支付市場 誰主沉浮

在第三方支付后牌照時(shí)代，企業(yè)將出現(xiàn)不同的發(fā)展路徑。一種是比拼綜合實(shí)力的企業(yè)，將盡可能把觸角延伸到不同的行業(yè)。另一種是專注于某一個(gè)細(xì)分市場或某幾項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)。

根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2011 年第一季度，國內(nèi)第三方網(wǎng)上支付市場交易規(guī)模達(dá)到3650 億元，同比漲幅達(dá)102.6%。迅速膨脹的支付市場，給第三方支付行業(yè)帶來了更大的生存空間。然而，隨著越來越多的企業(yè)進(jìn)入市場，競爭也愈加激烈。

再過兩個(gè)月，國內(nèi)具有資質(zhì)的第三方支付企業(yè)將全部浮出水面，屆時(shí)，行業(yè)洗牌不可避免。要想在市場競爭中異軍突起，創(chuàng)新也許是第三方支付企業(yè)未來的必經(jīng)之路。

大市場 薄利潤

盡管第三方支付市場規(guī)模巨大，但也不能保證每一家企業(yè)都活得滋潤。經(jīng)過十來年的發(fā)展，第三方支付行業(yè)成熟的盈利模式就是賺取手續(xù)費(fèi)差價(jià)，即商家手續(xù)費(fèi)與銀行手續(xù)費(fèi)之差。

隨著更多的第三方電子支付企業(yè)進(jìn)入市場，為爭奪市場份額，很多企業(yè)相繼推出了免費(fèi)模式，使整個(gè)行業(yè)處于“價(jià)格苦戰(zhàn)”之中。易觀國際分析師張萌向《新財(cái)經(jīng)》記者表示：“目前，第三方支付企業(yè)都已經(jīng)取消了向商戶收取服務(wù)年費(fèi)和接入費(fèi)，這樣，第三方支付企業(yè)的利潤更加稀薄。”

央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前，國內(nèi)300 多家支付企業(yè)中，除了背靠淘寶網(wǎng)的支付寶、有騰訊作后盾的財(cái)付通，以及有一定口碑的獨(dú)立第三方支付企業(yè)已實(shí)現(xiàn)盈利外，大多數(shù)第三方支付企業(yè)仍舉步維艱。

“雖然第三方支付業(yè)只能依靠薄利多銷的方式獲得微薄的利潤空間，但是由于市場足夠龐大，這個(gè)行業(yè)未來有很大的發(fā)展空間。”繳費(fèi)易CEO 周經(jīng)緯告訴記者。這是一家從事線下一站式自助繳費(fèi)的第三方支付公司，正在積極籌備下一批牌照的申請。

根據(jù)《辦法》規(guī)定，在全國范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)的企業(yè)，其注冊資本最低限額為1 億元人民幣。周經(jīng)緯坦言：“事實(shí)上，要真正成功運(yùn)營一家第三方支付企業(yè)，這些資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，要實(shí)現(xiàn)盈利，也至少需要兩到三年時(shí)間。打造一個(gè)第三方支付平臺(tái)，就如同修建一條高速公路。不同的業(yè)務(wù)是高速公路的不同分段，將各種業(yè)務(wù)都集中在一個(gè)平臺(tái)上，需要投入巨大的時(shí)間和金錢。”

“第三方支付業(yè)是一個(gè)門檻很高的行業(yè)，企業(yè)需要具備多方面的條件，要具備IT、金融方面的專業(yè)知識(shí)。更重要的是，在經(jīng)營過程中要樹立長期發(fā)展的理念。”周經(jīng)緯說。

第三方支付市場的不規(guī)范現(xiàn)象，不僅僅局限于公司運(yùn)營的動(dòng)機(jī)。當(dāng)越來越多的企業(yè)加入到這個(gè)行業(yè)中后，由于監(jiān)管制度缺失，第三方支付市場險(xiǎn)象環(huán)生。

“由于市場同質(zhì)化嚴(yán)重，特別是各項(xiàng)收費(fèi)都被取消后，第三方支付企業(yè)只好鋌而走險(xiǎn)，為了逐利進(jìn)行非法經(jīng)營。”一位業(yè)內(nèi)人士說。

周經(jīng)緯向記者介紹說：“我們是和一些第三方支付企業(yè)有合作的，用戶可以通過我們的自助終端，給自己的支付賬戶充值。后來發(fā)現(xiàn)，有些用戶的資金流水比較大，資金流水并不是簡單的繳納基本的公共服務(wù)項(xiàng)目。由此可以看到，還是有不少用戶運(yùn)用線下第三方支付渠道實(shí)現(xiàn)其他電子商務(wù)服務(wù)的。”

