日均存貸比再擾銀行業(yè)

商業(yè)銀行存貸比指標由“時點”考核改為“日均”考核，將改變銀行月末最后一天突擊攬儲和濫發(fā)理財產(chǎn)品的亂象。

自今年6 月起，銀監(jiān)會將對商業(yè)銀行的月度日均存貸比進行監(jiān)測，要求存貸比日均不得高于75%。今年年初以來，央行已連續(xù)6 次上調(diào)存款準備金率，隨著銀監(jiān)會存貸比日均監(jiān)管政策的實施，將又一次挑戰(zhàn)銀

行資金的承壓能力。

銀行一方面要完成監(jiān)管指標，另一方面又不愿減少貸款，只好打著高收益率旗號，通過發(fā)行更多的理財產(chǎn)品來增加存款。

日均存貸比監(jiān)管的提出，意味著銀行每天都要向銀監(jiān)系統(tǒng)報告存貸比情況，進而實現(xiàn)存貸比實時動態(tài)監(jiān)測。今后，商業(yè)銀行在月底突擊攬儲及大量發(fā)行理財產(chǎn)品的現(xiàn)象是否會有所改變？商業(yè)銀行在應對監(jiān)管指標的同時，到底該如何真正控制風險？

突擊攬儲為達標

判斷商業(yè)銀行貸款規(guī)模是否適度和結(jié)構(gòu)是否合理，有很多指標，存貸比是其中之一。存貸比指標反映了銀行存款運用于貸款的比重及貸款能力的大小。我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行存貸比不得超過75%，超過這一比率，表明貸款規(guī)模過大，風險也過大；相反，存貸比率越低，銀行的安全性越高，但盈利能力可能下降。

以前，監(jiān)管層對商業(yè)銀行存貸比考核是在月末最后一天進行，即時點考核。知名金融專家蔡慶濤對《新財經(jīng)》記者表示：“這種考核方式使商業(yè)銀行不注重日常的存貸比例，存貸比高了，就在月末最后一天集中增加存款，把這一天的存貸比降下來。這也導致了商業(yè)銀行的一大奇觀，每到月末、季末和年末最后一天，存款大戰(zhàn)異常激烈。比如，2010 年12 月31 日，國內(nèi)某銀行為吸收存款，不惜血本，800萬元存款1 天的利息就高達3 萬元。這樣的收益如果折合成年化收益率已高達135%。銀行如此高成本地吸收存款，目的就是為達到存貸比指標。”

除了在月末突擊吸收存款外，商業(yè)銀行為了降低存貸比率，紛紛加大了理財產(chǎn)品的發(fā)行量。據(jù)普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5 月21 至27 日的一周內(nèi)，有31 家銀行共發(fā)行了309 款理財產(chǎn)品，較此前一周增加24 款。在端午節(jié)前夕，各大銀行推出了不少高收益率的節(jié)日理財產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計，端午節(jié)之前發(fā)售的理財新品達到220 只之多。

齊魯證券銀行業(yè)分析師程嬌翼在接受媒體采訪時表示，各大銀行集中發(fā)行理財產(chǎn)品的現(xiàn)象與近期銀行攬儲壓力直接相關，存貸比大限將至，5月是“沖時點”的最后一月，銀行試圖通過這樣的捷徑來解燃眉之急。

雖然通過大量發(fā)行理財產(chǎn)品可以達到符合監(jiān)管指標的目的，但這會讓銀行的財富管理變質(zhì)。銀行理財產(chǎn)品所投向的信貸資產(chǎn)在銀行業(yè)務中會以表外資產(chǎn)形式存在，這種形式被業(yè)界稱為“偽貸”。如果長期大量地發(fā)行此類產(chǎn)品，不僅會大大削弱央行的貨幣調(diào)控政策效果，而且部分“偽貸”資金流向可能會違反國家的行業(yè)引導政策。

蔡慶濤表示：“由于銀行理財產(chǎn)品的收益率存在夸大宣傳，監(jiān)管層曾在2008年全面叫停過商業(yè)銀行理財產(chǎn)品。而如今，銀行夸夸其談的高收益率理財產(chǎn)品，大多是在忽悠老百姓。有機構(gòu)最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行93% 的理財產(chǎn)品收益沒有跑盈CPI。”

信貸業(yè)務受控

商業(yè)銀行之所以追求這么高的存貸比，主要是出于自身利益的考慮。商業(yè)銀行作為企業(yè)，追求利益最大化無可厚非。但是，商業(yè)銀行與一般的企業(yè)不同，具有高負債的特殊性，這種特殊性決定了商業(yè)銀行對社會的影響遠比一般企業(yè)要大得多。因此，商業(yè)銀行經(jīng)營原則中的安全性、流動性和盈利性，其安全性排在首位。

