安逸晚年的理財之道

家住廣州，年近六旬的謝先生今年剛從部門主管的職位上退下來，開始籌劃與3年前已退休的老伴共享晚年生活。謝先生的女兒大學畢業后一直在廣州工作，已結婚生子，外孫女今年3歲。目前謝先生夫婦除了單位提供的社保，還有年輕時購買的重疾險和住院醫療險，謝先生和老伴每月可領退休工資分別為2000元和1600元，另外女兒每月給二老1000元作為贍養費。二老現住的房子近80平方米，市值約70萬元，每月生活開支3000元。謝先生是位老股民，退休前一直以投資股市作為投資主力，現有價值約10萬元的股票。前段時間女兒買房二老資助了20萬元的部分首付款，手頭上暫無多余存款。退休后夫婦倆感覺工資水平大不如從前，但樂觀的謝先生相信只要合理規劃，他們定能安度晚年。惦著女兒女婿還房貸壓力不小，謝先生還想著給外孫女籌措一筆上大學用的教育基金。

財務狀況分析

下面先從謝先生的家庭財務狀況著手，分析其資產負債情況和收入支出情況，再做詳細規劃。謝先生的家庭資產負債和月收支情況，詳見表1、2。

如表1中所示，謝先生家庭凈資產80萬元，負債率為0。資產主要由固定資產（房子）和金融資產（股票）構成，雖說資金利用效率高，但家庭所有資產難以及時兌現，流動性配置不足，蘊含較高的風險。步入晚年，創造財富的機會越來越少，老年人主要的生財之道就是利用手中積累的錢再生錢，通過投資使財富增值。退休后家庭收入銳減，承擔風險的能力大不如從前，老年人投資理財應將本金安全放在第一位，在風險得到防范的情況下再去追求更高的收益，投資工具以穩健型為主。謝先生投資的10萬元股票屬于高風險資產，本金安全難以保障，應當大幅度削減這種高風險的投資，退出的資金可用于購買國債、貨幣市場基金或保本型基金等較穩妥又高于銀行利息收益的理財產品。

從收支表來看，退休后謝先生夫婦每月收入4600元，年總收入5.52萬元。仍保持退休前的生活水平，每月除去生活開支3000元后可節余1600元，年度節余資金達1.92萬元。

理財規劃方案

謝先生應該從應急準備、保障、教育金和投資等方面入手，建立相應的理財規劃。

應急準備規劃

應急準備金是家庭抵御風險的第一道防線。退休老人的家庭收入主要來源于退休工資或社會養老保險，一般不會有新的收入渠道，收入有限且比較固定，所以更應準備一筆安全性高、流動性強的資金以應對突然出現的現金支出需要。一般來說，應急準備金是家庭月支出的3～6倍，但對于老年人家庭來說，以6倍來準備會更加穩妥。謝先生家庭月支出為3000元，所以應至少預留1.8萬元作為應急準備金。

應急準備金強調安全性和流動性，這筆錢不能以股票、基金等價格有波動可能帶來損失的投資方式儲備，同時避免購買無法提前支取的固定期限的銀行理財產品。可將股市退出的10萬元資金留出2萬元作為家庭的應急準備金，以活期存款或貨幣基金的形式持有。

保障規劃

健康是人生最寶貴的財富，沒了健康，再多的財富也會流失殆盡。謝先生夫婦可首先從每月退休金中拿出500元做一個健康保障規劃。一年可準備6000元的健康管理費用，這筆費用可用于每年的健康體檢、一些日常醫療費用和購買意外險。就商業保險來看，60歲以上的老人除了購買意外險外，除非經濟條件不錯，一般不再適合購買其他商業保險。由于謝先生夫婦很早就有良好的保險意識，之前購買的重疾和住院醫療險在退休后仍能起到一定的作用。

教育金規劃

謝先生疼愛孫女，還想著為孫女籌備教育基金。教育金儲備是一個長期的過程，可采取基金定投的方式，細水長流，積少成多。辦理基金定投后，每月申購基金的費用代銷機構會自動在固定日期從銀行賬戶內扣繳，只需保證銀行卡內資金足夠即可，這對老年人而言既省力又省心。基金種類有很多，對于老年人，由于其承擔風險的能力很弱，一般建議選擇低風險收益穩定的債券型基金，費率也相對較低，年均收益按約5%計算。

謝先生的外孫女今年3歲，距離上大學的時間按15年計，若每月定投500元，按5%的年均收益率計算，則15年后外孫女18歲上大學時，可籌集到13.4萬元的教育基金，滿足二老的心愿。

投資規劃

將退出股市后剩余的8萬元按比例可在國債、保本基金中進行資產配置。如用6萬元購買國債，作為晚年養老資金的儲備；用2萬元購買保本基金，作為較高收益但有保底的投資。由于謝先生有長期的炒股經驗，若愛好炒股不愿全部退市也可留下1萬～2萬元投資股票，但切記不適宜進行過多的高風險投資，畢竟未來的收入只有退休金而已，不像年輕人那樣還有收入成長的空間。另外，理財產品太多，以老年人的精力難以打理，退休老人理財應控制在2～3個理財產品之內，并保留好原始憑證或記錄，以免忘記。

在提取健康管理費和準備好投資教育基金后，謝先生家庭的月度節余資金將變為600元。為了使這筆余錢保值增值，謝先生可采取滾雪球的方法進行儲蓄。將每月的節余資金都存為1年定期存單，每月存一次，以此類推，1年之后就會有12張存單。這樣第二年每個月都會有一筆存款到期，無論哪個月急需用錢，都可取出當月到期的存款并獲得利息。不需要用錢的月份則可將到期的存款連同利息及手頭的余錢，接著轉存1年定期。如此，雪球就會越滾越大，積蓄也會越來越多。加之現在銀行推出的自動轉存服務，只要儲蓄時與銀行約定好，存款到期后就會按原來的利率和期限自動續存。它在給儲蓄者帶來方便的同時，也規避了利率調整帶來的利息損失。

具體操作方案

總結以上規劃和分析，我們得出以下具體操作方案：首先，謝先生將其在股市的投資逐步退出變現，將變現的收入中的2萬元以活期存款或貨幣基金的方式作為應急準備資金，6萬元購買國債，2萬元用于購買保本基金，調整后的家庭資產結構見表3。

在保持原有生活水平的前提下，謝先生夫婦可每月拿出500元進行健康管理，并為自己和老伴購置意外保險或者增加運動、文化、娛樂方面的消費，充實養老生活。其次，謝先生每月從節余中拿出500元堅持債券基金定投，15年內可為外孫女籌得一筆13.4萬元的教育基金，實現其心愿。最后，每月剩余的600元夫婦倆可選擇“滾雪球”的方式積累儲蓄以備日后所用，見表4。

如今通脹持續高漲，盡管央行多次加息仍難逃銀行儲蓄“縮水”的尷尬局面，老年人漸漸感覺到錢放在銀行并不是最放心的。日益高漲的物價和相對穩定的收入催生了銀發一族保值增值的理財需求。但老年朋友應特別注意自己的風險承受能力在退休前后迅速降低，不再適合進行高風險的投資。通過合理的資產配置，相信老年朋友能在退休后頤養天年，過上幸福的晚年生活。

陳玉罡，中山大學管理學院財務與投資系副教授；田嵐，中山大學管理學院財務與投資系