兩會(huì)有行情 風(fēng)格在轉(zhuǎn)換

　　在春節(jié)情緒化宣泄之后，3月初的市場于戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢中伴隨著成交量的逐步放大而燃起了一些希望。尤其是周五的中陽線，有望就此點(diǎn)燃兩會(huì)行情。
　　關(guān)于兩會(huì)，筆者不想闡述并分析過多，簡單的歸納那就是兩個(gè)詞四個(gè)字——“民生”和“轉(zhuǎn)型”，預(yù)期政策都將圍繞這兩個(gè)詞展開。保民生就必須壓通脹穩(wěn)房價(jià)，而主動(dòng)性的將十二五規(guī)劃中的GDP調(diào)減到7%，則是力促經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型從而拉動(dòng)下一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以說市場將隨著政策的指引而演繹不同的預(yù)期變化。
　　近期市場，高鐵、水利、水泥板塊輪炒一輪，新興產(chǎn)業(yè)在此起彼伏中也興風(fēng)作浪激起層層漣漪，從節(jié)前節(jié)后逐漸放大的成交量中能確定的是，場內(nèi)外的資金逐漸被激活，也實(shí)質(zhì)性的吸引了部分資金進(jìn)場。而從上證指數(shù)點(diǎn)位上看，這些資金的進(jìn)場點(diǎn)位也就是2800-2900點(diǎn)，顯然就目前的指數(shù)點(diǎn)位還不足以判斷或者說不足以讓這些進(jìn)場的資金現(xiàn)在就出去，反而在慣性驅(qū)使下，會(huì)吸引更多的資金進(jìn)場，這樣必然助推指數(shù)進(jìn)一步走高。
　　指數(shù)如果要走高，自然離不開增量資金的涌入，當(dāng)下市場資金到底如何呢？周五下午收盤后，某信托公司的朋友和我聊到“現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品銷售非常火爆，昨天招行剛發(fā)的7天期理財(cái)產(chǎn)品，客戶簡直就是在搶，上午上班就賣完，而我們今天發(fā)行的3個(gè)億信托產(chǎn)品，下午兩點(diǎn)宣告售完，你說是現(xiàn)在人瘋了，還是現(xiàn)在的人太有錢了？”，很顯然，在通脹高企下，民間資金都在找尋出路，當(dāng)房地產(chǎn)限制進(jìn)入、當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品（大蒜、綠豆等）和奢侈品（玉石、黃金白銀等）限制炒作或者炒作成本提高后，一些資金在追求保本型理財(cái)產(chǎn)品后，一些資金自然會(huì)逐漸進(jìn)入到股市。
　　而我們股市要吸引更多的資金進(jìn)來，只有以下兩種情況出現(xiàn)時(shí)方可：第一，股市的估值足夠低，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展向好，大型機(jī)構(gòu)資金將逐漸逢低涌入潛伏托市；第二，股市出現(xiàn)賺錢效應(yīng)，大中小機(jī)構(gòu)和散戶將會(huì)追捧而入。回到市場，筆者注意到銀行股、地產(chǎn)股等周期性板塊早已重新回到“9.30”行情的起始點(diǎn)附近，從價(jià)格上講，具備了超跌反彈的基礎(chǔ)，而節(jié)前節(jié)后的高鐵、水利、水泥、機(jī)械、新材料（石墨烯等）行業(yè)個(gè)股的放量上漲，用實(shí)際的賺錢效應(yīng)吸引了投資者的眼球，當(dāng)更多的利空政策出臺(tái)之后，場內(nèi)外資金可能利用兩會(huì)期間的政策真空期而進(jìn)場。從另外一種角度講，當(dāng)股市逐漸活躍，也將會(huì)吸引房地產(chǎn)炒作的投機(jī)客在政策威懾下賣出房地產(chǎn)而進(jìn)入到股市。如果股市沒有賺錢效應(yīng)，民間投資渠道又少，盡管有政策的高壓，那些手中有多套房子的投資者恐怕也會(huì)因?yàn)闆]有好的投資渠道而持房觀望，畢竟經(jīng)歷過08年的洗禮后，目前擁有多套住房的投資者基本上還是有一定實(shí)力或者說是抗風(fēng)險(xiǎn)能力的，那么商品房的價(jià)格還將繼續(xù)處于高位狀態(tài)難以下調(diào)，這也將繼續(xù)給房地產(chǎn)市場的調(diào)控帶來極大的阻力。
　　可以說，在保民生、促轉(zhuǎn)型的基調(diào)下，股市的相對(duì)活躍或者相對(duì)轉(zhuǎn)暖，將更加利于達(dá)到管理層的目的，也處于這一預(yù)期，筆者認(rèn)為至少在3月份，市場將不會(huì)有太大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)技術(shù)上走出修正性的價(jià)格走勢后，震蕩走高可能成為本月的主基調(diào)，而市場的板塊輪動(dòng)恐怕因?yàn)楦拍罟啥D(zhuǎn)移到超跌的周期性品種上來，當(dāng)然，這期間會(huì)伴隨著結(jié)構(gòu)化的調(diào)整，進(jìn)而稀釋指數(shù)大幅上漲。預(yù)計(jì)本月指數(shù)將重返3000點(diǎn)，進(jìn)而挑戰(zhàn)3100點(diǎn)上方的阻力，而2800-2900點(diǎn)將成為本月強(qiáng)有力的支撐。
　　操作策略：2880-2910點(diǎn)為下周買入?yún)^(qū)域，2800點(diǎn)為本月重點(diǎn)支撐區(qū)域，3000-3150點(diǎn)本月重要阻力區(qū)域。可重點(diǎn)把握水泥機(jī)械龍頭股的慣性做多機(jī)會(huì)，把握超跌能源等藍(lán)籌龍頭股、新興產(chǎn)業(yè)部分個(gè)股的超跌機(jī)會(huì)，深度挖掘資產(chǎn)注入、年報(bào)業(yè)績型和股權(quán)激勵(lì)性的個(gè)股機(jī)會(huì)。■