蔡慶濤認為：“安全性與盈利性總是矛盾的。日均存貸比下降后，銀行風險是控制住了，但勢必會導致銀行盈利能力的下降。所以，找一個平衡點很重要。中國金融領域的市場化程度還遠遠不夠，壟斷現(xiàn)象比較突出，商業(yè)銀行的利潤是其他企業(yè)遠遠不能企及的。在A股市場，銀行類上市公司數(shù)量僅占市場總量的1%，但其利潤總和已占到全部A 股公司利潤的近一半。高利潤必然伴隨著高風險。所以，監(jiān)管層適時的推出嚴厲的監(jiān)管舉措是非常必要的。”

興業(yè)證券在此前的研究報告中表示，銀監(jiān)會如果實施月度日均存貸比考核，對于銀行今年的貸款規(guī)模會有3% 左右的影響。對大型銀行而言，基本上不會有太大影響，但對中小銀行的貸款規(guī)模會壓縮5% 左右的空間。

此外，各大銀行也在積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)以達到監(jiān)管要求。5 月27 日，民生銀行（600016.SH、01988.HK）資產(chǎn)負債管理部總經(jīng)理張昌林在該行當日舉行的網(wǎng)上投資者交流會上表示，3 月以后，民生銀行日均存貸比已達到監(jiān)管要求，短期來看，考核導向與信貸資源配置、存款增長掛鉤是非常有效的手段。民生銀行副行長梁玉堂介紹，從2011年起，民生銀行新增信貸資源80% 以上將投向民營企業(yè)，此外，還將集約外部資源，幫助民企直接融資。

在日均存貸比的考核下，不少銀行會對二、三線城市的分行“下手”，停貸或許成為解決問題的最直接方式，但停貸不可能出現(xiàn)在大行，也不可能大規(guī)模出現(xiàn)。因此，為了在規(guī)模緊張時期有效利用資源，一些銀行對部分貸款業(yè)務作出結(jié)構(gòu)性調(diào)整。比如，調(diào)整個人貸款結(jié)構(gòu)，將個貸業(yè)務的發(fā)展重心由房貸業(yè)務轉(zhuǎn)向汽車、信用卡等消費貸款，促進了消費升級。

經(jīng)濟與社會效益同等重要

由于國內(nèi)商業(yè)銀行長期處于高存貸比狀態(tài)下，日均存貸比考核使部分商業(yè)銀行面臨達標壓力。從已經(jīng)公布的銀行一季報可以看出，很多商業(yè)銀行的存貸比普遍在70% 以上。

中信證券（600030.SH） 分析師朱琰在報告中稱，大中型機構(gòu)存貸款資源不平衡，中小型金融機構(gòu)日均存貸比存在一定達標壓力，6 月份吸存攬儲的壓力有所增加。

一些業(yè)內(nèi)人士認為， 以往在月度存貸比考核的情況下，銀行往往在月末突擊攬存，在月初放貸款，并力爭在月末收回，這樣就可以盡量完成存貸比的考核指標。現(xiàn)在改成日均存貸比考核后，要求存貸款在日均水平上保持一定的比例，這讓許多中小銀行壓力加大。并且，如果存款不增長的話，就不能放貸，也會直接影響一些中小銀行的貸款業(yè)務。

蔡慶濤對記者表示：“日均存貸比的考核，打破了商業(yè)銀行月末突擊增加存款的亂象。使商業(yè)銀行的存貸比更加真實，對商業(yè)銀行風險防范有積極的促進作用。目前，商業(yè)銀行法定存款準備金率已高達18%~21.5%，加上75% 的存貸比， 商業(yè)銀行每百元存款使用率已高達93%~96.5%。銀行流動性已經(jīng)很差了，加之我國商業(yè)銀行存款特點是短存長貸，進一步加大了銀行流動性風險。去年上半年，國內(nèi)個別外資銀行存貸比幾乎接近100%。”

從監(jiān)管層面來講，日均存貸比的指標配合資本充足率等時點指標，將使整個監(jiān)管體系更加完善，監(jiān)管方法也更為科學，在傳遞監(jiān)管意圖方面也會更加精確。

由于體制原因，國內(nèi)商業(yè)銀行已是高利潤行業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則也是效益型而不是盈利型，但其效益不僅包括經(jīng)濟效益還應包括社會效益。蔡慶濤認為：“ 國內(nèi)銀行在沒有充分競爭的環(huán)境下就得到了高利潤，我們的銀行家們應該更多地考慮怎樣回饋社會，而不是想各種辦法應對監(jiān)管層的監(jiān)管。在全球金融機構(gòu)的‘ 赤道原則’ 中，要求金融機構(gòu)對于項目融資過程中的環(huán)境和社會問題盡到審慎性審核調(diào)查義務。目前， 采用‘ 赤道原則’ 的融資規(guī)模占全球融資總規(guī)模的80%以上， 而我國的‘ 赤道銀行’ 只有興業(yè)銀行一家。國內(nèi)商業(yè)銀行應該在這方面多做些文章，遠比靠突擊攬儲、濫發(fā)理財產(chǎn)品，在愚弄大眾的同時應對金融監(jiān)管要好得多。”