中資銀行國際化:現狀與策略選擇

　　“十二五”規劃提出，加快實施“走出去”戰略，“逐步發展我國大型跨國公司和跨國金融機構，提高國際化經營水平”。作為中國金融業國際化主力軍的銀行業，雖然近年來取得了長足進展，但與國外先進銀行境外資產平均占比50%相比，整體上還處于初級階段。在外資銀行進入中國銀行業市場的現實以及中國商業銀行跨國發展程度較低的情況下，形成了中國銀行業國際化不對稱的局面。中國商業銀行面臨競爭的加劇，有必要開拓國際市場，增強競爭能力，分散經營風險。
　　
　　中資銀行國際化現狀與問題
　　隨著全球經濟一體化逐步推進以及我國改革開放的不斷深入，中國銀行業“走出去”的步伐逐步加快。各行通過自設機構、投資并購和依托合作伙伴等方式，拓寬業務領域，進一步提升跨境金融服務能力。截至2010年底，五家大型商業銀行在亞洲、歐洲、美洲、非洲和大洋洲共設有89家一級境外營業性機構，收購（或）參股10家境外機構，6家股份制商業銀行在境外設立5家分行、5家代表處，2家城市商業銀行在境外設立2家代表處，我國銀行業利用境內外兩個市場、兩種資源的能力進一步提升。
　　但是，總體而言，中資銀行國際化經營與國際跨國銀行相比還有較大差距，仍存在諸多問題。
　　與龐大的境內資產規模相比，境外資產所占比例仍相當低。截至2010年末，中國銀行海外資產和稅后利潤分別占集團的21.5%和21.9%，在中國銀行業中占比最高。工商銀行海外機構總資產達757.3億美元，同比增長45.1%，占集團總資產的比例為2.75%；實現稅前利潤11.9億美元，同比增長37.1%，利潤貢獻率約為3.6%。而交通銀行2010年海外分行總資產規模347億美元，較年初增長30.5%；實現經營利潤3.35億美元，同比增長30.1%，對集團的利潤貢獻率近6%。但中國銀行業海外分行的利潤貢獻度與匯豐銀行、花旗銀行等國際先進銀行相比還有非常大的距離。
　　境外機構數量較少且市場滲入程度不夠。中國銀行業由于發展時間較短，國際化經營的基礎較為薄弱，目前境外分支機構總體數量較少，且分布不均衡，大部分境外機構集中分布在港澳、新加坡、韓國等亞洲地區，在紐約、倫敦、法蘭克福發達國家的金融中心和新興市場的機構分布比較有限。同時境外機構中，能夠真正開展業務、獲得盈利的分行、子公司等機構的比例也較小，尚遠未形成符合國際化經營戰略的全球機構網絡。
　　以國際化程度最高的中國銀行為例，目前其境外機構約有973家，機構網絡覆蓋全球31個國家和地區，但大部分境外業務仍集中于港澳地區。而其他各家銀行的海外機構數量及覆蓋程度，還都大大落后于中國銀行。對比國際化程度較高的匯豐銀行，其在全球87個國家和地區有8000多個分支機構。
　　業務結構和客戶結構有待優化。目前多數海外機構以批發性資產業務為主，零售業務薄弱，中間業務占比低；受經營牌照等的影響業務范圍狹窄，在當地實力還比較弱小，主要面向中資機構和海外華人，沒有融入當地主流社會，對境外當地客戶的深入程度還不夠，在短期內吸引當地高端客戶比較困難。
　　專業人才稀缺。當前尤其缺乏兩類國際型人才，一是具有國際視野、熟悉國際金融市場規則、了解海外當地市場的管理人才；二是掌握國際金融業最新發展趨勢、能夠熟練從事中間業務、開發金融產品的技術人才。
　　
　　新形勢下中資銀行國際化面臨的機遇與挑戰
　　外資銀行“走進來”加劇競爭
　　外資銀行的進入使中資銀行的國際化經營更具緊迫感。從1980年日本輸出入銀行在北京設立第一家外資銀行代表處起，經過30年的發展，截至2010年底，45個國家和地區的185家銀行在華設立216家代表處。14個國家和地區的銀行在華設立37家外商獨資銀行（下設223家分行）、2家合資銀行（下設6家分行，1家附屬機構）、1家外商獨資財務公司。另有25個國家和地區的74家外國銀行在華設立90家分行（見表2和表3），截至2010年底，44家外國銀行分行、35家外資法人9BxeWUv6ELvYxUSEnfrVLA==銀行獲準經營人民幣業務，56家外資銀行獲準從事金融衍生產品交易業務。
