債以公允價值計量，這樣可以減少投資者利用公開披露的會計信息進行估值，從而在一定程度上降低了投資者與公司管理層之間的信息不對稱，并增強了利用信息進行決策的有用性。Feltham和Ohlson［23］對凈剩余理論的研究為計量觀提供了理論基礎，在他們設計的模型中 (如模型 (1)所示)，公司權益價值等于凈資產賬面價值和未來非正常盈余的期望現值之和，這使得會計數字對股票價值的確定有了直接影響。由于會計計量屬性直接關系到凈資產賬面價值的大小，從而會對股價的確定產生影響。因此，公允價值計量是一把雙刃劍，如果市場或估值技術提供的有關資產和負債的公允價值是獨立、客觀、公正的，那么會計信息的價值相關性將會得到很大提高。否則，會計信息對股價的解釋能力反而會受到損害。

其中，pt為公司第t期權益價值;bvt為第t期凈資產的賬面價值;RF為折現率，Et為現金流量;xa

t+τ為非正常盈余。

(二)我國公允價值計量屬性的引入對會計信息可靠性的影響

與國際會計準則相比，我國企業會計準則體系在確定公允價值的應用范圍時，充分地考慮了我國的國情，采取了更加審慎的態度。在發布的38個具體準則中涉及會計要素計量的有30個，其中17個不同程度地突破了成本計量的傳統模式，有條件地運用了公允價值會計計量屬性［24］，主要體現在金融工具、投資性房地產、非貨幣性交易和債務重組等方面。公允價值在這些具體準則中的計量方法一般包含三個層次:首先，資產或負債等存在活躍市場的，基于正常、活躍交易而產生的交換價格便是其公允價值。其次，如果資產或負債等不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質上相同或相似的其他資產或負債等的市場價格確定其公允價值。最后，不存在活躍市場，且不滿足上述兩個條件的，應當采用估值技術等確定公允價值。目前，我國除了金融資產的交易已經形成了較為活躍的市場外，其余資產和負債等更多的是依靠采用估值技術等確定公允價值。估值技術需要專業人員的判斷和估計，并且往往還要依賴一定的技術處理手段，這為盈余管理和操縱提供了一定的空間，損害了盈余等會計信息的可靠性。此外，各個主要涉及到公允價值計量的具體準則也存在一些對盈余等會計信息的可靠性影響的規定。

1.金融工具準則

新準則規定，對于可供出售金融資產，公允價值在各個資產負債表日的變動先計入資本公積，待出售時再將資本公積轉出，作為投資收益。由于公允價值變動計入權益，容易使其成為調節盈余、避免虧損甚至摘牌的蓄水池，且納入表內披露的衍生金融工具因缺乏公開的市場報價，使用的估價模型又十分復雜，這不僅為管理層進行盈余管理或操縱提供了空間，而且還具有較強的隱蔽性。

2.投資性房地產準則

新準則規定投資性房地產采用公允價值模式計量的，應當同時滿足下列條件:第一，投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場;第二，企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計。但新準則并沒有說明如何判斷房地產市場是否為活躍市場，也沒有說明如何參照活躍市場價格確定公允價值。由于影響房價的因素很多，管理層可以在確定其公允價值時利用有傾向性的職業判斷進行利潤調節。

3.非貨幣性交易和債務重組準則

公允價值計量早在1999年就已經在這兩項具體準則中得以運用，但由于最終成為上市公司利潤調節的工具而在2001年會計準則修訂時被取消。根據非貨幣性交易相關準則的規定，非貨幣性資產交換若具有商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益。在需要時，管理層可以通過與關聯方合謀或其他方式交換公允價值差額較大的資產獲取利潤，避免連續虧損或摘牌。新會計準則明確了債務重組利得可以計入當期損益，也存在著一定的盈余管理或操縱的空間。

此外，在其他一些具體準則中，也存在著潛在的損害盈余質量的威脅。如在長期股權準則中，公司管理層利用在被投資單位可辨認凈資產公允價值確定過程中需要較多的職業判斷，通過對公允價值誤判達到調節當期利潤的目的。

