南方恒元保本迎來第二個保本周期

在2009年和2010年的完整年度，南方恒元分別上漲13.47％和12.28％，好于同業12.22％和5.93％的平均水平，且與同期債券基金4.86％和7.33％的平均業績相比，也具備明顯優勢。

記者獲悉，保本基金管理第一品牌——南方基金發布公告稱，旗下南方恒元保本將于11月14日完成首個保本期，進行到期操作，并進入第二個保本周期開始前的過渡期。屆時，該基金將于11月23日至12月12日期間，集中開放申購，為追求較高安全邊際下資產適當增值的投資者，提供參與下一保本周期的機會。投資者在開放申購期間，可以在工行、建行、招行等各大銀行及券商處，申購南方恒元保本基金。

把握參與“窗口期”

記者獲悉，南方恒元將于本次保本期到期操作結束后，第二個保本周期開始前，設置過渡期。過渡期時間自2011年11月23日至12月12日，屆時該基金將開放申購業務，為投資者參與提供“窗口期”。公告稱，該基金在進入第二個保本期開始后，將暫停本基金的日常申購業務。業內人士對此解讀為，想投資南方恒元二期的投資者，最好能在11月23日至12月12日進行申購。

投資者需要注意的是，該基金過渡期設置規模上限，若提前達到規模上限，則提前結束過渡期申購。南方恒元第二個保本期仍為三年，與第一個保本期享受相同的“保本承諾”。

王牌產品：不僅僅是保本

據了解，成立于2008年的南方恒元，是一只運作周期為三年的保本基金。在首個保本周期內，它為投資者實現了保本和增值目標。據Wind數據統計，截至11月4日，南方恒元成立以來累計凈值增長率為19.28％，年化收益率為6.1％，遠超同期業績比較基準“三年期銀行定期存款稅后收益率”，真正做到了替投資人“保住本金”。

另據國金證券研究報告，南方恒元自成立以來，無論是在保本周期內的業績，還是各年度業績，與同業相比，均具備一定優勢。其中，在2009年和2010年的完整年度，南方恒元分別上漲13.47％和12.28％，好于同業12.22％和5.93％的平均水平，且與同期債券基金4.86％和7.33％的平均業績相比，也具備明顯優勢。

穩定業績背后，必然有其成因。國金證券研究報告認為，從南方恒元的歷史操作風格和特點來看，該基金秉承了南方旗下保本基金相對積極的投資風格和“保本并不保守”的投資理念，在風險可控的前提下，適時調整資產配置，積極尋找投資機會，實現保本和增值的目標。國金證券研究數據顯示，在2010年結構化市場環境中，保本基金整體上漲5.53％，而南方恒元全年上漲12.28％，在保本型基金產品中排在第一位。與其它各類型基金平均水平相比，顯示出優勢。

據介紹，南方恒元成立初期，以累積“安全墊”為目標，股票倉位水平相對低，但隨著“安全墊”的提升以及對市場復蘇的預期，該基金的權益類資產比例進一步提高，2009年末、2010年初股票倉位保持在70％左右。

南方基金：保本基金第一品牌

國金證券報告顯示，從2003年國內首只保本基金南方避險，到2008年南方恒元，再到今年6月第三只保本基金南方保本混合，南方基金截至6月底管理的保本基金規模合計175億元，是目前管理數量最多、規模最大、管理時間最長的保本基金管理人。

據了解，南方避險成立8年，完成5個保本周期。其中有3個保本周期的業績都超過100％，尤其是在2007年到2010年這一保本期中，市場經歷了從牛市頂點到熊市再復蘇的周期，在上證指數下跌38％的背景下，南方避險實現7.17％的增值。據Wind數據統計，截至11月2日，南方避險成立以來累計凈值增長率為260.25％，年化收益率為16.58％。

而今年6月成立的南方保本混合，作為南方基金公司旗下第三只保本基金，今年5月首募規模突破上限50億元，啟動末日比例配售機制。該基金自成立以來，始終保持正收益，Wind數據統計顯示，截至11月4日，它的累計凈值為1.017元，同期凈值增長率為1.7％，在大跌行情中，成功地為投資人做到了保本基礎上的增值。