那些是禍?zhǔn)歉５摹半p子星”

　　每次季報(bào)一披露，就有一類股票格外矚目。我稱這些股票為“雙子星”，就是公募私募同時(shí)重倉(cāng)買入的品種。
　　比較矚目的一組是私募大佬孫建冬與公募高手孫建波。二季報(bào)顯示，兩人同時(shí)進(jìn)駐銀信科技——截至6月30日，華商基金孫建波管理的華商盛世成長(zhǎng)股票型基金進(jìn)入銀信科技前十大股東，持有50萬(wàn)股，占總股本的1.25%。而孫建冬掌舵的陽(yáng)光私募“鴻道3期”和“鴻道1期”分別持有銀信科技12.74萬(wàn)股萬(wàn)股、8萬(wàn)股，分別占流通股比例的1.59%和1%，分列該股前10大流通股東的第1位和第6位。
　　有趣的是，這樣的巧合并非首次——一季度，兩人旗下基金同時(shí)進(jìn)駐豫金剛石。截至3月31日，“鴻道3期”、“鴻道1期”和華商盛世成長(zhǎng)分別持有豫金剛石342.26萬(wàn)股、294.93萬(wàn)股和98.16萬(wàn)股，進(jìn)入前十大流通股東。這個(gè)雙子星股——豫金剛石后來(lái)被驗(yàn)證是牛股，二季度來(lái)走勢(shì)強(qiáng)勁，上漲近三成。
　　孫建波和孫建冬緣何選股“口味”如此相似？
　　圈內(nèi)人士都知道，兩人都曾任職華夏基金。孫建波在華夏基金任策略分析師，2009年9月轉(zhuǎn)入華商基金，11月起擔(dān)任華商盛世成長(zhǎng)的基金經(jīng)理。孫建冬2010年2月離開(kāi)華夏基金創(chuàng)立鴻道投資，目前旗下有5只陽(yáng)光私募產(chǎn)品。孫建波與孫建冬投資風(fēng)格接近，都善于把握主流趨勢(shì)，發(fā)掘成長(zhǎng)性牛股。
　　這樣的一組關(guān)系不得不讓人想起深圳民森投資董事總經(jīng)理蔡明與華商基金總經(jīng)理王峰。王峰是蔡明的鐵桿兄弟。兩人曾經(jīng)同時(shí)在博時(shí)基金共事。2003年，蔡明重返資本市場(chǎng)并出任云南國(guó)投總裁，王峰之后也加盟云南國(guó)投，擔(dān)任執(zhí)行總經(jīng)理。在王峰擔(dān)任華商基金投資總監(jiān)期間，兩人極其相似地重倉(cāng)勁嘉股份與綜藝股份。這些選股也讓此前一度低調(diào)的華商基金成為眾人眼中的黑馬。
　　二季度讓公募私募達(dá)成共識(shí)的另一只股是安徽水利。水利政策讓安徽水利在6月底像野草一樣瘋長(zhǎng)。二季報(bào)披露，安徽水利十大重倉(cāng)股中，公募私募分布十分均勻。中信信托旗下的理財(cái)19與理財(cái)17各占兩席，以持股2.26%、1.09%分列前十大無(wú)限售股東的第四與第八，另一個(gè)私募是北京國(guó)際信托旗下的銀馳5號(hào)。鑫獅投資的邁克吳也入手了不少。公募基金也占了一半江山，如廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)、申萬(wàn)巴黎新動(dòng)力、興全合潤(rùn)與中海量化，基本都是圈內(nèi)選股能力較強(qiáng)的基金。而上一季度，根本看不到私募進(jìn)駐的蹤影。
　　不難發(fā)現(xiàn)，這些“雙子星”確實(shí)是爆發(fā)牛股的集中地。
　　我們不知道這些眼光雷同背后有些什么千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。有趣的是，與私募擁有相似眼光的公募，基本也以調(diào)研、自下而上選股為優(yōu)勢(shì)。或許，他們?cè)谕粋€(gè)股東大會(huì)有了相似判斷，或許他們得到了同一個(gè)消息，或許他們?cè)谝粋€(gè)茶館有了時(shí)空交叉……我們不得而知。
　　但歷史上已經(jīng)發(fā)生了不少“雙子星”的悲慘故事。已被證監(jiān)會(huì)查處的前光大保德信基金投資總監(jiān)許春茂曾與上海本土私募口味極其相似。比如曾同時(shí)重倉(cāng)新華百貨。此前還有一出知名的事件是上海公募基金與私募同時(shí)攪入賽馬實(shí)業(yè)。該股雖然成為2009年年初少見(jiàn)的漲幅超過(guò)100%的大牛股，但圈內(nèi)多次傳出該股曾出現(xiàn)公募私募相互砸盤。
　　另外一個(gè)典型是三安光電。2010年初三安光電的強(qiáng)勢(shì)突出表現(xiàn)曾讓摩根士丹利華鑫基金重振江湖，時(shí)任投資總監(jiān)項(xiàng)志群也風(fēng)光了一把。但三安光電也引來(lái)深圳私募的關(guān)愛(ài)。私募珠海亞鑫、廣州寶泰與深圳華創(chuàng)，以及華寶信托旗下的私募都紛紛入駐。三安光電雖然曾在短短一個(gè)月飆升120%，但也成為慘烈的跌停股。項(xiàng)志群也很快不堪重壓，消隱在公募圈。
　　公募私募同時(shí)選中某只牛股，我們也希望更多是一種價(jià)值投資判斷上的一種巧合，是一種英雄所見(jiàn)略同。但已經(jīng)發(fā)生的太多故事總讓人覺(jué)得，有些巧合背后或許另有猜不透的故事。“雙子星”究竟是禍?zhǔn)歉＃渴菃渭冞€是復(fù)雜？或許只有當(dāng)事人最清楚。