論稅收激勵對企業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響

　?。ㄈA東交通大學，江西 南昌330013）
　　摘要：增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力是我國企業(yè)目前發(fā)展關(guān)注的焦點問題。通過規(guī)范和實證研究相結(jié)合的方法，以信息技術(shù)、電子、醫(yī)藥與生物制品等三個行業(yè)上市公司為樣本，研究了我國相關(guān)稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。結(jié)果表明，企業(yè)的自主創(chuàng)新與稅收激勵政策之間存在較強的線性相關(guān)關(guān)系，現(xiàn)行的稅收激勵政策能夠?qū)ζ髽I(yè)的自主創(chuàng)新產(chǎn)生有效的促進作用，但我國現(xiàn)有的研發(fā)稅收政策仍存在一些不完善的地方，并針對性地提出了幾點改進的意見。
　　H：稅收優(yōu)惠政策可以激勵企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)資金的投入
　　YFt=α0+α1SSYHt+α2SIZEt+α3ROAt+
　　α4DEBTt+α5INDUt+μt （1）
　　YF表示企業(yè)的研發(fā)投入額，SSYH表示企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠額，SIZE代表企業(yè)的規(guī)模，ROA代表資產(chǎn)回報率，DEBT代表負債。α1代表回歸系數(shù)向量，表示稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)研發(fā)行為的影響。當回歸系數(shù)為正且顯著時，表明稅收優(yōu)惠能夠激勵企業(yè)進行自主創(chuàng)新行為；當回歸系數(shù)為負且顯著時，兩者是替代關(guān)系，即稅收優(yōu)惠會使得企業(yè)減少自身的科研投入；當回歸系數(shù)不顯著時，無法判斷稅收激勵措施對企業(yè)科研投入行為的影響。
　　表12008年樣本公司特征的描述性統(tǒng)計
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　注：樣本為82例。
　　從研發(fā)投入額來看，其最大值與最小值相差很大，并且標準差為8.5，說明樣本企業(yè)間對于研究開發(fā)費用的投入額相差很大，非常不均衡。樣本公司平均總資產(chǎn)額為21.53144億元，其中樣本資產(chǎn)規(guī)模最大值為 25.40407億元，最小值為19.48807億元；從盈利情況看，凈資產(chǎn)收益率平均數(shù)為6.8%，最大值高達35.8%，最小值為-56.2%，說明上市公司之間收益能力存在很大差異，我們對此進行控制。從資本結(jié)構(gòu)看，總體平均債務(wù)比例不高為47.8%，但個體之間的差異較大。
　　為了進一步證明稅收激勵和研發(fā)投入之間的關(guān)系，本文又采用LOGIT回歸，將同一類型公司中不享受稅收優(yōu)惠的公司做為對照樣本，設(shè)置（0，1）虛擬變量進行比較分析，我們將享受稅收優(yōu)惠補貼額的公司為1，否則為0，來說明稅收激勵對企業(yè)研發(fā)投入的有效性。
　　三、稅收優(yōu)惠激勵作用的實證研究結(jié)果
　　1.相關(guān)系數(shù)分析。從表2可以看出，研發(fā)支出與稅收優(yōu)惠的相關(guān)系數(shù)為負，在1%的水平下顯著，符號與我們的預(yù)期存在差異，這將在下面回歸方程中進一步分析。研發(fā)支出與資產(chǎn)負債率負相關(guān)并在5%的水平下顯著，說明企業(yè)負債率會限制研發(fā)資金的投入。研發(fā)支出與資產(chǎn)收益率正相關(guān)并在1%的水平下顯著，說明盈利能力強的企業(yè)更有能力來進行產(chǎn)品的研發(fā)。研究支出與公司規(guī)模正相關(guān)，僅在10%水平上顯著。各變量之間的相關(guān)系數(shù)較低，說明不存在多重共線性問題。
　　表2變量Pearson相關(guān)系數(shù)表
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　2.回歸結(jié)果分析。采用回歸方程（1）來考察企業(yè)研發(fā)支出與稅收優(yōu)惠之間的關(guān)系，回歸結(jié)果如表3所示。
　　表3研發(fā)支出與稅收優(yōu)惠
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　注：樣本量為191例。在回歸結(jié)果（1）中稅收優(yōu)惠SSYH為連續(xù)變量。在回歸結(jié)果（2）中，稅收優(yōu)惠為虛擬變量，得到了國家稅收優(yōu)惠補貼的企業(yè)為1，否則為0。SIZE為總資產(chǎn)的自然對數(shù)，ROE為凈資產(chǎn)收益率，DEBT為資產(chǎn)負債率，*、**、***分別表示在10%，5%，l%水平下顯著。