　　我國銀行業全面對外開放，意味著中資銀行將面臨更加激烈的國際競爭，國內市場占有率將受到很大挑戰。我國商業銀行不僅要增強國內競爭力，迎接外資銀行的挑戰；也要加大國際競爭力，爭奪海外市場，獲得更大的利潤增長空間。這就要求商業銀行加快國際化發展。
　　客戶國際化經營對綜合化金融服務的需求迅速提升
　　“十一五”期間，我國貨物進出口總額累計116806億美元，比“十五”期間增長1.6倍。其中，出口總額63997億美元，增長1.7倍；進口總額52809億美元，增長1.4倍。五年間，進出口貿易年均增長15.9%，其中，出口年均增長15.7%，進口年均增長16.1%，高于預定目標。同時，中國對外直接投資持續快速增長。2010年，中國非金融類對外直接投資達到590億美元，比2005年增加3.8倍，居世界的位次從2005年的第18位大幅上升到2009年的第5位。中國對外直接投資占世界總量的比重從2005年的1.4%提高到2009年的5.1%。
　　“跟隨客戶”一直是我國商業銀行走出去的主要動機之一。中國企業客戶對境外金融服務的主要要求是服務效率高、網點充足、收費合理、操作便捷，一般更傾向于選擇我國商業銀行服務。但近些年來，我國包括銀行在內的金融機構走出去的步伐遠遠慢于非金融類對外投資增長的步伐。銀行境外機構網點少、人員不足、產品單一；在業務種類方面，隨著中國企業日益從采購、銷售全球化發展到投資、生產全球化，其銀行服務需求也相應發展變化，從存款、貸款、結算等傳統服務向多元化、綜合化發展，衍生出巨大的公司金融和投行服務需求，但國內銀行在提供全方位金融服務方面經驗有限。這種種因素使得企業需求很難得到有效滿足，很多中資客戶因為無法選擇我國商業銀行而轉向外資銀行，造成了客戶資源的流失。但從另一個角度來看，如果我國商業銀行能夠迅速提高國際化經營水平，提供具有競爭力的服務，那么中國企業“走出去”必將給我國商業銀行帶來巨大的機會。
　　金融危機提供了良好契機
　　國際金融危機后，全球金融格局和國際監管環境發生了深刻變化，為我國銀行業“走出去”提供了難得的機遇，主要表現在以下三方面。
　　東道國企業對中資銀行的金融需求增加。一些國家的商業銀行在金融危機后放貸能力和意愿下降，少數受影響嚴重的銀行不得不向外轉讓信貸資產，東道國客戶開始向中資銀行尋求金融服務。一批大型優質企業向當地中資銀行申請貸款，為中資銀行增強與東道國企業聯系、挖掘本土優質客戶提供了契機。
　　“走出去”的市場機會增多。歐美銀行業在此次危機中資本受損嚴重，流動性緊縮，不得不經歷一輪“去杠桿化”和資本整合的過程，收縮信貸和資本市場戰線。中資銀行借助良好的流動性優勢和資本優勢，能開辟更多的市場渠道，并獲得豐富的業務資源。次貸危機沖擊下金融機構重新洗牌，全球銀行并購交易數量大幅攀升。大批在困境中掙扎的銀行面臨重組，這使得中資銀行能在并購市場掌握更大的主動權，圍繞戰略目標篩選并購和參股對象。
　　金融監管的國際協調為銀行業“走出去”創造了條件。危機后的金融監管有所加強，但為了穩定金融體系、化解金融風險、吸引外資進入，部分國家降低了準入門檻，為中資銀行“走出去”創造了窗口機遇。2009年，中資銀行在美國、加拿大、英國、泰國、馬來西亞、越南和阿聯酋等市場取得了明顯突破。同時，后危機時期的國際金融監管更加注重協調與合作，中國銀監會已與23個主要國家簽訂監管備忘錄，與全球銀行業監管的基本準則趨同，這為中資銀行國際化提供了良好的監管條件。
