中小企業(yè)貿(mào)易融資探微

□ 文/趙敏

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年紹興規(guī)模以上工業(yè)中，中小型企業(yè)占比達(dá)99%，3200多家中小企業(yè)創(chuàng)造了75%的稅收、76%的出口量和74%的增加值。中小企業(yè)在保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、增加就業(yè)機(jī)會(huì)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等各個(gè)方面的作用突出，且越來越重要。但目前中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在資金短缺、融資困難，尤其是在融資方式的選擇上，仍存在諸多問題。

中小企業(yè)融資主要依賴銀行貸款，而銀行支持力量顯然不夠。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有60%的企業(yè)需要從銀行貸款，30%靠自籌，7.5%通過內(nèi)部集資方式籌資，只有2.5%依靠股票籌資。而實(shí)際上，我國(guó)300萬(wàn)戶私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。紹興情況比全國(guó)好，但總體也不盡人如意。統(tǒng)計(jì)表明，中小企業(yè)中真正不缺資金的僅占12%，資金缺乏的中小企業(yè)占80%，其中嚴(yán)重缺乏占20%。資金鏈斷裂成為紹興中小企業(yè)倒閉的主要原因。與此同時(shí)，占企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占貸款資源不到20%，其他融資方式幾乎與中小企業(yè)無緣。中小企業(yè)亟需拓寬融資渠道、創(chuàng)新融資方式，最大限度地爭(zhēng)取銀行、政府、風(fēng)險(xiǎn)投資的資本支持。

銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金即短期貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源。造成中小企業(yè)融資難的主要原因有：資本市場(chǎng)尚不健全，缺乏一個(gè)多層次的、能夠?yàn)閺V大中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)；中小企業(yè)自身規(guī)模小，技術(shù)含量低，發(fā)展不穩(wěn)定，不熟悉融資產(chǎn)品的特點(diǎn)造成了其融資困難；中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的不健全限制了融資活動(dòng)；金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)金融服務(wù)體系的內(nèi)在缺陷使中小外貿(mào)企業(yè)融資問題變得更為困難；金融行業(yè)形勢(shì)多變，造成了中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資授信困難。據(jù)此，結(jié)合中小企業(yè)實(shí)際，針對(duì)不同貿(mào)易類型、不同行業(yè)企業(yè)特點(diǎn)，提出如下建議：

——不同貿(mào)易方式下的選擇建議。如果國(guó)外定做方與國(guó)內(nèi)定做方已經(jīng)建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，彼此非常了解，相互信任，那么完全可以采用工繳費(fèi)直接現(xiàn)匯結(jié)算。商業(yè)信用完全替代了銀行信用，交易的成本也最低，這對(duì)貿(mào)易雙方來說都是最理想的情況。在正常的情況下，貿(mào)易雙方在簽訂合同、商定支付結(jié)算方式的過程中，需要考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素。在整個(gè)貿(mào)易流程中，貿(mào)易雙方都要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易雙方為保障自身利益一般經(jīng)常使用在融資方式中采用保函對(duì)開、信用證對(duì)開或兩者結(jié)合對(duì)開。在一般貿(mào)易方式下，國(guó)內(nèi)企業(yè)需要籌集資金并承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)一個(gè)完整的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，大體可以劃分為采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、貨款回收這四個(gè)環(huán)節(jié)。在每一個(gè)環(huán)節(jié)上，企業(yè)對(duì)融通資金和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)都有不同的要求，銀行所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和收益也各不相同，因而就產(chǎn)生了各種不同的貿(mào)易融資方式。一般貿(mào)易在上述四個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的貿(mào)易融資，基本上都適用于進(jìn)料加工貿(mào)易，而進(jìn)料加工貿(mào)易通常以短期貿(mào)易為主。因此，用得較多的貿(mào)易融資包括進(jìn)出口押匯、提貨擔(dān)保、打包放款、出口保理、票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)買入等。

——不同行業(yè)類型下的選擇建議。由于貿(mào)易融資方式的多樣性，且進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)具有自身特點(diǎn)，貿(mào)易商就面臨著對(duì)融資產(chǎn)品的選擇。對(duì)于付款期較長(zhǎng)的大金額出口產(chǎn)品，保付代理、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)比較適合。其中，對(duì)于信用證項(xiàng)下較適合于福費(fèi)廷，托收和賒銷則適合于保付代理。但是，兩者也有其不利的一面，即兩種方式不能提供出運(yùn)前信貸。可以使用倉(cāng)單融資或打包貸款的情況包括，付款期限長(zhǎng)、生產(chǎn)周期長(zhǎng)，產(chǎn)品主要是大宗進(jìn)口原料并分批用于生產(chǎn)；貿(mào)易商和國(guó)外訂有長(zhǎng)期的購(gòu)貨合同但國(guó)內(nèi)需求量不足；進(jìn)口商需要分批采購(gòu)零散分銷。其中，資信良好的大型企業(yè)更適合出口信用保險(xiǎn)和出口信貸，而中小型企業(yè)由于信用較低，可以選擇打包貸款，如果其出口產(chǎn)品屬于機(jī)電類，則可以申請(qǐng)利率更加優(yōu)惠的出口賣方信貸。上述幾種融資產(chǎn)品融資期限較長(zhǎng)，基本上可以滿足出口企業(yè)對(duì)資金的需求。對(duì)于一般性的、單筆金額不大、生產(chǎn)周期不長(zhǎng)、付款期限也不長(zhǎng)的經(jīng)常性貿(mào)易，可以選擇票據(jù)貼現(xiàn)的方式進(jìn)行融資，較適用于信用證、托收（D/P）的出口。但銀行對(duì)這種方式有較大的選擇性，且此方式也無法解決出運(yùn)前的資金融通問題。