競爭亂相引起了央行的警覺。《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》于2010 年9 月正式生效。但這是一把雙刃劍，在規(guī)范市場行為的同時(shí)，也對第三方支付企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行了限制。

按照《辦法》規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%，備付金所有權(quán)不屬于支付公司，不得私自動(dòng)用。

《辦法》出臺(tái)前，第三方支付企業(yè)除了可以有一個(gè)托管行外，在其他銀行還有很多過渡賬戶，用來接收在途資金。這就使得支付企業(yè)在很多銀行都有沉淀資金，可以得到各家銀行的優(yōu)惠結(jié)算費(fèi)率。如今，第三方支付企業(yè)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行，此舉雖然方便央行監(jiān)管，但可能給第三方支付企業(yè)帶來損失。

“托管銀行設(shè)定為一家，資金需要在不同銀行之間劃轉(zhuǎn)，這樣必然增加資金交易的成本。”張萌說。

艾瑞咨詢分析師程善寶向記者介紹說：“從長遠(yuǎn)看，這些措施有利于行業(yè)規(guī)范，但目前，這類措施會(huì)使整個(gè)行業(yè)運(yùn)營環(huán)境更加苛刻。第三方支付企業(yè)潛在的利潤被壓縮了，尤其像支付寶、財(cái)付通這類賬戶型的支付企業(yè)。”

縱深發(fā)展 創(chuàng)新為先

在苛刻的環(huán)境下能夠生存下來的，不見得是最強(qiáng)者和最智慧者，而是最靈活者。傳統(tǒng)商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)化支付清算服務(wù)在資金處理效率、信息流整合及個(gè)性化服務(wù)上的不足，給第三方支付行業(yè)提供了生存空間。“為企業(yè)提供定制服務(wù)和管理服務(wù)，這將是支付企業(yè)最大的利潤來源。”張萌說。

以整合企業(yè)資金鏈的匯付天下為例，目前，匯付天下專注于航空、基金等領(lǐng)域，“隨著牌照的發(fā)放，第三方支付企業(yè)獲得了很強(qiáng)的公信力，越來越多的傳統(tǒng)行業(yè)希望通過我們來加快資金周轉(zhuǎn)。未來，我們將在物流和商業(yè)零售領(lǐng)域開展支付業(yè)務(wù)，將我們的產(chǎn)品與行業(yè)需求結(jié)合，提供定制化服務(wù)。”匯付天下高級(jí)副總裁穆海潔在接受《新財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示。

快錢公關(guān)部負(fù)責(zé)人向記者介紹：“傳統(tǒng)行業(yè)將是第三方支付企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，特別是那些電子商務(wù)發(fā)展較深入、對資金效率需求高、資金流動(dòng)性大的行業(yè)，未來會(huì)成為第三方支付企業(yè)的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。”

目前，快錢創(chuàng)新的電子支付清結(jié)算方案覆蓋了教育、保險(xiǎn)、航空、服裝、網(wǎng)購在內(nèi)的20 余個(gè)行業(yè)，將利潤率鎖定在“行業(yè)應(yīng)用”上。

程善寶有個(gè)初略的估算：在航空、物流、保險(xiǎn)、基金、教育、醫(yī)療和貿(mào)易等行業(yè)，將出現(xiàn)數(shù)十萬億元的新增市場空間。今后，具備兩方面特征的行業(yè)將率先被第三方支付業(yè)滲透：一是當(dāng)前電子化程度不高、但電子化條件成熟或趨勢比較明顯的企業(yè)；二是傳統(tǒng)金融服務(wù)體系所不能完全涉及的領(lǐng)域。

快錢公關(guān)部負(fù)責(zé)人對記者坦言：“對支付企業(yè)而言，企業(yè)的核心競爭力在于創(chuàng)新。第三方支付行業(yè)進(jìn)入差異化競爭時(shí)代之后，將不再僅限于價(jià)格的競爭，更多的是產(chǎn)品及服務(wù)的競爭。推出適應(yīng)市場需求的產(chǎn)品，提高行業(yè)的資金效率，這樣的企業(yè)將更有生命力。”

談及創(chuàng)新，匯付天下推出的基金支付結(jié)算工具“天天盈”的案例不得不提。2010 年4 月，匯付天下獲得證監(jiān)會(huì)備案，首家獲準(zhǔn)開展網(wǎng)上基金銷售支付結(jié)算服務(wù)。用戶通過注冊“天天盈”賬號(hào)，可以持19 家銀行卡購買25 家基金公司的500余只基金產(chǎn)品，并享受4 折優(yōu)惠費(fèi)率申購基金。這讓同行們垂涎不已：“2006 年，基金業(yè)的存量規(guī)模在3 萬億元，做到1/10 的市場都可以讓一家支付企業(yè)活得滋潤。”

