認清萬能險

萬能險，英文Universal Life Insurance，意為全能的、變幻的壽險產品。萬能險之所以稱為萬能，是因為客戶在投保后可以根據不同階段的保障需求和財力狀況，進行保額、保費以及交費期等的適當調整。

萬能險1979年發源于美國，至今已經發展到占據美國個人壽險市場的40%以上。20世紀80年代中期開始，萬能險在歐洲各國和日本也呈現出強大的生命力。國內各大保險公司近年也紛紛針對中國國情推出各自的萬能險。

萬能險是可以任意支付保險費以及任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險。也就是說，除了支付某一個最低金額的第一期保險費以后，投保人可以在任何時間支付任何金額的保險費，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單投資賬戶積存的現金價值足夠支付以后各期的風險保障成本和費用就可以了。

在國外，一般來說投資部分的風險是由消費者自己承擔的。國內的萬能險則通常給定一個最低保證收益率，消費者可以將最低保證收益率和銀行活期存款利率做個權衡比較。萬能保險是保險公司提供的一種服務方式，絕對不是漢語詞匯中的“無所不能”的意思。

五大優點

平常所說的萬能險，往往并非單指萬能壽險，而是指由萬能壽險附加其他險種設計出來的保障方案，因為不同的險種組合和設計又可以產生不同的保障及附加功能，達到實現多元化保障功能的目的。

保障功能靈活多樣

萬能壽險即使不附加其他險種，由于它保額的可調整性、交費靈活及其他特點也使得其功能具有多樣性。以往傳統型保險往往功能相對死板，而萬能險附加重大疾病保險、意外險等，可以讓投資收益、身故保障、重大疾病保障集于一身，一張保單多重保障，既能提供人身保障，又能兼顧理財，大大地方便了投保人。

從某方面來說，壽險保障的是身故后的收入損失和家庭負擔等，隨著收入的變動，年齡的變動，財務狀況的不同都會對壽險需求的大小產生影響。顯然，購買傳統型壽險很難契合自己的需求靈活改變保障程度，而萬能險就有這個功能，人們可以根據自己的需求隨時改變自己的壽險保障程度，比如收入增長了或者剛買了房欠貸額非常大，就可以適當的增加自己的保額，或者適當減少保額。

萬能險還有一個優勢，就是可以預先設定未來某些年份的高保額，然后在未來即將到達高保額的年齡段時，可以根據需求選擇某個時候擁有這些高保額，如果認為不需要則可以選擇降低保額。也就是說，客戶完全可以根據自己人生不同階段調整附加險的保障額度或調整保費而實現不同的保障或理財需求。

傳統型保險的保險金額是固定的，唯一可以選擇的是減少保費來降低保額，卻不能增加保額。萬能險可以根據被保險人不同的年齡、在家庭中所處的不同位置靈活調整保險金額。例如，某人30歲時買了萬能險，因為是家庭支柱，所以要格外強調家庭保障，可以設置20萬～50萬元的保額，這樣雖然投資收益會減少，但能起到家庭穩定劑的作用。等到60歲時，其房貸早已還完、子女也已經成年，其對家庭重要性已明顯下降，可以降低保額以降低保障成本，從而達到提高保險投資收益的目的。

避免因階段性現金流緊張而導致保單失效

一些人在買保險時，出于對未來收入的不確定性會傾向于降低保額，就是比實際需要和目前承受能力少買些。同時，傳統型保險的交費寬限期是60天，如果在寬限期內不能正常交費則保險進入中止期，保障功能喪失。萬能險則不同于傳統型期交保險，一旦約定了交費方式就不能改變。萬能險保單持有人在交納一定量的保費后，可以根據自己的意愿和狀況選擇任何時候交納任何等于或高于期交保費的保費。只要保單的個人投資賬戶現金價值足以支付管理費和風險保額對應的風險保費等相關費用，客戶甚至可以選擇暫時不交納保費，保單也不會失效，以后再補交保費也可以。這種功能在投保人出現臨時交費困難時尤其適用。

較強的抵御通脹能力

一旦出現通脹，保單價值縮水是很多人不愿意買保險的一個顧慮所在。對于以往的固定利率保險產品來說，這個弊端是難以克服的。萬能險的不同之處在于其客戶的個人投資賬戶的投資回報率不是固定不變的，而是根據投資賬戶的實際收益而變化，同時各家公司又給出了保底利率。一般情況下，這樣的產品可以不同程度地消除通脹的影響。

