變盤在即 深挖主題投資

　　近期空方在罕有的三板斧后，多方于2400點附近打響了反擊戰，盡管在外圍利淡因素襲擊下多方未能收復2400點，但本周后四個交易日下跌速率明顯放緩。是加速趕底還是止跌反彈？在后市，外力的催化劑無疑將會起到一定的變量作用。
　　在外有德國國債流標、葡萄牙遭降級等歐債危機進一步惡化的情況下，國外股市持續性做空傳導到了國內，多頭短期在無政策力的支撐下，自然未能凝聚合力。縱觀國內外經濟形勢，這其實就是一場轉嫁金融危機的貨幣戰爭，沒人知道持續多久，沒人知道誰贏誰輸，我們要做的就是，我們不能成為那個被轉嫁體，我們的政策必然會阻止危機的被轉嫁。所幸的是，我們看到了高層在不同場合表態“將全力阻止經濟下滑”、“將著力于恢復經濟增長”，在“壓通脹”與“保增長”中，我們看到了緊縮政策已經有所緩和，“保增長”逐漸成為核心。從珠三角、長三角的地方政府自行發債，到浙江實行差別存款準備金率，緊縮政策已經局部性的實質性放松。但由于通脹依舊關系民生，可以預見，在未來一段時間內（12月經濟工作會議后），緊縮的貨幣政策和財政政策將會明緊實松，而尷尬的股市，也將會在某個合理的區間內波動，或者股市不會出現大的下行風險，釋放的流動性將會刺激個股活躍。
　　而對股市有實質性的直接意義的，恐怕還是資金的實質性流入或者支持。譬如此前的匯金象征性的入市，如果此次情況危急，不排除匯金再度出手，另外，市場已經盛傳養老基金入市，盛傳不久將會推進401計劃。在新的證監會領導上任之后，新股發行制度的改革、分紅、創業板的退市機制等，都將從長遠的角度利好于股市，有利于恢復股市人氣，營造多頭氛圍。筆者預期如果外圍股市持續性低迷甚至劇烈向下波動，這些實質性的催化劑可能會出現，這是一種外力，外力結合場內的金融股整體穩定或者做多，必然會再度引發一輪新的反彈，或者說延續2307點的反彈。至此，筆者堅信2307點很難被有效下破，2300點應是階段性的夯實底部。當然，筆者也不會忽略短期指數的技術形態，尤其是上周五的下跳空缺口，本周未能填補之后，與此前10月28日的上漲跳空缺口，形成了不規則的島型，該形態應是空方的底氣來源，也是多方不敢輕易上攻的理由，必須有強有力的外力來刺激多頭，可以說，如果下周指數再度下跌，不排除外力出現的可能性，那么滬指變盤的可能性就加大了。
　　既然跌幅不會太大，滬指在沒有出現趨勢性上漲之前，那么在2400點附近的波動，個股的活躍不可少，這是維持人氣的必要條件之一。從本周市場交投情況分析，政策性扶持的產業即文化產業和新興產業，再度獲得市場的青睞，而在節假日臨近的漲價預期下，食品飲料也穩中有升，傳統的茅臺、五糧液加上伊利，在新的龍頭貝因美（002570）刺激下穩步攀高，也傳遞給市場信心。在這里，筆者依舊堅信，已有資金深度介入的泛文化產業和泛新興產業各個細分行業龍頭仍將會反復活躍。
　　預計下周滬指有效支撐區域2330-2350點，阻力2430點附近。操作上，可繼續重點關注上期本欄推薦的奧飛動漫（002292），該股本周止跌上揚，周五攻擊漲停板，突破了旗形形態，創出歷史新高，無論周線圖還是日線股，該股已經拓展了良好的上升空間，會不會驗證“橫有多長豎有多高”的股諺，我們不妨試目以待。另外，仍可積極關注新媒體代表之樂視網（300104），該股同樣獲得機構資金的大力增持，在緊扣政策主線下，短期32.95元一旦被突破，將會與奧飛動漫一樣打開上行空間。■