婚姻中的財富分割

共患難易，共富貴難——這不僅適用于范蠡和勾踐這對君臣之間，在最近頻頻爆出的真功夫、土豆網、趕集網等公司創始人的婚姻問題上，我們發現這句話對于那些開“夫妻店”的鴛鴦們似乎更有寫實意義。

本期《錢經》以快書包創始人徐智明和高志宏夫婦為案例來告訴“夫妻店”店主們，婚姻中的財富或許可以這樣規劃。

走進公司，他們是同事；邁入家門，他們是夫妻。時空變換，他們始終共同擁有著彼此生命中最重要的部分，分享著人生所有的點點滴滴。

徐智明和高志宏夫婦，從龍之媒到快書包一路走來，彼此互稱為“24小時夫妻”——一天24小時，一起生活，一起工作，對于一起創業或共同經營事業的夫妻，徐、高二人的經驗或可借鑒。

徐智明1991年畢業于北大政治系，高志宏1992年畢業于北大中文系。夫妻兩人前后兩次創業：龍之媒——專賣廣告書籍的書店，快書包——一小時內就能到貨的網上書店，文人懂書，也愛賣書 。夫妻兩人共持有龍之媒85%以上的股份以及快書包的80%的股份。

由于把資金都投到了兩個公司中，目前夫妻二人基本沒有存款。兩人目前最重要的財產是4套房子，總市值大約一千五百萬，其中2套登記在徐名下，2套登記在高名下。兩人婚前沒有財產公證。不買股票和基金，但會投資熟人的公司，這幾年一直有投，其中有一家做媒體內容檢測的公司發展良好，客戶有很多世界五百強。

兩人按照支出給自己開工資，消費時刷信用卡。目前最大的支出是每月還兩萬多房貸，而兩個孩子上學和一家人吃穿一個月用不了一萬?！懊吭鹿べY發下來，還完房貸和信用卡，幾乎就沒剩什么現金”，徐說，“沒錢也就無所謂家里誰管錢了”。

徐稱夫妻二人幾乎從不存錢，房子都是貸款買的。

他們有兩個兒子，大寶今年8歲讀小學二年級，二寶還在讀幼兒園。

對于孩子，徐和高認為父母對孩子的扶助，應該僅限于受教育階段（包括大學和之后有可能的繼續深造），孩子畢業后就應該脫離父母獨立，不再花父母的錢。

對于自己，夫妻倆準備給自己留一筆充裕的養老錢，兩人估算了一下，樂觀的話，10年后能退休，那至少要留給自己幾千萬房產和幾千萬現金。

為了快書包，夫妻二人以高于一百萬的價格賣掉了昌平村里的一套房子，還從同學處融了200萬天使投資，甚至想過要賣現在住的四環附近的房子（市值七百多萬），租房過日子。

徐和高期望快書包明年收支平衡，后年開始盈利，目前已經有很多投資人接觸快書包商談投資事宜了。

老公：徐先生，43歲

妻子：高女士，與老公同齡

兩個兒子：大寶，8歲，小學2年級；小寶，6歲，上幼兒園

"家庭財務概貌：

徐先生家庭房產四套，一套自住，其余三套用作龍之媒和快書包公司的辦公室，暫時沒有租金收入；家庭日常消費方式以刷信用卡為主。擁有龍之媒公司股份85% ，年底獲得公司分紅10萬元；

快書包公司股份80%，由于公司經營虧損，無分紅所得；近期又參股熟人公司的股份，因公司尚處于投入起步期，無盈利分紅所得。

褚學力

中國建設銀行高級理財師、錦州分行首席CFP國際金融理財師

“小儲理財”工作室創始人，擅長綜合理財

家庭財務分析：

附注：

① 夫妻倆有社保和商業保險，也給孩子買了保險，每年交保險費5萬左右。

② 雙方父母有養老金，養老金不用夫婦倆負擔。

徐先生夫妻感情和睦，事業順利，家庭資產過千萬，看上去真的很美。但在家庭財務方面，還存在較為明顯的問題，需要好好規劃一番。

理財目標：

兩個兒子的高等教育金的準備。一個10年后上大學，一個12年后上大學。大學畢業后，兩個兒子均出國深造兩年。

12年后，徐太太55歲時退休，至17年后，徐先生60歲時退休，需各自留存30年和20年的生活備用金。退休后年支出現值為7.2萬元（剔除社保養老金），并有歷時5-8年周游世界的養老旅游計劃。

理財分析與建議：

徐先生家庭緊急預備金處于“零點告急”狀態，資金的流動性弱勢明顯。

徐先生家庭每月收支結余基本為零，而且手頭又無活期存款或貨幣基金作為應急資金，這應該是徐先生家庭財務中最明顯的問題。

建議：

預留應急資金，數額為3-6個月的家庭支出，即9萬-18萬元。可將預留資金存入5萬元起點的銀行通知存款，或者購買銀行短期理財產品、貨幣型基金等。資金既能獲得短期相對較高的投資收益，又保持了較好的流動性。

