中小企業實用理財方法探析

　　摘 要:理財活動是市場經濟條件下企業最基本的管理活動，搞好理財活動不僅可以保證企業生產經營活動的正常進行，而且還可以提高企業的經濟效益。如何更好地運用資金、提高資金的使用效率在日趨激烈的市場競爭中顯得尤為重要。文章從五個方面對中小企業的理財方法進行探討，以便為中小企業的日常理財提供借鑒。
　　關鍵詞:中小企業 理財 質押融資 貨幣市場基金 預收貨款
　　中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914（2011）11-167-02
　　
　　中小企業在我國經濟中占有舉足輕重的地位，在企業理財與企業經營并舉并重的今天，如何通過多種手段理財，提高資金的使用效率對中小企業有很大的現實意義。“企業理財”，簡單地講就是資金安全性、流動性與收益性的有機結合。下面筆者介紹幾種中小企業常用的理財手法，以便為中小企業的日常理財提供借鑒。
　　一、巧借金融工具撥千斤
　　企業理財首先是保證資金安全、規避資金風險。中小企業可以利用金融工具達到理財和規避風險的目的，比如可以選擇銀行的掉期業務及遠期結售匯業務。
　　選擇人民幣與外幣掉期業務。所謂掉期，包含兩次交易，第一次交易，境內機構用外匯按照約定匯率從銀行買入人民幣；第二次交易，該機構再用人民幣按照約定匯率從銀行買回外匯。例如，某出口企業收到國外進口商支付的出口貨款50萬美元，該企業需將貨款結匯成人民幣用于國內支出，但同時該企業需進口原材料并將于3個月后支付50萬美元的貨款。此時，該企業就可以與銀行辦理一筆即期對3個月遠期的人民幣與外幣掉期業務：即期賣出50萬美元，買入相應人民幣，3個月遠期以人民幣買入50萬美元。通過上述交易，既能滿足企業的資金需求，又能達到規避風險的目的。掉期業務尤其受到有進出口業務的企業歡迎。
　　利用遠期結售匯業務。遠期結售匯業務指外匯指定銀行與境內機構協商簽訂遠期結售匯合同，約定將來辦理結匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，到期外匯收入或支出發生時，即按照該遠期結售匯合同訂明的幣種、金額、匯率辦理結匯或售匯。作為企業鎖定當期成本、保值避險的首選金融工具，它較好地滿足了企業的各類需求。
　　二、善用閑錢生財
　　企業理財在保證資金安全、規避資金風險的同時要促使資金最大限度地升值，即“錢生錢”。理論上講，企業的資金只要閑置一天（含一天）以上就可以理財了，如何讓閑置的資金充分利用起來，又不影響正常的周轉使用，手法有很多。比如可以投資于有“準儲蓄”之稱的“貨幣市場基金”，即投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。貨幣市場基金有以下優勢：可以用基金賬戶簽發支票、支付消費賬單。貨幣市場基金通常被作為進行新的投資之前暫時存放現金的場所，這些現金可以獲得高于活期存款的收益，并隨時撤回用于投資，還能保持資金極高的流動性，該類基金近期的年利率遠高于0.50%的銀行活期儲蓄存款利率。以1000萬閑置資金為例，投資貨幣基金每天收益大約在500元左右，而在銀行每天的存款收益僅為140元左右。
　　讓閑置資金充分利用起來還可以選擇通知存款業務，企業通知存款是單位客戶在辦理存款時不約定存款期限，自由選擇存款品種，支取時提前一天或七天通知銀行，約定支取日期和支取金額的一種大額存款方式。這種存款業務利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩定而較高的利息收益，一般情況下的收益額是當前活期存款收益額的3倍還要多。而且，在已開通對公通存通兌業務的城市，單位客戶可通過銀行同城各分理處以上聯機網點，辦理存取款業務，極大地方便了單位客戶資金調撥和周轉。這種方式下，可以讓資金時刻處在增值的過程中，并且不會耽誤企業的資金運轉。通知存款既可以獲得高于活期存款的利息，又可以在短期內取回資金，比較適合于短期內有較大金額的閑置資金，但又有不定期資金需求的企業。
　　三、巧用政府扶持資金
　　在融資成本日益高漲的今天，企業不妨從政府方面獲得融資支持，充分利用產業扶持政策獲得企業急需的資金。如科技型中小企業技術創新基金等，還有眾多的地方性優惠政策。科技型中小企業技術創新基金通過無償資助、貸款貼息和資本金注入等方式，對創業初期、商業性資金進入尚不具備條件、最需要由政府支持的各種所有制類型的科技型中小企業的技術創新項目或為中小企業技術創新活動服務的公共服務平臺給予資金支持，主要有貸款貼息和無償資助兩種方式。