　　從回歸結(jié)果（1）我們可以看出，稅收優(yōu)惠與研發(fā)支出的回歸系數(shù)為正，并且在1%的水平下顯著。這表明隨著國家稅收優(yōu)惠的加大，企業(yè)的研發(fā)支出在不斷增加，稅收優(yōu)惠能推動企業(yè)的自主創(chuàng)新。研發(fā)支出與企業(yè)規(guī)模負相關(guān)，在5%的水平上顯著。研究支出與資產(chǎn)收益率正相關(guān)，僅在10%水平上顯著。研發(fā)支出與資產(chǎn)負債率負相關(guān)，但不顯著。該模型調(diào)整后的R平方為35.3，模型的擬合效果還不錯，說明解釋變量對被解釋變量有較好的解釋能力。回歸結(jié)果（1）基本上與我們的研究假設(shè)一致。
　　為了進一步驗證結(jié)論的準確性，采用LOGIT回歸來分析享受國家稅收優(yōu)惠的公司與沒有享受的公司對比，其研發(fā)支出的變化情況。
　　從回歸結(jié)果（2）我們可以看出，享受國家稅收優(yōu)惠的公司相比于其它公司其研發(fā)支出高出0.8%，并在1%的水平下顯著。其它控制變量的符號和顯著性程度與回歸結(jié)果（1）大體相同?；貧w結(jié)果（2）是對回歸方程（1）的穩(wěn)健性檢驗，驗證了我們提出的假設(shè)。
　　從研究結(jié)果我們可以看出：第一，稅收優(yōu)惠政策能促進企業(yè)研發(fā)投入的增加。第二，享受相關(guān)稅收優(yōu)惠的企業(yè)，研發(fā)投入的比重要高于其他企業(yè)。本研究結(jié)果為我國現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策的合理性和有效性提供了一定的經(jīng)驗支持。本文的研究局限在于：首先，用研發(fā)投入比重作為技術(shù)創(chuàng)新的代理變量可能具有某些缺陷，因為對技術(shù)創(chuàng)新的貢獻并不一定全部來自于研發(fā)投入；其次，檢驗樣本僅局限于三個特殊行業(yè)，其大多數(shù)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，因此研究結(jié)論的推廣受到一定的限制。這些缺陷都有待在后續(xù)研究中完善。
　　四、有關(guān)企業(yè)創(chuàng)新稅收激勵政策啟示
　　通過以上稅收激勵對企業(yè)創(chuàng)新能力作用的機理分析以及實證研究的驗證，我們得出目前正在進行的稅收激勵政策對研究開發(fā)投資具有顯著的正效應(yīng)，但回歸的系數(shù)比較小，這說明了我國現(xiàn)有的研發(fā)稅收政策仍存在一些不完善的地方，使得在實踐中激勵企業(yè)研發(fā)投入的效果不甚理想。與發(fā)達國家相比，我國企業(yè)研發(fā)投入明顯不足，企業(yè)并未真正成為一個研發(fā)投資的主體。我們還需要進一步完善有關(guān)研發(fā)稅收政策、法規(guī)，使其更能適應(yīng)企業(yè)科技進步的需要。
　　首先，應(yīng)進一步實行以技術(shù)創(chuàng)新項目為優(yōu)惠主體的政策。其次，要改變優(yōu)惠政策重結(jié)果、輕過程的現(xiàn)象。研發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝并將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力是一個高風險高投入的過程，需要大量的人力、物力和財力。我們不但要加大對企業(yè)研發(fā)過程形成產(chǎn)品所發(fā)生的各項費用進行減免和享受稅收優(yōu)惠的改革，還要對企業(yè)的初始投入過程給予更多的稅收優(yōu)惠政策。如允許其按銷售收入的百分比提取技術(shù)開發(fā)準備金，允許其研究開發(fā)費用、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費用、新產(chǎn)品試制費和廣告宣傳費等按一定的比例加計扣除，進一步縮短企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊年限等等，減輕高新技術(shù)企業(yè)的稅收負擔，鼓勵企業(yè)更新設(shè)備和技術(shù)創(chuàng)新。再次，要推行鼓勵高科技風險投資的稅收優(yōu)惠政策。對于企業(yè)將自己60%以上的資產(chǎn)投資于高新技術(shù)項目享受免稅待遇，允許將其在投資過程中發(fā)生的虧損沖抵企業(yè)應(yīng)納稅所得額，并適當延長其補虧的年限。
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