中小企業貿易融資探微

□ 文/趙敏

據統計，2011年紹興規模以上工業中，中小型企業占比達99%，3200多家中小企業創造了75%的稅收、76%的出口量和74%的增加值。中小企業在保證國民經濟持續健康發展、推動技術創新、增加就業機會和維護社會穩定等各個方面的作用突出，且越來越重要。但目前中小企業在發展過程中普遍存在資金短缺、融資困難，尤其是在融資方式的選擇上，仍存在諸多問題。

中小企業融資主要依賴銀行貸款，而銀行支持力量顯然不夠。據統計，有60%的企業需要從銀行貸款，30%靠自籌，7.5%通過內部集資方式籌資，只有2.5%依靠股票籌資。而實際上，我國300萬戶私營企業獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。紹興情況比全國好，但總體也不盡人如意。統計表明，中小企業中真正不缺資金的僅占12%，資金缺乏的中小企業占80%，其中嚴重缺乏占20%。資金鏈斷裂成為紹興中小企業倒閉的主要原因。與此同時，占企業總數99%以上的中小企業占貸款資源不到20%，其他融資方式幾乎與中小企業無緣。中小企業亟需拓寬融資渠道、創新融資方式，最大限度地爭取銀行、政府、風險投資的資本支持。

銀行貸款是中小企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金即短期貸款，導致中小企業普遍缺乏長期穩定的資金來源。造成中小企業融資難的主要原因有：資本市場尚不健全，缺乏一個多層次的、能夠為廣大中小企業融資服務的資本市場；中小企業自身規模小，技術含量低，發展不穩定，不熟悉融資產品的特點造成了其融資困難；中小企業信用擔保制度的不健全限制了融資活動；金融機構及中小企業金融服務體系的內在缺陷使中小外貿企業融資問題變得更為困難；金融行業形勢多變，造成了中小企業國際貿易融資授信困難。據此，結合中小企業實際，針對不同貿易類型、不同行業企業特點，提出如下建議：

——不同貿易方式下的選擇建議。如果國外定做方與國內定做方已經建立了長期合作關系，彼此非常了解，相互信任，那么完全可以采用工繳費直接現匯結算。商業信用完全替代了銀行信用，交易的成本也最低，這對貿易雙方來說都是最理想的情況。在正常的情況下，貿易雙方在簽訂合同、商定支付結算方式的過程中，需要考慮各種風險因素。在整個貿易流程中，貿易雙方都要承擔一定的風險。貿易雙方為保障自身利益一般經常使用在融資方式中采用保函對開、信用證對開或兩者結合對開。在一般貿易方式下，國內企業需要籌集資金并承擔各種風險。企業一個完整的生產經營周期，大體可以劃分為采購、生產、銷售、貨款回收這四個環節。在每一個環節上，企業對融通資金和規避風險都有不同的要求，銀行所面對的風險和收益也各不相同，因而就產生了各種不同的貿易融資方式。一般貿易在上述四個生產經營環節的貿易融資，基本上都適用于進料加工貿易，而進料加工貿易通常以短期貿易為主。因此，用得較多的貿易融資包括進出口押匯、提貨擔保、打包放款、出口保理、票據貼現和票據買入等。

——不同行業類型下的選擇建議。由于貿易融資方式的多樣性，且進出口貿易企業具有自身特點，貿易商就面臨著對融資產品的選擇。對于付款期較長的大金額出口產品，保付代理、福費廷業務比較適合。其中，對于信用證項下較適合于福費廷，托收和賒銷則適合于保付代理。但是，兩者也有其不利的一面，即兩種方式不能提供出運前信貸。可以使用倉單融資或打包貸款的情況包括，付款期限長、生產周期長，產品主要是大宗進口原料并分批用于生產；貿易商和國外訂有長期的購貨合同但國內需求量不足；進口商需要分批采購零散分銷。其中，資信良好的大型企業更適合出口信用保險和出口信貸，而中小型企業由于信用較低，可以選擇打包貸款，如果其出口產品屬于機電類，則可以申請利率更加優惠的出口賣方信貸。上述幾種融資產品融資期限較長，基本上可以滿足出口企業對資金的需求。對于一般性的、單筆金額不大、生產周期不長、付款期限也不長的經常性貿易，可以選擇票據貼現的方式進行融資，較適用于信用證、托收（D/P）的出口。但銀行對這種方式有較大的選擇性，且此方式也無法解決出運前的資金融通問題。