如何解決中小企業(yè)“融資難”

任若恩

近段時間，珠三角、長三角等沿海地區(qū)，中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮的消息不斷涌現(xiàn)。雖然官方渠道一直沒有確認這些傳聞的真實性，但難以否認的事實是，在改革開放以來的30多年，中小企業(yè)與大型企業(yè)，特別是大型國有企業(yè)之間所存在的不平等競爭關系一直沒有得到很好的解決。

當然，在這些現(xiàn)象背后有宏觀經(jīng)濟外部環(huán)境的不利變化，例如通貸膨脹、勞動力成本上升、原材料價格上漲等。甚至貨幣政策的緊縮也有一定的影響。中國企業(yè)的主要融資渠道是銀行貸款。在貨幣整體比較寬松的時候，大、中、小企業(yè)通常都能獲得貸款；而在貸款條件趨緊的環(huán)境中，首先被排擠出去的往往是中小企業(yè)，這一點從銀行的角度分析無可厚非，因為銀行是商業(yè)機構和強調(diào)風險管理的金融機構，這些銀行在商業(yè)原則下的決策不應該受到干涉。

按照商業(yè)銀行風險管理的原則和實踐，有所謂風險偏好的確定問題，也就是一個商業(yè)銀行的最高決策層要確定本機構對于風險的基本態(tài)度是比較保守的態(tài)度，還是比較激進的態(tài)度，包括可以決定對于某一類貸款采取比較寬容的態(tài)度。但這種決定應該是企業(yè)行為，因為只有企業(yè)自己才知道是否有能力來容忍這樣的風險，也才知道在容忍了這樣的風險后，如果產(chǎn)生損失，如何在其他業(yè)務中通過贏利來補償這種損失。

有消息報道，為了緩解小型、微型企業(yè)的資金困局，國務院子今年10月12日出臺了一系列政策，加大對小型及微型企業(yè)的信貸支持和稅收扶持力度，隨著相關政策的落實，溫州民企資金困局已經(jīng)開始緩解，對于最近這些方面的發(fā)展，還是應該做以下一些感想。

首先，國家的財政政策和貨幣政策應該是立足全國來制定和調(diào)整，這樣才能避免政策實施后地區(qū)間的差異存在。溫州地區(qū)所出現(xiàn)的一些問題，有這個地區(qū)的特殊性，例如這個地區(qū)民間資本比較多，居民投資意識比較強，在國內(nèi)近幾年的一些“炒作泡沫”中都可以看到該地區(qū)投資者的活動。從這樣的背景來分析，顯然該地區(qū)不存在救助的必要，依據(jù)該地區(qū)的特殊問題制定全國性政策的理由也不充分，動用國家的財政和貨幣政策來救助也難以找到合理的依據(jù)。

特別是在此期間所流傳的該地區(qū)或所在省份地方政府向中央銀行貸款的傳言，更是完全無知的說法。因為按照2003年修改后發(fā)表的《中華人民共和國中國人民銀行法》第三十條中國人民銀行不得向地方政府、各級政府部門提供貸款，不得向非銀行金融機構以及其他單位和個人提供貸款。對于這樣缺乏法律知識的新聞報道不能得到及時糾正，實在是一個令人感到遺憾的事情。

再次，一些小企業(yè)無法在商業(yè)銀行中獲得貸款，有比較深層次的原因。從商業(yè)銀行角度分析，利率不能市場化是。個原因，通過所謂“高利貸”現(xiàn)象可以看出，利率是補償風險的手段，對于投資風險比較大的投資活動(貸款對于商業(yè)銀行也是一種投資活動)，要求較高的投資回報也是完全合理的。通過利率市場化的推進，可以找到中小企業(yè)增加融資機會的途徑。

再一個需要考慮的深層次問題，就是我國可能需要更多專門針對中小企業(yè)的中小區(qū)域性銀行。在這方面有一些國際經(jīng)驗可以借鑒，例如美國的社區(qū)銀行。美國社區(qū)銀行是以居民社區(qū)為依托，在城鄉(xiāng)一定的人群居住區(qū)范圍內(nèi)設立、運作并為當?shù)鼐用窕蛑行∑髽I(yè)提供方便快捷、成本較低、個性化較強的金融服務的小型銀行類金融機構。這里的“社區(qū)”并不是一個嚴格界定的地理概念，既可以指一個市、縣，也可以是城市和鄉(xiāng)村居民的聚居區(qū)域。

社區(qū)銀行在目標客戶、服務區(qū)域及業(yè)務品種的選擇上凸現(xiàn)了自身特色，能有效地解決信貸業(yè)務中的信息不對稱問題。社區(qū)銀行由于只服務于一定區(qū)域范圍內(nèi)的中小企業(yè)和居民，資產(chǎn)規(guī)模過大反而會增加成本，導致規(guī)模不經(jīng)濟。在我們滿意地看到中國的大型銀行已經(jīng)在世界上占據(jù)重要地位的同時，也要看到追求大并不是唯一的目標，從提供金融服務的角度看，小銀行也可能是一個重要的選擇，

社區(qū)銀行在審批企業(yè)和家庭客戶貸款時，不僅要看相關客戶的財務報表和財務數(shù)據(jù)，而且還會考慮社區(qū)內(nèi)這些作為鄰居的借款人的性格特征、家庭歷史與家庭構成、日常的升銷特征等個性化的因素。社區(qū)銀行克服了大銀行與小企業(yè)之間信息不對稱的難題，更易于了解客戶收入變動、支出狀況等有一定保密色彩的個人信息，這就大大降低了銀行在放貸過程中由于信息不劉稱所造成的道德風險和逆向選擇問題發(fā)生的可能性。這樣的信息優(yōu)勢，使得社區(qū)銀行以為客戶辦理貸款，甚至是信用貸款，但又能較好地防范自身所面對的信用風險。