現收現支“月月光”的家庭消費習慣有待改善，下一代的財商教育有待開啟。

徐先生夫妻事業繁忙無暇理財，錢是賺回來了，但很快又花出去了，在消費支出上體現為現收現支，這僅僅是表象上的。從深層次上剖析，這種不良消費習慣的養成非一日之功。如若不及時改善，將會影響下一代。

建議：

家庭男女主人可遵循“收入-儲蓄目標=支出預算”的方式，合力親為，量家庭的理財目標為支出，而不是量收入為支出。并用自身的行為開啟尚處兒童時代子女的財商，從小養成良好的理財習慣。讓孩子記住一條，且父母親自示范，先把錢存給自己，而不是先送給虎視眈眈的商家。再讓孩子記住一條，只要堅持把錢存給自己，日積月累，終會積成財富的金山。

家庭資產和負債分析

1）家庭資產負債比率為11%，

較低，未在20%到60%的合理范圍之內。

建議：

① 可以適當提高負債比例。如購車貸款、信用卡消費負債。

② 建議在投資熟人公司時慎之又慎，充分調研，不要只是礙于情面就投錢。同時在現有投資的股份中，可根據公司發展前景、項目收益性適當增加或減少相應的股份。

③ 收支沒有結余，儲蓄率為零，未來資金缺口較大

2）家庭資產比例嚴重失衡，

投資性資產中重磅資產過度集中于

“一個籃子”，抗風險能力弱化。

從資產比例上看，其中，流動性資產占比=0/1500=0；投資性資產占比=1125/1500=75%（注：不含投資性股份）；自用性資產占比=375/1500=25%。

可以看到，四套房產幾乎是徐先生家庭的全部（暫不含投資性股份）資產，徐先生一家的投資資產集中在了房產上，比例高達75%，隱含較大風險。三套房產因由龍之媒和快書包公司在使用，無租金，因此沒能給家庭創造穩定的“租金流”收入。

建議:

① 稀釋投資性資產過度集中于房產的現狀，增加與房產不相關性資產的投資比例，增強家庭抗風險能力。等龍之媒經營擴大需要換辦公室地點時，可以變現龍之媒現占用的房產。

② 鑒于徐先生夫婦在投資方面偏向于低風險，從分散風險，避免資產配置過度集中的角度，建議購買目前三年期年利率6%以上的國債、銀行信托類、票據資產類理財產品；在基金投資上，可選擇債券型基金、保本型基金。

3）徐先生一家收支沒有結余，

凈儲蓄率=凈儲蓄/總收入=0，

在合理比例20%-60%以下，達成理財目標的機會較小。

建議：

① 給龍之媒和快書包使用的房產，應該明確是租給公司使用，這樣就能獲得租金收入，給家庭貢獻固定的現金流。

② 徐先生可對自己和夫人實行年薪制，明確每年家庭工資收入。

4）兩個孩子高等教育金的準備應提上規劃日程。

建議：

教育金的積累不可逆，應優先考慮，投資工具的選擇上應偏重穩健性。

資金缺口：

按學費增長率4%，投資報酬率6%，大學4年，3萬元/年支出現值，國外深造兩年，25萬元/年支出現值，測算10年后大寶上大學時需要準備資金68萬元，12年后小寶需要準備資金76萬元。

累積方式：

可以將住房轉讓金（約稅后333萬元）的21%，約70萬元作為大寶和小寶的高等教育準備金。可將70萬元分設賬戶，大寶和小寶準備金各為35萬元，分別投資到國債、混合型基金上，不足部分通過基金定投方式累積。距離大寶上大學的10年間，每月定投2426元，其中大寶定投1199元/月，小寶1227元/月。10年后定投金額降為1227元/月。

假若轉讓一處房產獲得收益為333萬元（稅后），扣除6個月的緊急備用金18萬元=3萬元×6、子女教育準備金70萬元后，尚有流動資金242萬元?？蓳駮r進行投資工具的投資。

5）夫婦12年后的養老準備，

享受銀發人生。

12年后，隨著兩個孩子相繼進入高等學府，教育金的累積結束，夫婦倆人中的一人開始步入退休財務人生。

建議：

按目前CPI為5%-6%的增長率測算，屆時養老需要900萬元。

① 建立一個包含環游世界所需的養老信托基金，假設投資報酬率為10%，年滿60歲退休前，未來17年間，每年初應投入資金8萬元。可在年薪收入中列支。

夫婦兩人應補充意外附加重疾保險和商業年金保險。

② 待徐先生退休時將公司轉讓給大兒子經營。

值得一提的是，可以委托專業的理財顧問，在理財專家的指導下，定期進行投資收益及目標是否按時達成的跟蹤檢驗與預測，對理財產品和理財行為進行適當的糾偏和糾正，較好地規避風險，最大限度地防范系統性風險，以利于理財目標的如期實現。