雖然穆海潔一直向記者強(qiáng)調(diào)，匯付天下將專注“天天盈”的“基金支付結(jié)算”功能，“但是，涉足基金的直銷，同時(shí)為商戶提供理財(cái)方案，也是將來第三方支付企業(yè)，特別是涉足基金支付的第三方企業(yè)考慮發(fā)展的方向。畢竟，支付功能只是行業(yè)的初級(jí)狀態(tài)，提供增值服務(wù)，才是行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的動(dòng)力。”程善寶說。

周經(jīng)緯向記者介紹說：“我們的優(yōu)勢就是能夠及時(shí)運(yùn)用終端平臺(tái)發(fā)布會(huì)員活動(dòng)信息，保持與會(huì)員的時(shí)刻互動(dòng)交流。B2C 的經(jīng)營模式，會(huì)定期在平臺(tái)上與自己合作的商戶和銀行，開展針對某些商品的活動(dòng)。平臺(tái)足夠大，用戶規(guī)模也很大，這種模式能給企業(yè)帶來營銷效果，我們也可以獲得技術(shù)開發(fā)費(fèi)等SP 商戶支持的相關(guān)費(fèi)用，但我們不對商戶收取任何服務(wù)費(fèi)用。”

張萌認(rèn)為，為商戶提供增值服務(wù)，將是第三方支付企業(yè)新的利潤增長點(diǎn)。而不斷涌現(xiàn)的增值服務(wù)，也是打破支付寶一家獨(dú)大的關(guān)鍵。

分析人士認(rèn)為，由于第三方支付涉及行業(yè)廣，一家企業(yè)不可能通吃。目前，以支付寶、財(cái)付通為代表的賬戶型企業(yè)依托購物網(wǎng)站優(yōu)勢，瓜分了70% 的市場份額。未來，將會(huì)有不同的支付企業(yè)分散在不同的領(lǐng)域，形成多極的市場格局。

程善寶表示：“目前來看，賬戶型支付企業(yè)依托購物網(wǎng)站有自己的優(yōu)勢，但這個(gè)優(yōu)勢不見得會(huì)保持長久。目前，支付寶已經(jīng)布局航空領(lǐng)域，并有意進(jìn)入基金領(lǐng)域。現(xiàn)在是寡頭競爭，未來肯定會(huì)形成多寡頭競爭的局面。”

張萌認(rèn)為，未來的市場格局，以支付寶為代表的依托網(wǎng)購市場存在的支付企業(yè)將繼續(xù)存在；而以匯付天下為代表的縱深行業(yè)的支付企業(yè)會(huì)做大做強(qiáng)；還有一種是繳費(fèi)易這樣的企業(yè)，面向公共事業(yè)和行政繳費(fèi)，同樣會(huì)在未來的市場格局中占據(jù)一席之地。

根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類型，企業(yè)將出現(xiàn)不同的發(fā)展路徑。“一種是比拼綜合實(shí)力的支付企業(yè)，將盡可能地把觸角延伸到不同的行業(yè)。另一種是專注于做某一個(gè)細(xì)分市場或某幾項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)。”張萌說。

周經(jīng)緯表示：“對于繳費(fèi)易來說，支付平臺(tái)將會(huì)越鋪越大，因?yàn)槲覀兠鎸Φ氖瞧胀ɡ习傩眨灰习傩招枰模覀兌紩?huì)涉及。”

“這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，支付企業(yè)都會(huì)圍繞自己的核心領(lǐng)域去拓展，在拓展的過程中還會(huì)碰到其他領(lǐng)域。他們會(huì)不斷嘗試，尋找自己的定位。”程善寶分析到。

攜手銀行 完善金融服務(wù)

支付牌照發(fā)放后，允許第三方支付企業(yè)進(jìn)入更多的領(lǐng)域。在市場細(xì)分過程中，第三方支付企業(yè)的觸角四處延伸，涉及的業(yè)務(wù)開始與銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)交叉重合。如何面對與銀行的關(guān)系，是一個(gè)老生常談的話題，然而卻繞不開。

“第三方支付業(yè)可以說是銀行業(yè)務(wù)的補(bǔ)充。”周經(jīng)緯對記者說，“由于銀行是唯一的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，金融業(yè)務(wù)比較多，涉及老百姓日常繳費(fèi)的柜臺(tái)數(shù)量和服務(wù)時(shí)間均有限，而繳費(fèi)易的產(chǎn)生恰恰解決了繳費(fèi)難，排長隊(duì)的現(xiàn)象，這給我們提供了足夠大的生存空間，同時(shí)也給銀行減輕了更多的壓力。”