(三)會計信息可靠性與價值相關性的關系

葛家澍［25］曾指出，在未來公允價值的應用可能越來越廣泛，但財務會計和財務報告不論怎樣改革，都不應偏離這個基本方向:可靠性、相關性和可比性缺一不可。其中，可靠性是基礎，是核心。如前文所述，在計量觀下，相對于歷史成本計量，公允價值計量能否提供更強的價值相關性關鍵在于當前的經濟環境、市場條件以及估計技術下資產和負債的價格是否是“公允”的，而這也就涉及到公允價值計量本身是否可靠的問題。可靠性是與生俱來的［14］，公允價值計量所強調的對資產和負債的價格進行客觀和公正的計量正是對可靠性的要求。價值相關性屬于相關性的范疇，人們在對信息的有用性的不斷追求上正面臨著相關性和可靠性的兩難選擇［26］，會計準則很難同時兼顧這兩個信息特征，只能對二者進行權衡。①根據FASB發布的SFAS No.2，可靠性包含如實反映、可核性和中立性，而相關性包含預測價值、反饋價值和及時性。以及時性為例，及時性是相關性的重要保證，在資本市場中更是如此，而過度追求及時性則會導致經濟交易或事項在未得到驗證之前就已經成為會計信息，而這將會損害會計信息的可靠性。同時，相關性中的預測價值要求會計信息具有增強信息使用者對未來事項的預測能力，而很多重要的未來事項由于不能可靠計量而無法在會計信息中反映。因此，相關性的提高是有代價的，對“相關性”的刻意追求，往往意味著犧牲必要的“可靠性”，信息使用者很難判斷財務報表所提供信息的質量高低［27］。盡管可靠性是價值相關性的基礎，這并不意味著可靠性越高越好，因為會計的最根本目標是滿足信息使用者的決策需求，在保證會計信息決策有用的前提下，會計準則可以偏重相關性，適度降低對可靠性的關注。目前，由于我國并不具備活躍的資產或負債市場，相關的法律體系尚不完善，加之會計人員的專業素質尚不能充分掌握公允價值的估值技術，這使得我國公允價值應用的環境尚存在一定的局限性。同時，從會計準則的制定上看，我國公允價值計量屬性的引入擴大了會計選擇和職業判斷的范圍，公允價值計量仍然有可能最終演變成盈余管理或盈余操縱的工具。

結合文獻回顧和上述的分析，本文提出如下假設:

H1:會計準則在引入公允價值計量屬性后，我國上市公司會計信息的價值相關性會出現變化，但變化的方向難以確定，因為還要考慮到會計信息的可靠性的影響。

H2:會計準則在引入公允價值計量屬性后，我國上市公司會計信息的可靠性會出現降低。

H3:會計信息可靠性與價值相關性存在一定的聯系。

在這三個假設中，H1和H2主要是檢驗了公允價值計量屬性引入后會計信息的價值相關性和可靠性的變化，而H3則是考察了會計信息可靠性的變化對價值相關性的影響。如前文所述，由于會計準則對相關性和可靠性的權衡，在不動及可靠性根本的情況下，偏重相關性是有利于會計信息的價值相關性的提高。然而，如果會計信息的可靠性受到的負影響過大，其價值相關性必然得不到保障。因此，如果會計信息可靠性下降的同時價值相關性出現了提升，則可以認為公允價值的應用取得了一定效果。但如果會計信息可靠性出現下降，而價值相關性并沒有出現提升，同時可靠性與價值相關性存在一定的聯系，則意味著可靠性已經受到了過度的損害，并影響到了會計信息對股價的解釋能力。

四、研究設計

(一)變量計量

1.會計信息的價值相關性

Holthausen和Watts［28］把有關價值相關性研究的文獻共分為三類:(1)比較相關性研究。通常以回歸模型的判定系數 (調整的R2)作為衡量價值相關性的大小。(2)增量相關性研究。如果某一變量估計的回歸系數顯著異于零，則認為該變量具有增量的信息含量。(3)邊際信息含量研究。主要是采用事件研究法檢驗某一會計信息發布后的市場反應。本文主要檢驗新舊會計準則下會計信息的價值相關性，屬于第一類的研究，通過修正的Feltham和Ohlson估價模型的判定系數衡量價值相關性。如果判定系數越大，表明價值相關性越高。由于模型非線性的表達方式給經驗研究帶來很多不便(如前文模型 (1)所示)，許多學者對其進行簡化，經過修正后得到了一種線性回歸的形式，而模型中的變量相對于前述公式更容易獲得經驗上的數據，這使得修正后的模型更具有實用性。陳信元等［29］研究表明流通股比例和公司規模也是影響股價的重要因素。綜合考慮上述學者的修正與補充，本文得到了如下的模型。