　　貸款貼息主要用于支持產品具有一定水平、規模和效益，銀行已經貸款或有貸款意向的項目；項目新增投資在3000萬元以下，資金來源基本確定，投資結構合理，項目實施周期不超過三年；創新基金貼息總額一般按貸款額年利息的50%~100%給予補貼，貼息總額一般不超過100萬元，個別重大項目不超過200萬元。
　　無償資助主要用于科技型中小企業技術創新活動中新技術、新產品研究開發及中試放大等階段的必要補助。新增投資一般在1000萬元以下，資金來源基金確定，投資結構合理，項目實施周期不超過兩年等。
　　從實際應用的效果來看，由于該基金具體由各企業向各省市科技主管部門申報，所以企業在申請到創新基金的同時，往往還能獲得各省市相應的配套政策和資金支持，對于符合條件的企業來說如果成功申請往往意味著企業即將進入發展的快車道。
　　四、利用應收賬款抵押融資
　　應收賬款一般占中小企業50%～60%的資產規模，對于中小企業來說，土地和房產資源有限，以應收賬款出質，可以擴大企業擔保財產的范圍，并可借應收賬款付款人較高的信用彌補自身信用的不足，獲得銀行貸款。應收賬款若能盤活，將為中小企業融資難的解決提供很好的途徑。
　　應收賬款抵押是企業以應收賬款為擔保品，預先從銀行融得資金，等收到客戶支付欠款時再如數轉交給金融機構作為部分借款的歸還。如果客戶拒絕付款，金融機構有權向企業追索，企業必須清償全部借款。銀行還有無追索權保理業務，就是相當于應收賬款的讓售，企業等于是將應收賬款出售給了金融機構以取得資金，售出的應收賬款無追索權。客戶還款時直接支付給金融機構，一旦發生壞賬，企業不須承擔任何責任。這項業務可以完全地將全部風險轉移。只要企業財務狀況良好，產品質量穩定，應收賬款具備真實、合法的賒銷貿易背景，已履行對應合同項下的交貨義務，并能夠提供相應證明且債權憑證完整、無權利瑕疵，付款人并非銷售方關聯企業，均可申請辦理保理業務。
　　 中小企業可通過銀行為自己的應收賬款理財，取得現金，解決由賒銷形成的應收賬款越積越高問題，加速自身的發展。不少中小企業在其年銷售額中，約一半為應收賬款，數額較大，嚴重影響了公司的正常生產經營。企業可以申請銀行對其應收賬款進行無追索權“購買”，為其注入現金。這樣加速了資金周轉，優化了財務結構，促進了企業經營規模的擴張。
　　應收賬款保理業務資金成本高于貸款，但是沒有銀行規模的限制，對于資金緊缺的企業來說是一種很好的籌資方式。
　　五、善用預收貨款理財
　　預收貨款是銷貨方按照合同或協議規定，在發出商品之前向購貨方預先收取部分或全部貨款的信用行為。即賣方向買方先借一筆款項，然后用商品歸還，對賣方來說，也是一種短期融資方式。通過市場，每個企業都可以公平地賺取利益，利益不會平分給每個企業，而是靠企業的理財人運用科學合理的方法去取得。比如不同的收款政策決定著合同雙方在市場中盈利的分成比例。利用預收貨款結算方式便是一種很好的理財方法。
　　預收貨款通常是買方在購買緊缺商品時樂意采用的一種方式，以便取得對貨物的要求權。此時買方對商品沒有選擇的主動權，賣方市場的存在使賣方企業可從中賺取盡可能多地利潤。例如，某企業年收款量為1億元，如果采用預收款結算方式，款到簽訂合同，合同生效后半個月后發貨，同時收取的承兌匯票要求期限在三個月之內。如此處理，一方面可以占用對方資金半個月，并且可以緩解資金的缺口；另一方面收取的三個月到期的承兌匯票可以辦理票據置換，票據到期托收轉現后辦理定期存款，可以獲得定期存款利息。預收貨款融資，信用形式應用非常有限，僅限于市場緊缺商品、買方急需或必需商品、生產周期較長且投入較大的建筑業、重型制造等。
　　從某種意義上講，企業理財比生產經營更為重要。中小企業在實際生產經營活動中要把理財擺在首位，將企業資金安全性、流動性與收益性有機結合，不斷提高企業的效益，實現企業的目標。
　　
　　參考文獻：
　　1.陳慶寶.中小企業如何運用商業信用融資.財會月刊，2006，05
　　2.靳如全.對完善中小企業融資擔保體系的建議.財務與會計，2010，03
　　3.傅曉春.中小企業融資問題研究[D].江蘇大學學校，2007（5）
　　（作者單位:遼寧經濟職業技術學院 遼寧沈陽 110122）
　　（責編：若佳）