第三方支付行業(yè)的發(fā)展歷程，也是與銀行不斷磨合的過程。

“一開始，很多銀行都認(rèn)為與支付企業(yè)是競爭關(guān)系。比如，銀行在網(wǎng)關(guān)上拓展商戶的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)支付企業(yè)也在做同樣的事情。這個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展到后期，銀行發(fā)現(xiàn)，這不是它們的主營業(yè)務(wù)。第三方支付企業(yè)把各方面的資源整合之后，推向市場，這樣的推廣給銀行帶來了更多的流量和客戶。現(xiàn)在，大部分銀行都會(huì)覺得第三方支付是銀行非常有利的補(bǔ)充。從這方面講，第三方支付與銀行的合作關(guān)系遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于競爭關(guān)系。”穆海潔說。

程善寶認(rèn)為：“支付企業(yè)實(shí)際上是傳統(tǒng)金融體系的有益補(bǔ)充。要理清銀行和第三方支付之間的關(guān)系，應(yīng)該從幾個(gè)方面來看：一是主營業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)金融體系做的是吸儲(chǔ)、投資和理財(cái)，第三方支付企業(yè)從事的是網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單、向用戶提供增值服務(wù)，兩者的主營業(yè)務(wù)并不相同；二是利潤來源差異，傳統(tǒng)金融服務(wù)體系的利潤來源，是靠利差收入和中間業(yè)務(wù)收入，而第三方支付來自于資金流水手續(xù)費(fèi)和一些增值類服務(wù)收入；第三是服務(wù)對象不同，傳統(tǒng)的金融支付企業(yè)面向的是大中型企業(yè)，第三方支付體系服務(wù)對象是中小型企業(yè)和一些普通用戶。”

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的是標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，第三方支付企業(yè)提供的是定制化服務(wù)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和靈活的服務(wù)是第三方支付企業(yè)的核心競爭力。

“打個(gè)比方吧，如果說傳統(tǒng)的金融體系是一個(gè)機(jī)體的骨干，支付體系則是骨干中的血脈。同時(shí)，支付體 系依賴金融體系的骨干，更好地服務(wù)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”程善寶比喻到。

快錢CEO 關(guān)國光則看好兩者的合作：“銀行好比網(wǎng)通電信，而我們是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，前者是提供基礎(chǔ)服務(wù)，開放業(yè)務(wù)接口給我們，我們?yōu)榭蛻籼峁┰鲋捣?wù)。從這個(gè)角度看，第三方支付企業(yè)不論是面向企業(yè)客戶還是個(gè)人客戶，都需要加大創(chuàng)新，提升服務(wù)能力，這才是核心競爭力。”

記者觀察

第一批支付牌照出爐后掀起的討論熱潮，將隨時(shí)間漸漸散去。27 家拿到牌照的第三方支付企業(yè)，也將各就各位，繼續(xù)在市場中拼殺角逐。面對9 月1 日的大限，很多企業(yè)還將為獲取支付牌照繼續(xù)奔走。

在采訪過程中，一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第一批支付牌照發(fā)放后，央行對于行業(yè)監(jiān)督將逐漸細(xì)化，這實(shí)際上提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，加大了今后申請牌照的難度。

程善寶也認(rèn)為：“未來的不確定性確實(shí)會(huì)增加。這如同考試評分，一開始，不了解考生的水平，評分標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有搖擺，而隨著進(jìn)程的深入，評分標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行起來會(huì)愈加規(guī)范。”

事實(shí)上，尚未到9 月1 日，許多中小型支付企業(yè)的生存已岌岌可危。“首批獲得支付牌照的企業(yè)，將獲得市場先發(fā)優(yōu)勢，包括率先樹立企業(yè)品牌、建立與相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)的合作，并迅速進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展以搶占市場。牌照的推遲獲取，會(huì)影響后進(jìn)入企業(yè)的市場占有份額。”程善寶說。

27 家企業(yè)在第一批獲得支付牌照后，其態(tài)度值得玩味。一方面，它們“野心勃勃”。拿到牌照，企業(yè)的發(fā)展空間更為廣闊。傳統(tǒng)行業(yè)開始向更多的第三方支付企業(yè)開放。以前只考慮選擇銀行或銀聯(lián)合作的傳統(tǒng)行業(yè)，如今，也可以與支付公司開展合作。另一方面，它們又“謹(jǐn)慎細(xì)微”。對于進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，它們始終恪守“支付結(jié)算”功能的信條，不敢越雷池半步。

張萌認(rèn)為，在牌照發(fā)放之前，第三放支付企業(yè)在業(yè)務(wù)拓展和銀行合作方面，“國家隊(duì)”占有更強(qiáng)的優(yōu)勢。牌照發(fā)放后，提升了民營支付企業(yè)的公信力。未來，“國家隊(duì)”與民企將站在同一起跑線上。