另外在通脹時，國家通常會采用上調利息的貨幣政策，而萬能險的投資綜合收益與銀行利息是相關的，其投資渠道如大額協議存款、債券回購等，其浮動利率會隨著銀行加息水漲船高，帶動萬能險的綜合投資回報率的提高。實際結算利率根據投資收益情況每月公布，以此計算個人投資賬戶余額。

可因需或因急從個人投資賬戶里面取錢

傳統的保險通常被認為是一種中長期投資，無法應付不時之需時的資金周轉，往往傳統險退保成本較高。萬能險在這方面做了很大改進，靈活性大大增強。萬能險的個人投資賬戶，每月記息，月月復利。客戶可以隨時靈活支取不超過個人投資賬戶里的現金，保險合同繼續有效，這一點比傳統型保險的保單抵押貸款更為有利。

保單賬戶清晰明了

以往的傳統保險一個明顯特征就是賬戶曖昧，不清晰明了。針對客戶希望隨時掌握保單的保障額度變化、賬戶資金流向和收益狀況的需求，萬能險提供了透明賬戶的設計。

萬能險的保費等于附加保費（即管理費、傭金等）+危險保費（即風險保額對應的費用）+儲蓄保費（即個人投資賬戶里的資金）。對于一般的傳統壽險，客戶不知道這3方面的費用各為多少，而萬能險這些方面的費用非常明晰，客戶能知道整體保費中附加費用是多少，實際用了多少資金購買真正意義的保險（純保費支出）；由于保障所需要支付的資金額是多少（危險保費）；用來投資的資金是多少（儲蓄保費）。除按月公布結算利息，收益透明外，保單所提供的風險保障完全按照相應的精算數據扣除費用，保單持有人對保額、費用、收益、支出一目了然。

兩大缺點與不足

相對于傳統型保險，萬能險雖然有諸多的投資優勢，但也有不足。

初始費用高，提前退保風險大

巴菲特認為，復利增值是財富積累的加速器，萬能保險正是復利增值的典型投資產品。但需要強調的是，萬能險與投連險、基金等產品相似，也要扣取一定的初始費用、管理費、提前支取手續費等，其中所占比重最大的是初始費用。按照規定，初始費用與投資時間相掛鉤，投資時間越長，扣除費用的比例越低。

以王先生購買某款熱賣的萬能產品1萬元為例，第一年初始費用為50%，剩余50%進入投資賬戶。實際上，第一年進入個人投資賬戶的資金為5000元，保險公司還會根據客戶的風險保額扣除相應的風險保費，每年從投資賬戶中扣除一次的保障成本。第二年初始費用為25%，剩余75%進入投資賬戶。第三年初始費用15%，剩余85%進入投資賬戶……如果中途退保，只能得到個人投資賬戶的現金價值，特別是前四五年退保，連保費總額也拿不回來。

不適合年齡大的人投資

由于萬險的風險保額實行的時自然費率。這種費率扣除方式是隨著被保險人的年齡增長而加速遞增。另外，萬能險是一個只有長期投資才能見效益的險種，短期投資很難見到收益。50歲以上的人士盡量不要購買萬能險，甚至也不鼓勵40歲以上的人士購買萬能險，60歲以上的人士更加不提倡了。因為這類人買其他品種的保險反而更合適。

由于保險公司在客戶將基本保險費交足之后，要先扣除風險保險費，與傳統保單的費率計算方式不同。人的年紀越大，當然越有可能出現風險，因此要交納的風險保險費也就越多。

倘若投保人每年要交保費1萬元，壽險保額為20萬元。在33歲時，要從所交的1萬元保費中扣除風險保險費252元；在58歲時，要扣2494元；在75歲時，要扣12110元。當然，投保人在面對每年漸增的風險保險費時，可以選擇在認為風險保險費過高的年齡之前就終止保單。同時，還可以將萬能險的壽險保額或其他風險保額設定得盡量小些，用其他種類的保險來彌補不足的基本保障額度。

總之，萬能險作為一種相對低風險的保守投資理財工具，對于不同群體有不同的功用。對于中低收入群體來說，它適合人們進行階段性保險保障（如60歲前的壽險、大病險、意外險等保險保障）投資需求，避免因保障需求而購買傳統的定期壽險或消費型大病險而造成的本金損失；對于高收入階層來說，萬能險的投資功能及靈活性更適合他們進行以獲取收益為主的階段性投資需求。