發改委新政 光伏再次提速

　　本周國家發改委發布《關于完善太陽能光伏發電上網電價政策的通知》，這標志著國內光伏市場將再次提速。
　　通過行業對比發現，國內的風電市場啟動就是2009年國內出臺風電標桿上網電價所致。2009年我國風電新增裝機容量達1380萬千瓦，較2008年的615萬千瓦同比增長124%。跨國對比也可以發現，德國、西班牙、意大利的市場都是由于上網電價法出臺以后，市場才開始爆發。此次發布的全國統一性的光伏發電標桿上網電價政策無疑將再次點燃中國光伏激情歲月。
　　光伏行業目前呈現大魚吃小魚，快魚吃慢魚的景象，以保利協鑫、天威英利為代表的一線垂直整合大廠站在光伏食物鏈的最上端，其擴張步伐受產業景氣度影響較小。新頒布的統一光伏上網電價更堅定這些龍頭企業進一步加快擴產速度和整合上游的步伐，龍頭企業期望通過更大的規模、更長流程、更新的技術來控制成本和爭奪市場。
　　在美國西部的淘金狂潮中，少數聰明的商人向淘金者賣水，幾年過去了，真正淘到金子的人沒多少，在路邊向淘金者賣水的人卻都掙了大錢。在光伏行業大爆發時代，投資光伏發電的企業盈利情況未必能得到體現，但設備供應商“賣水者”的角色無疑是最先受益者。
　　2010年我國晶硅太陽能設備大幅度增長，13家主要太陽能電池設備制造商太陽能設備銷售收入達到36.8億元，比2009年增長了82.1%。其中，以精工科技（002006）和天龍光電（300029）為代表的太陽能級晶硅生長設備（包括單晶生長爐和多晶鑄錠爐）銷售收入23.2億元，比上年增長93.3%，占太陽能電池設備銷售收入的63.0%。
　　除了光伏生產設備以外，近年來，輔料耗材類的廠商如新大新材（300080）、恒星科技（002132）、豫金剛石（300064）、蘇州固锝（002079）等不但享受著國內光伏行業大發展帶來的高速增長，而且享受著進口替代以及出口帶來的市場占有率不斷提升帶來的增長。
　　如從進口替代、市場空間、爆發性、盈利能力、國內領先的技術地位等方面考慮，可以重點關注以下三家公司。
　　精功科技：公司拳頭產品多晶硅鑄錠爐產品價格僅為全球領軍企業GTolar同型號產品的70%，2010年實現銷售多晶硅鑄錠爐接近100臺，市占率尚不足10%，至2011年已有訂單已經超過900臺。保守假設實際出貨達到800臺，則市占率將超過40%，排名世界第一。
　　新產品不斷推出，保證公司后續發展的潛力。與鑄錠爐配套的剖錠機目前已經可以量產，價格較進口產品便宜近1/3，并已收到相關廠商訂單，而目前進口剖錠機市場占有率在90%以上，未來進口替代空間廣闊。
　　其次，精功科技目前已能生產光伏行業最新、最高效的準單晶鑄錠技術的設備，并已經取得晶澳、英利、昱輝等巨頭的訂單，這意味著精功可以進入之前無法涉足的單晶市場。有理由相信在與多晶硅鑄錠爐市場規模相當的剖錠機和準單晶鑄錠爐市場，精功科技定能再創輝煌。
　　恒星科技：公司今年5月與世界最大的硅片生產商——江西賽維簽訂《采購合同》，公司向江西賽維供應5200噸超精細鋼絲。超精細鋼絲兼具高技術含量、高附加值、易耗和可以進口取代四大特點，應用于晶硅太陽能電池片的切割。賽維的巨額訂單本身意義重大，表明賽維對公司產品性能的高度認可。這將形成明星示范效應，有利于公司產品提高知名度，快速提升市場占有率。2011年前超精細鋼絲依賴進口，公司的技術突破打破了壟斷，推進了該領域的進口替代進程。
　　蘇州固锝：銀漿是目前太陽能電池正負極材料，預計2011年市場規模將達到170億元，市場目前被國際公司絕對壟斷。而電池電極技術用銀作為導線將長期存在，技術代替可能性很小，國內眾多企業希望進入銀漿這個大金礦。蘇州固锝下屬的晶訊科技在太陽能電池銀漿方面已經“耕耘”多年，成功掌握了銀漿配方等核心技術，具有自主知識產權。前期中試線取得一定進展，已經給下游客戶試用。如正式量產，則銀漿業務有望為公司帶來豐厚收入。