　　
　　人民幣“走出去”進程加快帶來新機遇
　　2009年7月1日，《跨境貿易人民幣試點管理辦法》正式實施，標志著人民幣跨境貿易結算試點正式啟動。2010年6月，跨境人民幣結算試點范圍進一步擴大，人民幣“走出去”進程不斷提速。人民幣跨境結算試點的推廣，使人民幣在周邊國家流通和使用范圍擴大，資金跨境流動更加頻繁，跨境結算業務量加速增長。2010年第一季度，銀行辦理跨境貿易人民幣結算183.5 億元，為2009年下半年結算量的5倍多。同時，境外人民幣存貸款、托管等業務需求將快速增長，中資銀行境外機構有望贏得更大的業務空間，在人民幣代理清算、人民幣跨境金融市場、人民幣海外融資等領域建立全球領先優勢，從而實現國際化經營的跨越式發展。
　　
　　中資銀行國際化的策略選擇
　　伴隨著金融全球化的演進和國際金融市場的動蕩變革，中資銀行國際化取得了跨越式的進展，但這種進展與中資銀行在業績增長、利潤創造、市值擴大和資本回報提升等方面的全球領先地位并不匹配，并呈現出明顯的短板效應。從長遠來看，中資銀行國際化發展的戰略目標在于通過為客戶提供全球一體化的優質服務，實現盈利增長和競爭優勢強化。但就當前階段而言，中資銀行應綜合考慮長期目標和短期目標，不過分強調短期內的盈利增長，而應定位于打造全球服務能力，構建與中資銀行整體實力和客戶需求相適應的國際化格局。
　　在目標市場選擇上，堅持成熟市場與新興市場并舉。重點拓展亞太地區高成長性市場，強化在新興市場的市場地位和競爭實力，盡快完成在新興市場的機構布局，增強在新興市場國家的服務能力。積極關注歐美等成熟市場的拓展機遇，加大對歐美成熟市場的滲透力度，逐步完成對世界主要大城市的網絡覆蓋并形成全球服務優勢。
　　致力于本地化經營。作為非本國的企業，中資銀行在東道國必然面臨著法律、品牌、資源、文化方面的種種不利，所以如何能夠更快適應當地環境，開展業務就成了跨國管理的重要環節。隨著全球業務的發展，我國商業銀行應根據各自的市場特點和功能規劃的不同進行差異化發展。比如，亞太的分支機構將開始通過設立較多的營業網點開展零售業務，客戶將主要定位于當地華人和中產階級；而公司業務部分將向原有客戶提供更深度的金融服務，并將原來的客戶對象擴大到在當地進行投資經營的其他國家跨國公司等。而在中東和非洲地區，將根據當地的宗教和社會經濟發展需要，提供本地化的金融服務，比如伊斯蘭金融、農作物金融等。在歐美將仍以服務全球業務網絡為主要功能，并為貿易往來、中資客戶以及與中國有業務聯系的東道國公司或跨國公司為主。而拉美地區因語言和文化的差異，建議仍以服務貿易往來和中資客戶為主要發展領域。
　　在經營管理上，堅持垂直管理和區域管理的有機結合。隨著全球跨國監管的強化和中資銀行跨國經營管理半徑的擴大，客觀上要求中資銀行加快區域整合，中資銀行可以考慮在境外機構較為集中的地區推進區域管理，逐步構建滿足多地區經營與多元化業務平衡發展、業務板塊與區域有效協同、垂直管理和分級管理有機結合的跨國經營管理模式。
　　有效控制國際化經營面臨的風險。一方面，中資銀行國際化經驗和競爭實力還不充分；另一方面，中資銀行“走出去”后面臨的市場風險、操作風險、法律風險和信用風險等更加復雜。這就要求中資銀行國際化過程中必須始終把控制風險置于首位。例如，危機后，各國監管法律都出現了比較大的變動，中資銀行必須深刻了解東道國監管規定變化對其機構準入和業務開展等方面的影響，以避免法律合規風險。再比如，并購和參股過程中需要嚴格控制“有毒資產”風險，對并購對象的資產風險進行充分和準確的風險評估。
　　（作者單位：中國社會科學院金融研究所博士后流動站，中國農業銀行博士后科研工作站）