其中，Pi，t表示公司 i第t+1期4月份最后一個交易日的股價;EPSi，t表示每股收益;BVi，t表示每股凈資產;LNsizei，t表示資產規模，通過資產總額的自然對數計算;PCstrui，t表示流通股比例;ξi，t表示殘差項。

2.會計信息的可靠性

會計信息包含的內容非常廣泛，很難同時對所有的會計信息的可靠性進行計量。考慮到變量計量上的可能性，本文選擇以盈余的可靠性程度衡量會計信息的可靠性。這不僅是因為公允價值對上市公司會計信息可靠性的影響主要體現在會計盈余上，而且還因為盈余是一種最重要、最綜合、投資者最為關心的信息，同時盈余也代表了最典型的會計確認和計量［30］。在應計制下會計盈余可以分為兩部分，即現金流量和應計項目，現金流量是所有會計科目中可靠性最高的，而應計項目就是那些企業當期獲得的尚未轉化為現金的那一部分，它往往與盈余管理或盈余操縱甚至舞弊有著密切的關系，它實質上涵括了公司管理層特定人為操控行為對會計盈余的凈影響。高質量的應計項目則意味應計項目更加真實以及會計人員的主觀判斷更加中立，因此，應計質量的高低可以反映盈余信息的可靠性，可以作為會計信息可靠性的一個代理變量。本文使用McNichols［31］提出的修正的DD模型對應計質量進行計量，McNichols將Jones模型與DD模型相結合，得到了修正的DD模型。經過檢驗后發現，將Jones模型和DD模型結合在一起，可以降低DD模型度量應計項目質量的誤差，提高了模型的預測能力。修正的DD模型如下:

其中，ΔWCi，t表示公司 i第 t期流動性應計總額;CFOi，t－1、CFOi，t和 CFOi，t+1分別代表 t－1，t，t+1期的經營活動現金流量;ΔREVi，t是t期營業收入變動;PPEi，t是經過期初資產總額調整的t期固定資產原值;TAi，t－1是 t－1 期總資產;ξi，t是殘差項。ξi，t越大，則說明可靠性越低，為了符號上的一致性，我們用殘差項ξi，t的絕對值的相反數表示應計質量。

(二)數據選擇

由于修正的DD模型解釋變量系數的確定需要通過行業回歸得出，而根據我國證監會公布的上市公司行業分類指引中很多行業公司數量較少，不利于進行回歸。因此，本文以2005—2008年我國A股市場制造業 (數量最多的行業)上市公司為研究的初始樣本。由于計算某一上市公司每一年的盈余質量時，會涉及到該公司前后一年以及當年 (共計三年)的數據，因此本章的數據的實際期間跨度為2004—2009年。在確定初始樣本之后，經過一定的方法進行篩選后共計得到1 740家上市公司，本文進行實證研究所需要的數據主要來自于深圳國泰安開發的CSMAR數據庫系統。

五、實證結果及分析

(一)我國上市公司會計信息的價值相關性檢驗

通過模型 (2)，我們分別檢驗了2005—2008年各年樣本的價值相關性。如表1所示，回歸分析結果顯示除了2008年外，其余樣本都在1%的水平上通過了F檢驗。從結果看，2007年樣本調整的R2要高于前兩年，也就是說在公允價值計量屬性被引入后當年樣本公司的價值相關性出現了提高。然而，2008年沒有通過F檢驗，意味著會計信息是沒有價值相關性的。這可能是與本文的樣本選擇有關，為此，我們在模型 (2)的基礎上加入時間控制變量，分別檢驗2005—2006年，2007—2008年以及2005—2008年三個期間樣本公司的價值相關性，回歸分析結果顯示所有的樣本都在1%的水平上通過了F檢驗，表明模型整體是有效的。公允價值計量屬性被引入后 (2007—2008年)調整的R2要比引入前 (2005—2006年)調整的R2要低，這表明執行新準則后會計信息的價值相關性并沒有得到提高，反而有所降低。

