貸款利率變動對銀行估值結構的影響
2011-12-31 00:00:00劉詩加陸雨薇朱暢
經濟師 2011年11期
摘 要：在銀行估值模型中，不考慮銀行存款及債券，僅調整銀行貸款利率，則銀行的估值總量不發生改變，但銀行的估值結構會發生改變。另外，在考慮銀行最大貸款量調整時，銀行的市場價值不變成為約束條件，銀行估值結構調整的基本結論不變。
關鍵詞：利率 清算價值 特許權價值
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2011）11-201-02
一、文獻綜述
Dermine&Hillion在1992年的研究中{1}，假定銀行在清算前將運行兩期。存款、債券和貸款均為兩年期，賬面價值分
