外匯投資策略

適當(dāng)儲備避險貨幣

近幾年，外匯市場每年平均波動幅度達(dá)到15％，利用非美元貨幣如歐元、英鎊、日元、澳元、瑞士法郎等升值，賺取”匯差”，是炒匯達(dá)人的妙招。根據(jù)目前市場行情，美元兌日元匯率大起大落，受日元大量回流影響，澳元等高息貨幣兌日元匯率跌幅也較大。現(xiàn)階段持有非美元的高息幣種是一種投資策略，可起到避險作用，目前最安全的貨幣是瑞士法郎，瑞郎兌美元已創(chuàng)下新高，已勝過日元和美元這兩種傳統(tǒng)避險貨幣。因此，筆者建議投資者可以適量持有瑞士法郎。

保本外匯理財產(chǎn)品

如果手中持有外幣金額不大，短期內(nèi)沒有使用需求，對外匯市場又不太熟悉且屬于風(fēng)險規(guī)避型的投資者，可以選擇保本型銀行外匯理財產(chǎn)品。但在購買前要先看清楚產(chǎn)品是否保本，收益是否浮動，產(chǎn)品流動性水平如何，以及是否能提前贖回、贖回費(fèi)用等情況。如是浮動收益，還要考慮利率水平、投資策略、到期時間、投資標(biāo)的資產(chǎn)價值變化等多重影響因素。目前市場上固定收益類美元理財產(chǎn)品的年化收益率為5％左右，而某銀行三個月美元保本浮動收益理財產(chǎn)品預(yù)期收益率8％。一些產(chǎn)品收益率沒跑贏人民幣對美元的升值速度，因此建議選擇短期外匯理財產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品

隨著國際油價暴漲，對于重在資產(chǎn)配置的投資者，可考慮購買掛鉤石油、能源等，風(fēng)險較低、收益較高的外匯理財產(chǎn)品。近期，要謹(jǐn)慎投資受日本地震影響較大的理財產(chǎn)品，如六個月以上的日元理財產(chǎn)品，掛鉤日經(jīng)225指數(shù)或一籃子日本股票的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，與歐美市場相關(guān)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。要關(guān)注這些產(chǎn)品隱含的市場預(yù)期趨勢，產(chǎn)品設(shè)計結(jié)構(gòu)，自動贖回機(jī)制。此外，對于目前收益不佳的QDII銀行理財產(chǎn)品，建議持觀望態(tài)度，不急于贖回也不建議盲目投入。

合理配置外匯金銀投資

去年黃金價格漲幅在20％左右，白銀漲幅更是達(dá)到驚人的72％，專家預(yù)測今年白銀上漲的空間會更大，投資前景將勝于黃金。投資者可以將個人資產(chǎn)的5％～15％投資在金銀上。目前國內(nèi)金銀的投資渠道主要集中在實(shí)物金銀、紙金銀和金銀T+D交易等。可以將個人資產(chǎn)的10％左右做金銀實(shí)物儲備，最好在較低價格進(jìn)入，持有至少一年以上。但在投資過程中要關(guān)注交易費(fèi)用、保存成本、安全性、回購渠道等問題。其他閑散資金可以做銀行紙金銀業(yè)務(wù)，也可嘗試近期新推出的類似于基金定投的銀行投資品種，每月固定扣款買人金銀，達(dá)到一定數(shù)量可申請?zhí)崛?shí)物金銀。對于風(fēng)險承受能力強(qiáng)，具備一定投資經(jīng)驗的投資者，可以投資金銀T+D交易。各銀行對不同客戶提供不同手續(xù)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，交易量較大的貴賓客戶還有優(yōu)惠折扣率，便于投資者盡可能降低交易成本。

外匯保證金交易

對外匯市場較熟悉，具備一定的專業(yè)知識，風(fēng)險偏好型且能承受放大杠桿倍數(shù)損失的投資者，可適當(dāng)進(jìn)行外匯保證金交易。目前不少銀行已開放此項業(yè)務(wù)，杠桿比例最高放大30倍。新手投資者可以先從實(shí)盤交易做起，通過銀行進(jìn)行個人外匯買賣，對外匯波動熟悉后再逐步選擇保證金交易。投資前首先要權(quán)衡自己的風(fēng)險承受能力，摸清國際市場上影響匯率波動的各種因素。操作中要找準(zhǔn)并不斷地重復(fù)操作適合自己的正確投資手段，學(xué)會設(shè)立止損點(diǎn)，盡量少持隔夜倉，不滿倉操作，投資額不宜超過總資產(chǎn)20％。