表1 回歸分析結果

(二)我國上市公司會計信息的可靠性檢驗

通過修正的DD模型，可以計算出每一年的樣本公司應計質量，進而衡量會計信息的可靠性。如表2所示，無論是從均值還是從中位數看，2005—2008年我國制造業上市公司的應計質量逐年降低。同時，2005—2006年的應計質量都要高于2007—2008年的應計質量。這意味著在引入公允價值計量屬性之后，會計信息的可靠性出現了降低。為了進一步驗證執行新準則前后的樣本公司的可靠性是否有顯著地差異，我們對這兩個樣本進行了非參數檢驗。WSR與Sign檢驗結果的P值都小于0.05，這表明在引入公允價值計量前后樣本公司會計信息的可靠性存在顯著差異。

表2 會計信息可靠性描述性統計結果

(三)進一步分析

表3 高低可靠性樣本的回歸分析結果

通過上述分析，可以發現我國上市公司在執行新會計準則后會計信息的價值相關性僅在2007年有所提高，2008年會計信息與股價沒有統計上的意義。而對2005—2006年和2007—2008年樣本的檢驗表明執行新會計準則后會計信息的價值相關性甚至出現了下降。同時，會計信息的可靠性出現了一定程度的降低。為了進一步地檢驗會計信息可靠性與價值相關性的關系，本文進行了以下分析。我們將研究樣本 (4年的全樣本，共計1 740家)公司按照可靠性高低分成數量相等的四部分，并將可靠性最高的1/4樣本定義為高可靠性的樣本，相應地將可靠性最低的那1/4樣本定義為低可靠性的樣本。我們先對代表可靠性差異的這兩個樣本進行Mann－Whitney檢驗，P值為0，表明兩個樣本的確存在顯著性差異。然后，通過模型 (2)檢驗這兩個樣本的相關性。如表3所示，回歸結果表明可靠性較高的樣本價值相關性也相應較高。

六、結論與建議

實證研究表明，可靠性的降低是公允價值計量屬性引入后全樣本的價值相關性未出現提高的重要原因。這意味著無論是在公允價值會計，還是在歷史成本會計，都不能忽視會計信息的可靠性。根據前文的分析，可靠性的降低主要是因為公允價值的確定過多依賴于主觀性和可操控性較強的估值技術以及新會計準則加大了會計判斷與估計，從而為盈余管理和操縱提供了一定的空間。而公允價值計量在執行過程中存在的這種問題，一方面是因為當前我國的經濟環境尚不能滿足對公允價值計量的前兩個層次的條件，而另一方面則是因為會計準則既沒有針對公允價值計量提供實用的指南，也沒有要求企業對重要的采用公允價值計量的交易進行詳細列報。

隨著經濟全球化的時代已經到來以及會計準則全球化進程的加速，采用公允價值計量是大勢所趨，不僅順應了我國市場經濟發展的客觀要求，實現了與國際會計準則的實質趨同，對于資本市場健康發展，完善市場經濟體制也都具有十分重要的意義。因此，我們關注的重點不應再是公允價值是否可取的問題，而是在當前的經濟環境下如何改善公允價值不佳的應用效果。通過前文的理論分析和實證檢驗后，本文提出以下幾點建議:

第一，會計準則制定機構應為公允價值應用制定出更具操作性、更為詳盡的實施細則，以指導會計計量。雖然現行的會計準則對公允價值計量應用的條件和范圍都有相關規定，但仍然不夠詳細，可操作性不強。如在投資性房地產準則中，應針對不同地區房地產市場的特點給出相應的細則，盡量減少確定公允價值過程中的主觀判斷。

第二，完善上市公司公允價值信息披露制度。要對上市公司運用公允價值計量的重要交易事項進行充分披露，尤其是公允價值的計量方式，如確定公允價值所使用的計量方式的依據等。而對于那些在虧損和摘牌邊緣的公司，更要披露公允價值計量對損益的影響，這一點對于債務重組和非貨幣性資產交換準則中公允價值計量的應用尤為重要。

第三，努力提高我國會計人員的專業素質。由于目前資產、負債或是相似的其他資產、負債尚沒有活躍的交易市場，并且短期內也很難形成，公允價值的計量方式更多地會采用估值技術。估值技術不僅需要會計人員具有較強的職業判斷力，還需要了解資產評估、金融工具等相關知識。因此，這對我國會計人員的專業素質提出了更高的要求。

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(責任編輯:于振榮)