國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的戰(zhàn)略意義

［摘 要］從金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史來(lái)看財(cái)務(wù)公司總是伴隨著大企業(yè)發(fā)展而出現(xiàn)的。發(fā)達(dá)國(guó)家，大型企業(yè)一般都有其特有的附屬金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)所需的特定金融服務(wù)，而這些金融機(jī)構(gòu)都是以財(cái)務(wù)公司為核心的。在我國(guó)，1987年后，國(guó)家開(kāi)始批準(zhǔn)大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，并且，此行業(yè)在過(guò)去的十多年中取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但是我國(guó)的財(cái)務(wù)公司與國(guó)際大型企業(yè)及其財(cái)務(wù)公司相比，差距依然很大。因此，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的研究與分析，將對(duì)我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展有很大戰(zhàn)略意義。

［關(guān)鍵詞］ 財(cái)務(wù)公司 大型企業(yè)集團(tuán) 戰(zhàn)略意義

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的概念

財(cái)務(wù)公司又稱金融公司，是為企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。

同金融機(jī)構(gòu)比較，財(cái)務(wù)公司的主要特征為：首先，在服務(wù)范圍上，后者局限于某一企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，而后者的業(yè)務(wù)是面向社會(huì)的；其次，后者業(yè)務(wù)種類更為綜合但前者業(yè)務(wù)種類都有其專一性；最后，后者的產(chǎn)業(yè)服務(wù)專業(yè)性突出，前者的金融系更強(qiáng)。財(cái)務(wù)公司與內(nèi)部結(jié)算中心比較：后者是金融機(jī)構(gòu)，可辦理獨(dú)立核算的集團(tuán)內(nèi)部成員間的金融業(yè)務(wù)，前者不是金融機(jī)構(gòu)，不能辦理金融業(yè)務(wù)，只能起到加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各部門之間的經(jīng)濟(jì)核算作用。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的一般運(yùn)行宗旨及盈利模式

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的一般運(yùn)行宗旨就是緊緊圍繞集團(tuán)現(xiàn)金池來(lái)發(fā)揮功能，不能脫離現(xiàn)金池。不管是資金運(yùn)用還是對(duì)外融資功能，都需要緊緊圍繞集團(tuán)現(xiàn)金池去做，把賦予財(cái)務(wù)公司的金融功能充分展開(kāi)、發(fā)揮好，而不能簡(jiǎn)單地把財(cái)務(wù)公司作為類似銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)去發(fā)揮作用。

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)階段財(cái)務(wù)公司的審批和經(jīng)營(yíng)慣例，成立1-3年內(nèi)的財(cái)務(wù)公司主要通過(guò)吸收成員單位的存款及開(kāi)展內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)，將成員單位的資金集中并辦理內(nèi)部貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，獲取存貸款利息差收益和其他收益。

成立3年之后，財(cái)務(wù)公司即可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況以及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，逐步開(kāi)展內(nèi)部結(jié)售匯、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券及承銷成員單位的企業(yè)債券、對(duì)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資、有價(jià)證券投資、消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃等業(yè)務(wù)。

三、設(shè)立財(cái)務(wù)公司的戰(zhàn)略意義

財(cái)務(wù)公司作為以加強(qiáng)國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，作用體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.設(shè)立財(cái)務(wù)公司是國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)在現(xiàn)有資金結(jié)算中心基礎(chǔ)上規(guī)范資金運(yùn)作、提升管控能力的必經(jīng)之路

與一些國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)設(shè)的資金結(jié)算中心的內(nèi)部職能部門性質(zhì)相比，財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，擁有獨(dú)立法人地位，歸集及運(yùn)作資金行為受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管，因此，財(cái)務(wù)公司可以規(guī)范國(guó)有國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)有的資金集中管理行為，使資金管理具有合法合規(guī)性。財(cái)務(wù)公司可通過(guò)豐富的業(yè)務(wù)品種實(shí)現(xiàn)對(duì)成員單位的資金集中管理進(jìn)行資金及資源的統(tǒng)一調(diào)配，在滿足成員單位金融服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，提高國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金及下屬各成員單位的控制力度。

2.設(shè)立財(cái)務(wù)公司是國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)搭建內(nèi)外部資金平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源整合，提高資金利用率的最有效方式

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)的貨幣資金也伴隨著大量的留存及高速度的增長(zhǎng)，對(duì)資金的使用效率也提出了更高的要求。

面對(duì)越來(lái)越龐大的資金存量，財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一歸集并管理下屬成員單位的資金，在國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)調(diào)劑余缺，實(shí)現(xiàn)國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)整體資金的體內(nèi)良性循環(huán)，提高資金的使用效率。

設(shè)立財(cái)務(wù)公司可搭建統(tǒng)一的外部融資平臺(tái)，提高與金融同業(yè)的議價(jià)能力，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；還可通過(guò)取得同業(yè)授信、同業(yè)拆借、資產(chǎn)回購(gòu)/買斷、在銀行間市場(chǎng)發(fā)行債券等手段拓寬融資渠道，降低融資成本，從而為國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略的實(shí)施提供有力的融資支持。

3.設(shè)立財(cái)務(wù)公司是監(jiān)控資金流向、提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力的有效途徑

目前，應(yīng)國(guó)資委“走出去”的大力號(hào)召，多數(shù)國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)不斷在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，承接海外項(xiàng)目，為獲得更多的便利條件，打造統(tǒng)一品牌，分支機(jī)構(gòu)很多會(huì)以國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部的名義進(jìn)行投標(biāo)和項(xiàng)目承攬。

在這一經(jīng)營(yíng)方式下，國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部與所屬企業(yè)間有大量的資金流入流出，資金管控風(fēng)險(xiǎn)較大。成立財(cái)務(wù)公司后，各成員單位均在財(cái)務(wù)公司扁平化開(kāi)戶，財(cái)務(wù)公司可監(jiān)控所有資金流入、流出，獲得國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的知情權(quán)，在投資等重大事項(xiàng)上形成有效的決策約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)態(tài)控制，提升國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部財(cái)務(wù)管控能力，進(jìn)一步規(guī)避國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)的資金風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)總部的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)公司作為大型企業(yè)集團(tuán)的附屬金融機(jī)構(gòu)，它的發(fā)展將對(duì)集團(tuán)的發(fā)展會(huì)起到重大的戰(zhàn)略意義：在資金上作用體現(xiàn)在，它能夠集合管理資金能促使企業(yè)從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變；可以以資金為紐帶，以服務(wù)為手段，增強(qiáng)了集團(tuán)公司的凝聚力；能夠及時(shí)解決企業(yè)集團(tuán)急需的資金，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行；增強(qiáng)了企業(yè)集團(tuán)的融資功能，促進(jìn)集團(tuán)的發(fā)展壯大。

我們有理由相信，國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，將極大的提高集團(tuán)公司的資金管理能力，提升集團(tuán)公司的綜合管控水平，并將有力地推動(dòng)集團(tuán)戰(zhàn)略的順利實(shí)施。

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