利益輸送“老鼠倉”頻發(fā)

“老鼠倉”利用職權(quán)嚴(yán)重?fù)p害投資者利益牟私利，令基民深惡痛絕。隨著老鼠倉案件的頻繁出現(xiàn)，基金投研人員也成為“高危”人群。

在2011年的市場跌宕起伏之際，證券執(zhí)法的戰(zhàn)場也并不平靜。

9月7日，證監(jiān)會公布的信息顯示，2011年上半年證監(jiān)會共受理案件線索124起；新增案件調(diào)查83起(含非正式調(diào)查47起)，其中內(nèi)幕交易案45起、市場操縱案7起、信息披露違規(guī)案7起、其他類型案件24起；完成案件調(diào)查105起(含非正式調(diào)查57起)，移送公安機(jī)關(guān)案件7起；收繳罰沒款4691萬元。

此外，在昔日明星基金經(jīng)理李旭利深陷“老鼠倉”困境之際，基金業(yè)“老鼠倉”行為再次引起了市場關(guān)注，而證監(jiān)會在談及上半年證券執(zhí)法工作時表示，對于基金從業(yè)人員“老鼠倉”行為，會一直予以堅決打擊。據(jù)證監(jiān)會的信息顯示，上半年對1起基金經(jīng)理老鼠倉案做出了行政處罰，將2起案件移送公安機(jī)關(guān)。法院也在上半年對首例因利用未公開信息交易犯罪的案件做出刑事判決。

值得注意的是，上半年證監(jiān)會完成跨境執(zhí)法協(xié)作案件12起，而此前中美兩國審計監(jiān)管合作會談剛在8月份舉行，雙方就如何加強(qiáng)跨境審計監(jiān)管合作交換了看法。而未來加強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)外及跨境執(zhí)法協(xié)作將會是監(jiān)管層的工作重點之一。證監(jiān)會特別指出，上半年證券市場違法違規(guī)行為也出現(xiàn)了一些新的特點和趨勢，包括上市公司信息披露與異常交易相伴隨、多種違法行為交織并存的情況。

光大證券基金研究員馮劍在接受本刊記者采訪時表示，由于基金經(jīng)理們靠利益太近，如果缺乏足夠的監(jiān)管，則極容易利用手中權(quán)利來謀取個人私利，而“老鼠倉”則是謀取利益的主要方式。而基金經(jīng)理利用手中權(quán)利為相關(guān)利益者服務(wù)的同時，則必然會損害大部分基金投資者的利益。隨著老鼠倉案件的頻繁出現(xiàn)，基金投研人員也成為“高危”人群。

2007年“老鼠倉”第一人唐建案發(fā)，經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查取證，唐建自2006年在上投摩根基金公；司擔(dān)任基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前買人新疆眾和(600888)，為自己及他人非法獲利152.72萬元。

距離上投摩根成長先鋒基金基金經(jīng)理唐健老鼠倉事件不過幾個月的時間，基金業(yè)第二例老鼠倉案例也浮出水面。2008年3月5日，南方基金發(fā)布通知，公司旗下基金經(jīng)理王黎敏涉嫌老鼠倉已經(jīng)被正式辭退。

后經(jīng)證實，王黎敏任職南方基金期間，直接操作其父王法林在華泰證券(601688)常州和平南路營業(yè)部開立的“王法林”賬戶買賣“太鋼不銹(000825)”和“柳鋼股份(601003)”股票，為該賬戶非法獲利151萬元。

2009年8月，深圳證監(jiān)局在突擊檢查中，發(fā)現(xiàn)景順長城基金經(jīng)理涂強(qiáng)和長城基金經(jīng)理韓剛、劉海的“老鼠倉”事件，其中韓剛被移交公安初關(guān)，成為因內(nèi)幕交易被刑拘的第一人。

馮劍認(rèn)為，“老鼠倉”算是證券市場里最妨礙公平交易原則的問題。可以向機(jī)構(gòu)投資者“開小灶”，如果沒有提前介入并操作公司的股票，其行為只能解釋為是對有關(guān)法律法規(guī)的漠視或者缺乏了解所致。基金經(jīng)理“老鼠倉”能否徹底消失，這不僅取決于基金經(jīng)理“老鼠倉”在基金業(yè)的泛濫程度和“老鼠倉”的規(guī)模，更要看基金投資者對“老鼠倉”的容忍程度，以及“老鼠倉”現(xiàn)象對大眾售亡、的傷害程度。